基金發行重溫流金歲月 重業績品牌優勢初步顯現

　　本報記者 徐國杰 上海報道

　　發行當天銷售額即突破2億，一周超過18億，在業界驚呼并艷羨不已時，上投摩根基金公司今日卻一紙公告宣布，將提前結束旗下雙息平衡基金發行，公司為何要自斷財路？同期的信誠四季紅、國泰等新基金發行較以往行業平均水平普遍有大幅提高，基金發行市場是不是已經回暖，發行市場的一些構成要素是不是正在發生轉折？

　　發行何以重現火爆

　　2004年初隨著市場的節節上漲，基金也受到了眾多投資者追捧，以至于出現了首發超百億的基金，但是隨后市場的持續下跌給持有人帶來了深深的傷害，在此后一年多時間中，基金首發規模快速下滑，低谷時達到首發只有約4億份的行業平均水平。而現在銷售形勢的峰回路轉，毫無疑問，近期股市的回暖是重要因素。不過，許多基金一線銷售人員告訴記者，此次的基金發行熱與以往相比還是有不同的特點。首先是個人投資者成為基金的主要投資力量，如上投摩根新基金的開戶數已超過45000個；信誠四季紅基金發行中有98%為個人客戶認購；其次是客戶地區分布“全面開花”，以往基金銷售量較少的一些西部地區的投資者也踴躍認購基金。據介紹，在信誠四季紅基金銷售中，經常是主代銷行的二級分行銷量頂得上有些省分行的總銷量，在各地市的二級分行中黑馬頻出。此外，投資者的成熟度也在不斷提高。業內人士表示，投資者的理財知識在逐步提高，更加理性，懂得去選擇基金公司，一個體現便是過往業績表現優異，公司品牌突出的基金尤其受到投資者的青睞，這其中上投摩根是個典型。上投摩根旗下已有的兩只股票類基金業績出眾，截至2006年4月17日，中國優勢基金累計凈值為1.4743元，今年以來凈值增長率為34.21%，在所有偏股型基金中排名第2；上投摩根阿爾法股票基金累計凈值為1.3617元，今年以來凈值增長率33.6%，給客戶以強大的賺錢效應。雙息平衡基金4月10日發行當天突破2億，一周超過18億，這樣的銷售成績讓上投摩根基金公司上下熱血沸騰，平均日銷將近4億，這是個驚人的數字。

　　重業績不重規模

　　對于雙息平衡基金的火爆銷售，上投摩根基金管理公司總經理王鴻嬪表示，與以往發行產品一樣，公司不會盲目追求首發規模，保持穩定的投資業績、國際化的客戶服務標準以及強化品牌效應是公司始終堅持的長期策略。公司在密切監測雙息平衡基金發行狀況，力求首發規模合理適中。鑒于雙息平衡基金的發行規模在繼續快速增加，公司決定縮短原定為三周的發行期，提前結束認購。

　　王鴻嬪進一步指出，“公司的理念始終是先求好、再求大，要把投資者服務放在首位。所以，此次提前結束發行，主要是從保證投資者服務質量角度考慮，同時兼顧基金成立后穩健的投資運作。不能因為客戶數量飛速增長，而降低對每一位新客戶的服務水平。”有專家指出，在基金發行重現輝煌的同時，毅然決定提前結束，這為整個公司的后續發展，為基金市場的健康持續發展都打下了良好的基礎。

　　品牌優勢初步顯現

　　事實上，從這波基金發行熱潮中也可以看出，基金的品牌優勢開始逐步有所體現。有基金研究員指出，在基金業競爭細化的時候，品牌是影響投資者選擇的最重要因素。全球最大的

　　建設銀行(資訊 行情 論壇)的相關人士也認為，雙息平衡基金創下的良好銷售業績與上投摩根一直以來對品牌的深耕細作息息相關，經過近二年持續地與投資者的溝通和教育，持續地為投資者提供國際化的優質服務，加上基金良好的過往業績，最終取得了良好的銷售業績。

　　久違了的踴躍認購基金的場面固然值得業界欣喜憧憬，但更應該認真反思總結其間的經驗教訓，不要讓這一場景僅僅曇花一現。