每日基金投資必讀：3月30日基金動態(tài)及點評

　　方信

　　今日繼續(xù)有大批基金年報披露，該工作將于明天完成。今天有很多基金業(yè)務(wù)的重要信息，包括優(yōu)惠活動，投資權(quán)證和一些補充說明公告。值得關(guān)注的是沒，今日又有一家基金管理公司公告贖回了原來投資的旗下的基金。來自媒體的信息同樣重要，涉及大宗基金公司股權(quán)和第一份基金的企業(yè)年金委托運作合同的簽訂，詳細見后。

　　基金業(yè)務(wù)重要信息：

　　巨田基金管理有限公司旗下基金申購費率優(yōu)惠活動

　　為滿足廣大投資者的

　　一、適用期間：2006年4月3日至2006年4月28日之間的正常交易日。

　　二、適用基金：巨田基礎(chǔ)行業(yè)證券投資基金、巨田資源優(yōu)選混合型證券投資基金(LOF)

　　三、優(yōu)惠方式：活動期間，上述基金的申購者均享受正常申購費率6折的優(yōu)惠，具體費率優(yōu)惠對照如下：

　　1、巨田基礎(chǔ)行業(yè)證券投資基金

　　申購金額 日常申購費率 活動期間優(yōu)惠費率

　　100萬元以下 1.5% 0.9%

　　100萬元(含)-1000萬元 1.2% 0.72%

　　1000萬元(含)以上 0.8% 0.48%

　　2、巨田資源優(yōu)選混合型證券投資基金(LOF)

　　申購金額 日常申購費率 活動期間優(yōu)惠費率

　　50萬元以下 1.5% 0.9%

　　50萬元(含)-500萬元 1.2% 0.72%

　　500萬元(含)-1000萬元 0.8% 0.48%

　　1000萬元(含)以上 收取固定費用1000元 收取固定費用600元

　　四、投資者可到巨田基金管理有限公司的直銷中心、各代銷機構(gòu)及其網(wǎng)點申購上述基金，也可通過深圳證券交易所場內(nèi)申購巨田資源優(yōu)選混合型證券投資基金(LOF)，享受申購費率優(yōu)惠。

　　五、重要提示

　　1、巨田基金管理有限公司可以根據(jù)市場及業(yè)務(wù)發(fā)展情況，在不違背有關(guān)法律、法規(guī)和基金合同規(guī)定的前提下，對上述申購費率及其收取規(guī)則進行調(diào)整，并于實施前3個工作日在至少一種中國證監(jiān)會指定媒體公告。

　　2、投資者欲了解相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則及基金的詳細情況，請登陸巨田基金管理有限公司網(wǎng)站(www.jtfund.com)查詢，或撥打巨田基金管理有限公司客戶服務(wù)熱線(400-8888-668)進行咨詢。

　　3、本公告內(nèi)容的解釋權(quán)歸巨田基金管理有限公司。

　　4、風(fēng)險提示：本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金財產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。投資者投資基金時應(yīng)認真閱讀基金的基金合同、招募說明書等文件。敬請投資者注意投資風(fēng)險。

　　湘財荷銀效率優(yōu)選混合型基金上網(wǎng)發(fā)售提示性公告

　　經(jīng)中國證監(jiān)會批準，湘財荷銀效率優(yōu)選混合型證券投資基金(LOF)在深圳證券交易所上網(wǎng)發(fā)售。所有具有基金代銷業(yè)務(wù)資格的證券公司營業(yè)部均可辦理認購，基金簡稱"荷銀效率"，基金代碼"162207"，深交所掛牌價1.00元，發(fā)售時間2006年3月30日至2006年4月28日。

　　東吳贖回旗下東吳嘉禾優(yōu)勢精選證券投資基金份額

　　根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金管理公司管理辦法》及《關(guān)于基金管理公司運用固有資金進行基金投資有關(guān)事項的通知》的有關(guān)規(guī)定，目前，東吳基金管理有限公司現(xiàn)持有旗下基金-東吳嘉禾優(yōu)勢精選混合型開放式證券投資基金共3973萬份，并將于2006年4月3日贖回1500萬份，贖回費率0.3%。

　　《南方基金關(guān)于推出南方高增長基金后端收費及持續(xù)銷售的公告》的補充說明

　　我公司于2006年3月29日刊登了《南方基金關(guān)于推出南方高增長基金后端收費及持續(xù)銷售的公告》，其中"六、計算方法"及"七、計算舉例"有誤，特此更正如下：

　　"六、計算方法

　　后端申購費的計算基數(shù)為本次要贖回的基金份額在當初購買時所對應(yīng)的申購金額，贖回時本公司按照先進先出法依次進行處理，具體公式為：后端申購費=∑〔當初購買本次贖回份額所對應(yīng)的申購金額/(1+該部分贖回份額所對應(yīng)的后端申購費率)×該部分贖回份額所對應(yīng)的后端申購費率〕。

　　七、計算舉例

　　例1、某日A投資者、B投資者申購本基金，申購金額分別為10,000 元和1,000,000 元，當日基金份額凈值為1.1 元，三年后申請贖回，基金份額凈值為1.8 元。則在前端收費和后端收費模式下，各相關(guān)費用分別為：

　　項目 前端收費 后端收費

　　A申購 B申購 A申購 B申購

　　申購金額(a) 10,000.00 1,000,000.00 10,000.00 1,000,000.00

　　申購份額(b＝a/(1+前端費率①)/1.1) 8,956.56 900,982.07 9,090.91 909,090.91

　　贖回總金額(c＝b×1.8) 16,121.81 1,621,767.73 16,363.64 1,636,363.64

　　申購費率(d) 1.50% 0.90% 0.80% 0.80%

　　申購費用(e＝a/(1+d)×d) 147.78 8,919.72 79.37 7,936.51

　　贖回費率(f) 0 0 0.20% 0.20%

　　贖回費用(g＝c×f) 0 0 32.73 3,272.73

　　凈贖回金額(前端：h＝c-g，后端：h＝c-e-g) 16,121.81 1,621,767.73 16,251.54 1,625,154.40

　　注：①采取后端收費時，前端費率為0。

　　例2 、某日C投資者申購本基金20,000.00元，基金凈值為1.1元，一年后再申購本基金10,000.00元，基金凈值為1.4元，再過兩年后贖回全部基金份額，基金凈值為1.8元，則在前端收費和后端收費模式下，各相關(guān)費用分別為：

　　項目 前端收費 后端收費

　　第一次申購金額(a1) 20,000.00 20,000.00

　　第一次申購份額(b1＝a1/(1+前端費率①)/1.1) 17,913.12 18,181.82

　　第二次申購金額(a2) 10,000.00 10,000.00

　　第二次申購份額(b2＝a2/(1+前端費率①)/1.4) 7,037.30 7,142.86

　　總份額(b=b1+b2) 24,950.42 25,324.68

　　第一次申購所得份額相應(yīng)的贖回金額(c1=b1*1.8) 32,243.62 32,727.28

　　第二次申購所得份額相應(yīng)的贖回金額(c2=b2*1.8) 12,667.14 12,857.15

　　贖回總金額(c＝c1+c2) 44,910.76 45,584.43

　　第一次申購費率(d1) 1.50% 0.80%

　　第二次申購費率(d2) 1.50% 1.20%

　　第一次申購費用(e1＝a1/(1+d1)×d1 295.57 158.73

　　第二次申購費用(e2＝a2/(1+d2)×d2 147.78 118.58

　　申購費用(e=e1+e2) 443.35 277.31

　　第一次申購所得份額相應(yīng)的贖回費率(f1) 0 0.20%

　　第二次申購所得份額相應(yīng)的贖回費率(f2) 0 0.30%

　　第一次申購所得份額相應(yīng)的贖回費用(g1＝c1×f1) 0 65.45

　　第二次申購所得份額相應(yīng)的贖回費用(g2＝c2×f2) 0 38.57

　　贖回費用(g=g1+g2) 0 104.02

　　凈贖回金額(前端：h＝c-g，后端：h＝c-e-g) 44,910.76 45,203.10

　　注：①采取后端收費時，前端費率為0。

　　以上例子中數(shù)據(jù)皆為假設(shè),并不能作為判斷基金可能收益的依據(jù)。"

　　中信基金旗下管理基金權(quán)證投資方案

　　為規(guī)范本公司所管理基金的權(quán)證投資運作，保證基金持有人的合法權(quán)益，根據(jù)《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、中國證監(jiān)會《關(guān)于股權(quán)分置改革中證券投資基金投資權(quán)證有關(guān)問題的通知》等法律法規(guī)以及相關(guān)基金合同的規(guī)定，我公司管理的中信經(jīng)典配置證券投資基金和中信紅利精選股票型證券投資基金將可能運用基金資產(chǎn)進行權(quán)證投資，現(xiàn)將有關(guān)權(quán)證投資方案公告如下：

　　一、 投資比例限制

　　本公司運用基金財產(chǎn)進行權(quán)證投資，將遵循如下比例限制：

　　(一)一只基金在任何交易日買入權(quán)證的總金額，不得超過上一交易日基金資產(chǎn)凈值的千分之五。

　　(二)一只基金持有的全部權(quán)證，其市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的百分之三。

　　(三)同一基金管理人管理的全部基金持有的同一權(quán)證，不得超過該權(quán)證的百分之十。

　　中國證監(jiān)會另有規(guī)定的，不受上述比例限制。

　　因證券市場波動、基金規(guī)模變動、股權(quán)分置改革中支付對價等基金管理人之外的因素致使基金權(quán)證投資不符合上述投資比例的，本公司將在十個交易日之內(nèi)調(diào)整完畢。

　　二、 投資策略

　　本公司將在有效進行風(fēng)險管理的前提下，通過對權(quán)證標的證券的基本面研究，結(jié)合多種期權(quán)定價模型，在確定權(quán)證合理價值的基礎(chǔ)上，以主動投資為主，結(jié)合資產(chǎn)和組合特性，謹慎進行權(quán)證投資。

　　主要投資策略包括但不限于：

　　1、 在標的證券價值和趨勢判斷的基礎(chǔ)上，利用權(quán)證的杠桿性進行趨勢投資；

　　2、 利用權(quán)證的損失有限性，運用權(quán)證作為組合管理工具；

　　3、 運用權(quán)證組合技術(shù)，構(gòu)建新的投資回報模式。

　　三、 信息披露方式

　　本公司將遵照《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》、基金合同及其他有關(guān)規(guī)定,在基金季報、半年報和年報等定期報告中披露基金權(quán)證投資的有關(guān)信息。

　　定期報告在披露資產(chǎn)組合情況時，同時列表顯示期末權(quán)證投資的總市值以及占基金凈資產(chǎn)值的比例。半年報和年報中還將按期末市值占基金凈值比例大小排序披露所有權(quán)證明細。

　　若中國證監(jiān)會另有新規(guī)，則按新的規(guī)則進行相關(guān)信息披露。

　　四、 風(fēng)險控制措施

　　本公司依照《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》及中國證監(jiān)會、交易所有關(guān)權(quán)證投資的規(guī)定和本公司旗下基金的基金合同,建立健全包括合法合規(guī)審查、投資授權(quán)、投資決策、交易執(zhí)行、績效評估等環(huán)節(jié)的風(fēng)險控制措施。主要包括：

　　1、 監(jiān)察稽核部負責(zé)權(quán)證投資的合規(guī)性審查，對權(quán)證投資的全過程進行檢查和監(jiān)督；

　　2、 投資管理委員會對權(quán)證投資進行嚴格的授權(quán)管理；

　　3、 研究開發(fā)部數(shù)量分析小組負責(zé)動態(tài)計算權(quán)證的合理價值，行業(yè)研究員緊密跟蹤和評估權(quán)證所對應(yīng)標的股票的基本面情況，基金經(jīng)理在參考上述研究成果的基礎(chǔ)上，結(jié)合本基金投資風(fēng)格和實際組合情況，在投資比例限制范圍內(nèi)謹慎決策；

　　4、 交易室對權(quán)證投資指令進行復(fù)核，如發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)或異常情況可以暫停執(zhí)行指令，并立即向公司領(lǐng)導(dǎo)匯報。

　　5、 研究開發(fā)部績效評估小組定期或不定期對權(quán)證投資的風(fēng)險進行監(jiān)測、分析和評估，出具風(fēng)險評估和管理報告，反饋給公司領(lǐng)導(dǎo)和投資決策人員。

　　五、 投資風(fēng)險揭示

　　權(quán)證是一種具有杠桿效應(yīng)的高風(fēng)險、高收益金融衍生產(chǎn)品,存在一定的系統(tǒng)性風(fēng)險、價格波動風(fēng)險、流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險等等，在一定程度上也會改變基金投資的風(fēng)險收益特征，盡管本基金管理人將本著充分謹慎和有效管理風(fēng)險的原則進行權(quán)證投資，但仍須提醒份額持有人特別關(guān)注基金投資權(quán)證可能帶來的凈值波動的風(fēng)險。

　　六、 本公司承諾,在運用基金財產(chǎn)進行權(quán)證投資過程中,不通過內(nèi)幕信息獲得不正當利益,不操縱權(quán)證價格或標的證券價格,不利用權(quán)證投資進行利益輸送,不實施任何損害基金份額持有人利益的行為。

　　中國證監(jiān)會對證券投資基金投資權(quán)證另有新規(guī)的，本公司將按新規(guī)對本投資方案作相應(yīng)的調(diào)整。

　　華寶興業(yè)動力組合股票型基金的權(quán)證投資方案

　　為規(guī)范華寶興業(yè)動力組合股票型證券投資基金(以下簡稱"動力組合基金")的權(quán)證投資運作，保護基金份額持有人的合法權(quán)益，根據(jù)《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《關(guān)于股權(quán)分置改革中證券投資基金投資權(quán)證有關(guān)問題的通知》等相關(guān)法律法規(guī)及中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，本公司就動力組合基金投資權(quán)證過程中的比例限制、投資策略、信息披露方式及風(fēng)險控制措施等內(nèi)容制定本投資方案。

　　根據(jù)華寶興業(yè)動力組合股票型證券投資基金基金合同的規(guī)定，動力組合基金具備投資權(quán)證的條件。

　　本公司承諾，在運用基金財產(chǎn)進行權(quán)證投資過程中，不通過內(nèi)幕信息獲得不正當利益，不操縱權(quán)證價格或標的證券價格，不利用權(quán)證投資進行利益輸送，不實施任何損害基金份額持有人利益的行為。

　　本投資方案相關(guān)規(guī)定與證監(jiān)會最新規(guī)定不相符的，以中國證監(jiān)會最新規(guī)定為準。

　　一、比例限制

　　動力組合基金運用基金財產(chǎn)進行權(quán)證投資，將嚴格參照證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，進行管理和控制：

　　1、動力組合基金在任何交易日買入權(quán)證的總金額，不得超過上一交易日基金資產(chǎn)凈值的千分之五；

　　2、動力組合基金持有的全部權(quán)證，其市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的百分之三；

　　3、本公司管理的全部基金持有的同一權(quán)證，不得超過該權(quán)證的百分之十。

　　中國證監(jiān)會另有規(guī)定的，不受上述1、2、3項規(guī)定的比例限制。

　　因證券市場波動、基金規(guī)模變動、股權(quán)分置改革中支付對價等基金管理人之外的因素致使基金投資不符合上述2、3項及基金合同或基金權(quán)證投資方案約定的投資比例的，本公司將在十個交易日內(nèi)調(diào)整完畢。

　　二、投資策略

　　動力組合基金在權(quán)證投資中將對權(quán)證標的證券的基本面進行研究，結(jié)合期權(quán)定價模型和我國證券市場的交易制度估計權(quán)證價值，主要考慮運用的策略包括：杠桿策略、價值挖掘策略、獲利保護策略、價差策略、雙向權(quán)證策略、賣空有保護的認購權(quán)證策略、買入保護性的認沽權(quán)證策略等。

　　三、信息披露方式

　　基金投資權(quán)證相關(guān)信息在各基金定期報告、更新的招募說明書中披露。

　　四、風(fēng)險控制

　　針對權(quán)證投資過程中的風(fēng)險，本公司將對投資決策、交易、運作等重要環(huán)節(jié)進行控制，實行嚴格的投資授權(quán)制度，通過控制權(quán)證投資權(quán)限控制投資風(fēng)險。

　　五、風(fēng)險揭示

　　權(quán)證是金融衍生品的一種，具有高杠桿、高風(fēng)險、高收益的特征，風(fēng)險較大。動力組合基金將可能投資權(quán)證，請基金持有人注意投資風(fēng)險。

　　本公司可以根據(jù)法律、法規(guī)及市場情況的變化及時修訂該權(quán)證投資方案，并報中國證監(jiān)會后進行公告。

　　來自媒體的信息：

　　中信證券收購華夏基金40.725%的股權(quán)

　　有媒體報道，根據(jù)中信證券公告，該公司將收購華夏基金40.725%的股權(quán)，收購總價款不超過人民幣3.3億元。有報道稱，本次收購方案是中信證券3月27日董事會審議通過的。 該方案還需要經(jīng)過股東大會的投票表決通過，目前還未進入實施階段。根據(jù)中信方面的公告，該公司計劃收購華夏基金40.725%的股權(quán)。收購?fù)瓿珊螅�中信證券將一舉成為華夏基金的第一大股東。

　　北京地區(qū)基金公司督察長聯(lián)席會議成立

　　有媒體報道，北京地區(qū)基金管理公司督察長聯(lián)席會議成立大會暨第一次會議日前舉行，并通過《北京地區(qū)基金管理公司督察長聯(lián)席會議公約》。中國證監(jiān)會基金部有關(guān)負責(zé)人在會上指出，完善督察長制度是完善基金公司治理的一項重要舉措，是確保基金公司各項制度持續(xù)得以貫徹落實的關(guān)鍵所在。 這位負責(zé)人指出，督察長聯(lián)席會是增進督察長之間交流、提高執(zhí)業(yè)能力的一個平臺，希望大家充分利用這一平臺，為完善督察長制度獻計獻策，成為監(jiān)管部門的眼睛，實現(xiàn)監(jiān)管延伸。

　　北京證監(jiān)局局長張新文對督察長制度及督察長定位進行了詳細分析，對督察長的素質(zhì)和職責(zé)提出了明確要求，同時要求聯(lián)席會議本著求真務(wù)實的態(tài)度反映與解決問題，希望聯(lián)席會議研究督察長制度存在的問題，并制訂北京地區(qū)督察長工作職責(zé)指引，加強業(yè)務(wù)培訓(xùn)，與監(jiān)管部門保持及時溝通，在行業(yè)自律方面發(fā)揮積極作用。 聯(lián)席會議推舉長盛基金管理公司督察長葉金松為聯(lián)席會議主席，北京證券業(yè)協(xié)會常務(wù)副秘書長李民文兼任聯(lián)席會議秘書長。

　　易方達基金公司率先簽訂企業(yè)年金管理合同

　　今日有媒體報道，日前易方達基金公司已與某知名國有企業(yè)集團簽訂了企業(yè)年金基金投資管理合同，近日資金即可到位運作。這是基金行業(yè)簽訂的第一個企業(yè)年金投資管理合同，其標志著基金業(yè)成功進入企業(yè)年金投資管理運作領(lǐng)域。

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