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本報(bào)記者 徐國(guó)杰 上海報(bào)道
截至今日，222只基金一季報(bào)披露完畢，天相的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，披露季報(bào)的168只開放式基金總份額為3611.62億份，這比去年底開放式基金3745億份的總份額還減少了約133億份。從統(tǒng)計(jì)來(lái)看，主要原因是由于110只股票型和混合型基金在一季度遭遇了大面積的贖回，兩者合計(jì)凈贖回額達(dá)到了約480億份。但由于近期新發(fā)基金較多且未披露季報(bào)，基金總體規(guī)模
未必下降。
凈值大漲引發(fā)巨量贖回
如果要解釋基金何以在一季度遭遇這場(chǎng)大面積贖回，股票市場(chǎng)的回暖無(wú)疑是最重要的因素之一。2005年12月起步的這波行情，在讓許多基金獲益、凈值大漲的同時(shí)，也讓他們嘗到了大面積贖回的痛苦。尤其是一些凈值長(zhǎng)期低于面值的基金隨著凈值逐漸浮出水面，被套多年的投資者紛紛贖回離場(chǎng)，基金規(guī)模隨之急劇縮水。
不過(guò)在一季度遭遇凈贖回的基金之多，投資者贖回之迅猛，也是以往不多見的，凈贖回成了眾多基金的共同命運(yùn)。一季度66只股票型基金的凈贖回額高達(dá)302億份，44只混合型基金凈贖回額達(dá)到了177.62億份。尤其是一些原先規(guī)模較大的基金縮水幅度較大，這其中比較突出的是幾只銀行系基金，有的基金打開贖回后，在一季度幾乎被贖回一半。
從分類統(tǒng)計(jì)來(lái)看，整體出現(xiàn)明顯資金凈流入的只有債券和貨幣基金。貨幣基金在止住收益率下滑后，7日年化收益率有所上升維持在2%附近，這可能也是去年四季度整體規(guī)模出現(xiàn)縮水的貨幣基金今年一季度重又獲得資金凈流入的重要原因，貨幣總體規(guī)模小幅上升了約10%達(dá)到了約2101億份。中短債基金基本保持了規(guī)模的平穩(wěn)。
另外值得注意的是，雖然債券基金規(guī)模整體上出現(xiàn)了約17%的增幅，但是債券基金出現(xiàn)兩極分化現(xiàn)象，有的債券基金規(guī)模一路上揚(yáng)，出現(xiàn)較大量的凈申購(gòu)。這其中，大成債券(資訊 凈值 論壇)基金表現(xiàn)最為突出，其規(guī)模增長(zhǎng)幅度在一季度達(dá)到了驚人的482%。而有的債券基金不斷縮水，凈贖回率高達(dá)50%。這個(gè)現(xiàn)象需要引起基金公司警惕和業(yè)界的思考。
亮點(diǎn)值得關(guān)注
應(yīng)該說(shuō)，在一季度的贖回潮中，基金被凈贖回是一個(gè)普遍現(xiàn)象，“業(yè)績(jī)?cè)胶迷节H回”的特征并不明顯。但基金規(guī)模與業(yè)績(jī)的相關(guān)性在部分業(yè)績(jī)表現(xiàn)持續(xù)優(yōu)異的基金身上還是有所體現(xiàn)。雖然偏股型基金在整體上出現(xiàn)了巨量?jī)糈H回， 但是部分業(yè)績(jī)穩(wěn)健的基金也保持了規(guī)模的相對(duì)穩(wěn)定，變動(dòng)幅度不大。
而過(guò)往業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)異的基金得到投資者的青睞，如富國(guó)天益(資訊 凈值 論壇)，其業(yè)績(jī)表現(xiàn)出一貫的持續(xù)增長(zhǎng)，2005年該基金取得了14.84%的凈值增長(zhǎng)率，在所有基金中排名第一。從一季度該基金的規(guī)模變化來(lái)看，業(yè)績(jī)持續(xù)表現(xiàn)優(yōu)異得到投資者認(rèn)可，出現(xiàn)資金持續(xù)凈流入現(xiàn)象，其規(guī)模一季度從期初的2億份猛然增長(zhǎng)了60%。
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