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于春敏
日前，監(jiān)管部門發(fā)布《關(guān)于規(guī)范基金投資非公開(kāi)發(fā)行證券行為的緊急通知》。通知要求，基金不得擅自擴(kuò)大投資范圍或擴(kuò)大投資比例。
基金不得投資未經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的非公開(kāi)發(fā)行證券，也不得預(yù)付任何形式的保證金、
已經(jīng)預(yù)付保證金的應(yīng)盡快追回。
業(yè)內(nèi)人士表示，日前A股市場(chǎng)啟動(dòng)非公開(kāi)發(fā)行以來(lái)，基金等機(jī)構(gòu)投資者參與的熱情高漲。首個(gè)非公開(kāi)發(fā)行證券的公司G綜超(資訊 行情 論壇)，8家配售機(jī)構(gòu)中有7家基金公司。
由于其成本相對(duì)低廉、手續(xù)相對(duì)簡(jiǎn)單，緊隨其后還有很多上市公司將采用該發(fā)行方式，管理層這一新規(guī)一定程度上有助減緩定向增發(fā)的節(jié)奏。
與此同時(shí)，在此前的定向增發(fā)中，由于配售機(jī)構(gòu)數(shù)量有限，為了爭(zhēng)取配售資格，業(yè)內(nèi)已經(jīng)出現(xiàn)了預(yù)先打入保證金等方法，甚至有公司在融資計(jì)劃正式獲批前，就要求投資者劃入保證金。上述做法顯然損害了投資者的利益。
另外，由于非公開(kāi)發(fā)行的證券普遍有較長(zhǎng)的鎖定期，一般為12個(gè)月。大比例投資此類證券，顯然給基金的流動(dòng)性帶來(lái)隱患。
一旦遭遇大額贖回，可能導(dǎo)致流動(dòng)性困難、投資超比例等諸多的問(wèn)題產(chǎn)生。因此，監(jiān)管部門在此時(shí)出手，防患于未然的意味很濃。
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