證監會定調封轉開 興業首先開局到期一家轉一家

　　原則上是到期一家轉一家，基金興業首先開局

　　見習記者 張冉 于海濤 北京報道

　　運行了近10年的封閉式基金，終于迎來了“封轉開”開局。

　　華夏基金管理公司周三宣布，該公司管理的封閉式基金興業(資訊 行情 論壇)(500028.SH)“封轉開”程序正式啟動，并將于今年7月14日在京召開持有人大會，以現場表決方式就基金興業“封轉開”議案進行投票表決。基金興業是第一個即將到期的封閉式基金，到期時間為2006年11月。

　　6月14日開盤，在滬深大盤分別下跌1.11%和1.65%的情況下，封閉式基金全線上揚。截至14日收盤，封閉式基金市值703.039億元，較上一日增長8.126億元，增幅1.17%。

　　當天，中國證監會基金部召開通氣會，相關負責人傳達了封閉式基金轉開放式的思路監管理念。據介紹，基金公司將不能提前實施“封轉開”，以避免出現投機行為和集中轉開引起的市場恐慌。

　　興業方案亮相

　　華夏基金管理公司公告宣布，基金興業持有人大會上，持有份額超過50%的持有人出席，并獲得2/3表決通過的前提下，基金興業將成為國內首只“封轉開”的基金。

　　在根據轉型方案完成有關轉型程序后，興業基金將開放申購、贖回等業務，基金存續期由2006年11月14日到期調整為無限期，名稱將改為“華夏平穩增長混合型證券投資基金”。

　　據悉，興業轉型方案中明確將權證、資產支持證券納入投資范圍，并將股票投資范圍重新設定為0～95%，權證投資比例范圍為0～3%，債券投資比例范圍為0～95%，資產支持證券投資比例范圍為0～20%，現金以及到期日在1年以內的國債、政策性金融債等短期金融工具的資產比例不低于5%。

　　方案爭議

　　有業內人士向記者指出，雖然方案得到了一定程度的認同，但基金興業在“封閉式”轉“開放式”的過渡中，為避免大規模贖回，提高贖回費的方式卻被部分持有人所詬病。

　　據華夏基金公司提示，興業基金從周三起開始停牌，至“封轉開”方案獲得通過后復牌。復牌后，基金將選擇終止或提前終止在上海證券交易所上市交易，持有人在基金開放贖回業務后可通過“上證基金通”系統辦理基金份額的贖回。

　　為防止持有人在基金開放后大規模贖回的影響，基金興業除對繼續長期持有的持有人推出費率優惠和激勵方案，更對原持有人在短期內贖回收取較高的贖回費。例如：在2006年11月14日之前贖回的，贖回費按5%(通常基金贖回費不超過0.5%)收取，在開放申購、贖回后3個月內贖回的，按3%收取；3-6個月內贖回費按2%收取等。

　　對此，某基金公司人士對記者表示，這或許將成為持有人反對的焦點。“為防止持有人贖回，給予繼續持有人1%-1.5%的份額贈與，在每日波幅如此之大的市場上，顯然并不足以留住持有人；反之，為防止持有人贖回，基金公司單方面提高贖回費費率，也顯然違反了開放式基金資金自由流動的初衷，而且這應該也不是基金公司單反面能決定的，最終還是要取決于投資者的態度。”

　　“封轉開”大幕開啟

　　隨著基金興業“封轉開”浮出水面，“基改”行情也正式拉開了序幕。

　　采訪中，多家基金公司都向記者表示，正在密切關注興業方案，并與證監會溝通謀求“轉開方案”順利出臺。作為繼基金興業之后，第二只到期的封閉式基金——基金同智(資訊 行情 論壇)，長盛基金管理公司有關人士表示，目前正在就“封轉開方案”與證監會進行最后溝通。

　　6月14日的會議上，基金部人士表示，“希望基金公司本著到期一家轉一家的原則，根據《基金法》有關規定，到期實行‘封轉開’。”

　　根據《基金法》規定，如果基金公司選擇“封轉開”，必須召開持有人大會，并在大會召開前30天公布大會議案。如果大會通過封轉開議案，則可進行，否則將不能實施。那么另外兩種結果是清盤或者擴募。

　　記者了解到，證監會不打算出臺相關實施細則。有資深基金專家分析，“封轉開”在我國是首次實施，相關規則很難制訂，較容易出現漏洞，因而管理層可能擔心會出現投機行為。當然具體的封轉開方案，基金公司應該會與證監會有充分的溝通，“摸著石頭過河”。而且就目前市場狀況而言，管理層將更多鼓勵封轉開，而非清盤或者擴募。