基金凈值增長超過大市 新基金認(rèn)同市場快速建倉

　　記者 徐幸福

　　今年以來，市場持續(xù)走好，指數(shù)屢創(chuàng)近年來新高。在這波牛市行情中，給擁有強大投研團隊、堅持價值投資理念的證券投資基金帶來了巨大的收益，基金管理公司的專業(yè)理財能力得到了充分的顯現(xiàn)。

　　六成基金跑贏大盤

　　數(shù)據(jù)顯示，今年以來許多基金的業(yè)績表現(xiàn)超越了市場平均水平，基金凈值出現(xiàn)了爆發(fā)性的上漲。截至本周三，設(shè)立滿3個月的167只偏股型基金(包括54只封閉式基金)中，有6只基金今年以來的凈值增長率已經(jīng)驚人地超過了70%，其中廣發(fā)小盤(資訊 凈值 論壇)成長基金以78.17%驕人業(yè)績位居第一；上投摩根中國優(yōu)勢、景順長城內(nèi)需增長、大成精選(資訊 凈值 論壇)增值、廣發(fā)聚豐、匯添富優(yōu)勢(資訊 凈值 論壇)精選的份額凈值增長率也分別高達76.87%、76.07%、75.47%、72.83%、70.16%。統(tǒng)計顯示，有20只基金凈值增長率超過60%，占167只偏股型基金的11.98%；有52只基金的業(yè)績超過50%，比例達到31.14%；有101只基金的業(yè)績超過40%，比例高達60.48%，而同期滬綜指的漲幅為39.29%。這就是說，大約6成的基金跑贏了大盤指數(shù)；共150只基金業(yè)績超過30%的增長率，所有的偏股型基金都有20%以上的凈值增長。可以說，今年以來基金的業(yè)績表現(xiàn)超出了想象，走出了前所未有的好行情。

　　抓住投資主題

　　市場指數(shù)大幅走高，基金的表現(xiàn)又超越了大盤，這主要得益于基金成功地把握住了本輪行情的投資主題與出色的選股能力。在本輪行情中，大宗基礎(chǔ)商品、人民幣升值概念、消費升級、資源價值重估、十一五規(guī)劃等構(gòu)成了本輪牛市的主要投資主題。

　　從一季報披露的數(shù)據(jù)看，基金重倉的五大行業(yè)是金融、機械設(shè)備、金屬非金屬、食品飲料、房地產(chǎn)，都是圍繞這些投資主題的相關(guān)行業(yè)。一些重點行業(yè)的龍頭股票，更是被很多基金重倉持有。比如，今年以來市價已經(jīng)翻番的貴州茅臺(資訊 行情 論壇)一季度被61只基金持有，銀行業(yè)龍頭招商銀行(資訊 行情 論壇)被126家基金所持有，房地產(chǎn)龍頭萬科(資訊 行情 論壇)A有88家基金持有，中國石化(資訊 行情 論壇)則被72只基金所持有。

　　從資產(chǎn)配置變化的角度看，基金也體現(xiàn)出了很強的配置能力。隨著行情的發(fā)展，基金的股票倉位也達到了歷史性新高水平。據(jù)統(tǒng)計，今年一季度，股票型基金的倉位達到84.96%，有23只基金的持股比例超過90%，另有23只基金的債券比例為零。在持續(xù)走好的行情下，基金的高倉位配置才能獲得更多的投資收益，這也是本輪基金凈值飆升的一個重要因素。

　　新基金快速建倉

　　隨著市場的好轉(zhuǎn)，受基金投資財富效應(yīng)的影響，新基金的發(fā)行得到了投資者的熱烈追捧。統(tǒng)計顯示，今年3月份以來有12只偏股型基金成立，平均每只基金的首發(fā)規(guī)模達到39.6億份，遠遠超過去年平均10億份的規(guī)模水平。其中，廣發(fā)策略優(yōu)勢基金發(fā)行創(chuàng)下184億的天量記錄，也是目前市場上唯一一只超過百億的偏股型基金；同期發(fā)行的股票方向基金也受到了投資者的大規(guī)模認(rèn)購，出現(xiàn)了多只數(shù)十億規(guī)模的大型基金。

　　在行情處于一個相對高位的情況下，基金下一步的操作思路對市場的后續(xù)發(fā)展將起到很重要的作用，新基金的投資策略可能代表著市場中基金對后市走勢的看法。根據(jù)新基金成立后披露的凈值信息，可以計算出，成立于今年4月26日的上投雙息平衡，按照首發(fā)64.36億的規(guī)模，在成立的10多個交易日內(nèi)就獲得大約7400萬的收益，4月29日成立的信誠四季紅基金成立以來的收益率達到2.27%，按照首發(fā)規(guī)模計算獲利6800萬，成立于3月17日中銀國際持續(xù)增長至今的凈值增長率達到19.4%，投資收益增長很快。新成立的基金在較短的時間就已經(jīng)獲利不菲，這說明新基金大多采取了快速建倉的策略，這也暗示了基金對市場中強勢投資品種的認(rèn)同與未來市場走勢的看法。