2006年創新引領基金業突圍 促進基金業發展

　　作者：夏欣

　　中國基金管理公司的分化比成熟市場還要厲害，品牌意義正在凸顯出來。基金公司應該整合投資理念、業績等指標，結合公司的實際情況，通過有效形式獲得投資者的認同，進而促進基金業的發展。

　　基金步入買方市場

　　“目前基金營銷正在面臨著一個非常深刻的轉型，這個轉型的大背景就是整個基金公司的轉型。”

　　6月20日，在本報主辦的“中國基金創新營銷論壇”上，國務院發展研究中心金融研究所副所巴曙松博士以這樣的開場白引出了“基金營銷轉型”的話題。

　　郎咸平曾戲言2005年是基金淘汰年。2006年，在“與牛共舞”的同時，中國基金業迎來了一個轉型與分化之年。行業整合也許還言之過早，但越來越激烈的市場競爭將不可避免地拉開行業洗牌大幕。

　　“我們堅信，誰掌握了更多的客戶群體，誰將是真正的贏家。”海富通基金公司CEO田仁燦的話發人深省。

　　分化程度超過美國

　　“中國基金管理公司的分化比成熟市場還要厲害。”比較過中國內地、臺灣、香港地區以及美國市場后，巴曙松發現，內地基金市場前五名所占有的市場份額高于美國市場。

　　相關資料顯示，目前內地前10家基金公司所占份額已達到65.98%，而最后10家所占份額還不到1%，資金流向越來越集中于品牌優良的基金公司。

　　進入2006年，在市場大行情好轉的形勢下，基金公司分化愈演愈烈，主要表現在業績分化、銷售分化、品牌分化、產品和服務分化等方面。

　　截至6月21日，有的基金累計凈值超過3元(180ETF)，有的則為零增長；60只

　　“收益是投資者決策的最核心因素，其次，是公司品牌、規模、基金經理等。”專業市場調研公司益普索(中國)有限公司副總裁李海嵐說。“隨著廣發、上投摩根等以投資業績制勝的公司后來居上，基金業格局將再度發生變化。”某業內人士評價。而業績分化直接影響到基金銷售。廣發策略優選基金以首發184.18億的規模提前結束募集，而有的基金公司1個月才募集一二十億資金。

　　此外，基金公司服務分化逐漸加劇。售后服務、投資者關系，投資者教育等一系列工程上，不同公司間的差距正在拉大。“這方面，合資公司做的更細致、更到位。”天相投資分析員表示。比如，上投摩根每個月都會給所有客戶免費郵寄公司

　　從理念驅動到市場驅動

　　2005年，銀行系基金迅速瓜分原有市場份額，保險系基金也伺機待發，年內或將破冰。雖然在信息披露、嚴格監管等方面優勢突出，但是基金業的缺陷也很明顯——還只習慣標準化產品，缺乏個性化產品設計經驗。基金業靠發行份額保障盈利的傳統增長模式急需轉變。

　　巴曙松認為，基金業必須從理念驅動向市場驅動轉變。所謂市場驅動，就是滿足不同投資者的個性化、差異化服務需求，特別是在基金中占主導地位的機構投資者的需求。據巴曙松透露，“基金QDII第一家試點方案已經過會，”此外，包括

　　“銷售部門能否成功轉型是基金轉型的前提條件。”巴曙松表示，基金銷售部門應該有足夠的專業和市場敏感性把客戶需求轉化為投資研究部門的產品設計理念，進而形成公司的核心競爭力，并在市場競爭中占據主動。

　　內外兼修，整體突圍

　　基金業正面臨一個發展關鍵時期，亟須政策引導和全面創新升華到一個更高層次。

　　“我們已經開始步入一個營銷的時代。我們遇到的第一個挑戰就是，在營銷時代到來的時候，怎樣把那些比較專業的概念、詞匯通過投資者易懂的方式向市場大規模地宣傳。”田仁燦說。田表示，“最大的壓力就是我們理解客戶需求的時候，也要理解到客戶需求是有偏差的。他們普遍注重短期風險的考量。但我們不會僅以簡單的投資需求調整我們的行為，相反我們希望與投資者進行長期交流，使他們最終認定海富通的業績。營銷不是一個短期行為，而是一個長期在市場和客戶群體中樹立品牌的過程。”

　　“2006年可以定義為基金的整合營銷年。”申萬巴黎基金管理公司市場開發部經理陳湘義表示。由于業績分化、募集資金規模分化，投資者認同度也差別很大。“在這種情況下，基金公司應該整合投資理念、業績等指標，結合公司的實際情況，通過有效形式獲得投資者的認同，進而促進基金業的發展。”他強調，這不可能一蹴而就，需要持之以恒。