上半年基金投資者豐收 股票基金投資回報(bào)57.7%

　　股票型、混合型基金平均投資回報(bào)均超50%

　　記者 楊磊

　　近日，基金上半年業(yè)績情況揭曉，股票型基金摘得基金投資回報(bào)率桂冠，74只股票型基金平均投資回報(bào)率達(dá)到57.74%。混合型基金的投資回報(bào)率緊隨其后，44只混合型基金平均

投資回報(bào)率達(dá)到53.12%，兩類基金投資回報(bào)率都超過了50%。在交易所上市的封閉式基金在今年上半年的基金價(jià)格平均上漲了42.96%，遜色于開放式股票型和混合型基金。此外，保本型基金投資也有較好的回報(bào)率，5只保本型基金上半年加權(quán)平均投資回報(bào)率有20.35%。

　　基金業(yè)績差距拉大

　　天相統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，74只開放式股票型基金凈值增長率達(dá)到了57.74%，44只開放式混合型基金的凈值增長率達(dá)到了53.12%，兩類基金合并的平均凈值增長率達(dá)到了56.13%。

　　兩類基金能夠取得如此高的投資回報(bào)率主要得益于股市大幅上漲和基金超越市場的投資業(yè)績的推動(dòng)。上證指數(shù)(資訊 行情 論壇)今年以來上漲了超過500點(diǎn)，漲幅達(dá)到了45%左右，為以股票投資為主的基金提供了很好的投資環(huán)境。而基金的投資業(yè)績又明顯超過了市場的平均投資水平，基金在平均擁有15%-20%的債券投資的情況下，能夠取得56%的總體投資回報(bào)率，這說明開放式股票型和混合型基金投資的股票平均上漲了65%-70%，遠(yuǎn)超過市場的平均上漲水平。

　　其實(shí)，分不同基金來看，不同基金之間的業(yè)績差距十分明顯，股票型基金上半年業(yè)績冠軍華夏精選投資回報(bào)率達(dá)到了91.5%，而投資回報(bào)率最差的某基金只有不足30%的上漲，兩者之間相差超過60個(gè)百分點(diǎn)。

　　業(yè)內(nèi)人士分析，今年上半年股票型基金投資回報(bào)率相差很大，這說明在牛市環(huán)境中，投資者的基金選擇非常重要。在2005年整體熊市的環(huán)境中，業(yè)績最好和業(yè)績最差的股票型基金全年相差不足30個(gè)百分點(diǎn)。

　　開放式基金PK封閉式基金

　　由于開放式基金的投資回報(bào)率等同于基金凈值增長率，而封閉式基金的投資回報(bào)率是基金二級(jí)市場價(jià)格漲幅，兩類基金在理財(cái)市場是一種競爭關(guān)系。今年上半年開放式基金明顯勝過了封閉式基金，封閉式基金價(jià)格僅上漲了42.96%，比開放式股票型和混合型基金少了13個(gè)百分點(diǎn)。

　　天相統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，封閉式基金今年上半年平均凈值增長率為47.31%，和開放式基金之間的差距主要是來自于封閉式基金必須投資資產(chǎn)20%以上在債券上。而封閉式基金今年上半年的折價(jià)率有所上升，從35.78%上升到38.4%，拉低了封閉式基金的投資回報(bào)率。

　　盡管如此，一些業(yè)績優(yōu)異折價(jià)率又出現(xiàn)下降的封閉式基金仍然維持了70%以上的投資回報(bào)率。基金科翔(資訊 行情 論壇)今年上半年凈值增長率達(dá)到69.1%，基金折價(jià)率又略有下降；基金天華(資訊 行情 論壇)的凈值增長率雖然只有56.4%，但基金折價(jià)率大幅下降，這兩只封閉式基金今年上半年的投資回報(bào)率都有71%。

　　某基金分析師表示，封閉式基金今年上半年折價(jià)率上升導(dǎo)致了投資回報(bào)率不夠理想，但是隨著基金興業(yè)(資訊 行情 論壇)的到期和其他基金到期日的臨近，今年下半年封閉式基金很可能出現(xiàn)折價(jià)率較大幅度的下降。封閉式基金的投資回報(bào)率有望在基金凈值增長的基礎(chǔ)上取得超額回報(bào)。

　　保本基金收益可觀

　　受益于股市的大幅上漲，今年上半年保本型基金收益十分可觀，由于保本型基金的股票投資比例一般都是在10%-30%，保本基金能夠取得20%以上的投資回報(bào)率，而國內(nèi)債券市場處于下跌行情中，由此可見保本型基金所選股票漲幅也是十分驚人。

　　在幾只保本基金中，南方避險(xiǎn)(資訊 凈值 論壇)增值基金業(yè)績十分突出，基金投資回報(bào)率達(dá)到了30.3%，該基金在保本基金中投資股票比例最高，基金一季度股票投資比例超過40%，充分分享了股市上漲帶來的好處。

　　此外，債券型基金(扣除短債基金)今年上半年的平均投資回報(bào)率達(dá)到了9.56%，低于其他類型開放式基金。其中，國投瑞銀融華債券基金投資回報(bào)率明顯高于其他債券基金，基金投資回報(bào)率達(dá)到了31.8%，而其他債券基金投資回報(bào)率都低于20%，該基金一季度末股票投資比例達(dá)到38.4%。