企業難抵股市大漲誘惑 基金簽約年金走進蜜月期

　　難抵股市大漲誘惑 企業終接基金繡球

　　記者 周文亮

　　3月底，易方達基金管理公司簽下企業年金第一單，據悉，對方是北京一知名國企。

　　據透露，南方基金管理公司可能將在近日公開發布企業年金的簽約消息，而較早前，有關嘉實基金管理公司與一大型企業的簽約消息也在坊間流傳。

　　一個顯而易見的事實是，基金公司托管企業年金有可能全面開花。而在去年8月，9家基金管理公司獲得企業年金管理人資格后，有半年多的時間不見動靜，雖然各基金管理公司都厲兵秣馬想在這一全新領域大展拳腳，但難度也不小。不過，今年以來持續走強的股市與基金管理公司超好的投資業績，對那些手握大量現金的企業顯然頗具吸引力，據悉，某國企的年金3月底已進入市場，現在應該是小有斬獲了，一旦出現賺錢效應，勢必吸引更多的企業年金入市。

　　不過，從已簽約的易方達與傳聞中即將簽約的南方與嘉實基金管理公司來看，無論規模還是投資業績都在基金業的最前端，看起來，企業年金或會成為基金業進一步分化的催化劑。

　　易方達簽下首單

　　3月27日，易方達基金管理公司發布消息稱，“日前公司已與某知名國有企業集團簽定了企業年金基金投資管理合同，近日資金即可到位，并入市運作。”

　　一業內人士知情人士表示，首筆企業年金管理合同金額有數億之巨，由于今年市場形勢樂觀，加上年金所有者本身有強烈的增值保值需求，因此，雙方簽約較順利。

　　不過，上海方面就有消息稱，富國基金作為首批與易方達一同獲得企業年金管理人資格的基金公司，可能于今年初或去年底就獲得了數量不詳的企業年金管理權。據說，某市企業年金管理中心可能較早就將一部分年金管理的機會讓與了上海本土有企業年金管理資格的基金公司，由于企業年金管理非公開信息，有關各方均諱莫如深。

　　據介紹，該公司對企業年金的產品設計，參照社保基金投資產品品種，設立股票組合、債券組合及配置型投資組合等。據了解，大型企業的年金管理專家對基金公司的股票組合與配置型組合尤其感興趣。

　　多家公司或有訂單

　　去年8月，包括易方達、南方、博時、嘉實、華夏、富國、銀華、海富通、招商在內的9家基金公司獲得了企業年金管理資格。隨后各公司都對企業年金管理進行了深入扎實的準備工作，如嘉實基金公司與香港恒富金融有限公司簽署了企業年金賬戶管理技術援助服務顧問協議。

　　早前有報道稱，“北京一家合資基金管理公司近期將與在香港上市的中關村某大型科技公司簽署企業年金委托投資管理合同”。記者了解到，總部位于北京且有年金管理資格的的嘉實、華夏在北京開拓企業年金市場頗有方便之處，加上目前有較豐厚年金存量的企業大多是大型中央企業，可謂是近水樓臺先得月。

　　記者采訪中了解到，南方、博時、招商與銀華等公司對企業年金的開拓工作抓得特別緊，而且大多已有眉目，有公司稱“簽單在即，不日見分曉”。一位中信證券的研究員告訴記者，自易方達簽下首單企業年金合同公開見報后，一些大型企業的企業年金小組加快了與各自合作基金公司的工作進度。畢竟，市場機會不容錯過。

　　其實，一些有實力的中央企業早已經建立了企業年金，并委托專業機構進行管理運作。　公開報道顯示，揚子石化從1994年起就設立了企業年金，規模大約為7億～8億元，平均年收益率為10%；國家電網公司從2003年起，將企業年金分別交給銀行、保險公司和券商管理。　只不過，基金公司取得企業年金的管理權現在是第一次。

　　去年8月勞動和社會保障部公布的企業年金管理人中，除9家基金公司外，還有另外包括中金公司、中信證券、中國人壽(資訊 行情 論壇)資產管理公司、華泰資產管理公司、平安養老保險股份有限公司、太平養老保險股份有限公司等6家券商與保險資產管理類公司。一位業內人士告訴記者，隨著市場的持續轉暖，或有企業年金較早通過券商入市，只不過信息不公開而已。

　　年金市場風生水起

　　自去年8月，有關方面公布了年金管理運作的相關法規后，有關企業年金的消息就不絕于耳。市場中不斷傳來商業銀行、保險公司以受托人或托管人的身份與相關企業簽署企業年金合作協議的消息，而與資本市場關系最為直接的投資管理合同的簽定現有也有了突破。

　　早在2004年10月，電力企業年金管理監督委員會和中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行(資訊 行情 論壇)、交通銀行(資訊 行情 論壇)就在北京舉行了電力企業年金基金托管簽字儀式，當時被稱作是企業年金規范化運作的突破。

　　今年2月7日,勞動保障部函復中國光大銀行、中國銀行、中國人民財產保險股份有限公司三家中央企業，同意其報送的企業年金方案，中央企業建立企業年金工作又邁出了實質性的一步。

　　緊接著，今年4月，又有兩家中央企業的企業年金方案在勞動保障部獲得備案。中國

　　顯然，企業年金是暗流涌動。據估算，目前中國企業年金的存量規模近1000億元，每年新增資金將在800億元到1000億元左右。依《企業年金基金管理試行辦法》規定，“投資股票的比例不高于基金凈資產的20%”，加上年金投資于股票基金的情況，這樣，短期內企業年金將通過直接和間接的方式每年供給股票市場資金約300億元。　

　　而路透集團亞太區資產管理總監劉頌就表示，“中國企業年金市場的前景實在是不可估量。預計在年金市場全面啟動一年后，將有500萬成員參與5000個企業年金計劃。2010年預計將有2000萬成員參與4萬個計劃，服務提供商也將由現在的37家增加到100家。”