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近日，基金專戶理財(cái)業(yè)務(wù)年內(nèi)將開閘的消息，在業(yè)界引起巨大波瀾。
據(jù)記者了解，日前，證監(jiān)會基金監(jiān)管部召集國內(nèi)各基金公司負(fù)責(zé)人，就基金公司開展專戶理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行了商議。此前，證監(jiān)會已經(jīng)先后兩次召開會議，對此項(xiàng)業(yè)務(wù)廣泛征詢了業(yè)內(nèi)意見。種種跡象表明，基金專戶理財(cái)業(yè)務(wù)有望在近期推出。
所謂專戶理財(cái)，即基金采取私募發(fā)行的模式，向客戶定向籌集資金的方法。具體來說，是指基金管理公司以特定客戶為資產(chǎn)委托人，通過非公開形式向資產(chǎn)委托人募集資金，為資產(chǎn)委托人的利益或者特定目的，管理、運(yùn)用特定客戶資產(chǎn)進(jìn)行證券投資的活動。據(jù)了解，專戶理財(cái)主要針對的是大中型企業(yè)以及高端個(gè)人投資者。
另有消息稱，對于專戶理財(cái)的相關(guān)政策，證監(jiān)會也有望于近期出臺。據(jù)記者掌握的信息，管理層將對此項(xiàng)業(yè)務(wù)采取“分步走”的策略，即最初只允許符合條件的基金公司為單一客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，且初期單一客戶資產(chǎn)管理資金下限(即單個(gè)賬戶規(guī)模)將定為5000萬元人民幣。在條件成熟時(shí)，將逐步放開相關(guān)限制，擴(kuò)大專戶理財(cái)?shù)囊?guī)模。
專戶理財(cái)業(yè)務(wù)對基金公司來說是一項(xiàng)新生事物，但實(shí)際上，專戶管理的觀念早已為相關(guān)投資領(lǐng)域認(rèn)可，特別是一些外資機(jī)構(gòu)更是對此青睞有加。中信建投資深分析師孫鵬指出，此前匯豐銀行和美林證券都曾針對投資者的不同需求，推出了具有風(fēng)險(xiǎn)配置功能的貴賓理財(cái)產(chǎn)品，這基本可理解為業(yè)界對專戶理財(cái)?shù)囊环N嘗試。此外，目前由基金公司受托管理的社保基金和企業(yè)年金都屬于專戶管理的范疇。可見，對于專戶理財(cái)業(yè)務(wù)，基金公司有著豐富的經(jīng)驗(yàn)可以借鑒。
雖然即將推出的專戶理財(cái)業(yè)務(wù)具有許多個(gè)性化優(yōu)勢，但是，業(yè)內(nèi)專家提醒投資者，有兩方面風(fēng)險(xiǎn)不容忽視：首先，該業(yè)務(wù)一定程度上存在信用風(fēng)險(xiǎn)，特別是在基金公司承諾了保底收益率的情況下，如果公司風(fēng)險(xiǎn)考慮不周、市場抗壓能力不足，投資者可能面臨極大的資金損失；其次，由于此項(xiàng)業(yè)務(wù)采取私募發(fā)行，只需投資者與基金發(fā)行人私下簽訂協(xié)議即可，而資金來源、發(fā)行條件等重要信息都不予以公開披露，這種不透明性可能會造成央行和證監(jiān)會對該業(yè)務(wù)的監(jiān)管難題，這就給違規(guī)操作帶來了空間，從而威脅到投資者的資金安全。
商報(bào)實(shí)習(xí)記者 王子鵬
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