每日基金投資必讀：3月24日基金動態及點評

　　方信

　　今日又有一家的貨幣市場基金設立，41億的初募規模應該算是比較成功的。長信基金管理公司即將發行一家股票型基金，我們將發行文件要點附在了后邊，僅供參考。基金優惠活動和分紅信息仍然活躍，相關投資人應予充分關注。

　　匯添富貨幣市場基金基金合同生效

　　匯添富貨幣市場基金 經中國證監會證監基金字【2006】21號文批準，于2006年2月27日起向全社會公開募集。截止到2006年3月17日，基金募集工作已經順利結束。經安永大華會計師事務所驗資，本次募集的有效凈認購金額為4,103,580,049.02元人民幣，有效認購款項在基金募集期間產生的利息共計1,333,973.11元人民幣。本次募集所有資金已于2006年3月23日全額劃入本基金在基金托管人上海浦東發展銀行股份有限公司開立的匯添富貨幣市場基金托管專戶。

　　本次募集有效認購總戶數15,423戶，按照每份基金份額1.00元人民幣計算，本次基金募集期間募集的有效份額為4,103,580,049.02份基金份額，利息結轉的基金份額為1,333,973.11份基金份額，兩項合計共4,104,914,022.13份基金份額，已全部記入基金份額持有人賬戶，歸基金份額持有人所有。本次募集期間所發生與本基金有關的律師費、會計師費、信息披露費等費用不從基金財產中列支。

　　根據《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》以及《匯添富貨幣市場基金基金合同》(以下簡稱"基金合同")、《匯添富貨幣市場基金招募說明書》的有關規定，本基金募集符合有關條件，本基金管理人于2006年3月23日向中國證監會辦理完畢基金備案手續并已獲書面確認，基金合同自該日起正式生效。自基金合同生效之日起，本基金管理公司正式開始管理本基金。

　　本基金辦理申購、贖回業務的具體時間由本基金管理人于申購、贖回開放日前3個工作日在中國證監會指定的信息披露媒體上刊登公告。

　　大成藍籌穩健證券投資基金第二次分紅

　　大成藍籌(資訊 凈值 論壇)穩健證券投資基金 基金合同生效于2004年6月3日，已于2004年12月1日實施了第一次分紅，分紅金額為每10份基金份額0.10元。截止2006年3月23日，本基金基金份額凈值為1.0663元，已實現的可分配收益為7,731,447.16元。根據《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》的有關規定及《大成藍籌穩健證券投資基金基金合同》、《大成基金管理有限公司開放式基金業務規則》的約定，本著及時回報投資者的原則，經本基金管理人大成基金管理有限公司(以下簡稱"本公司")計算并由本基金托管人中國銀行股份有限公司復核，本公司決定以截至2006年3月23日的可分配收益為基準進行本基金合同生效以來的第二次收益分配。現將收益分配的具體事宜公告如下：

　　一、收益分配方案

　　每10份基金份額派發現金紅利0.10元。

　　二、收益分配時間

　　1、權益登記日、除息日：2006年3月28日。

　　2、紅利發放日：2006年3月29日。

　　3、選擇紅利再投資的投資者，其紅利將按2006年3月28日的基金份額凈值轉換為基金份額。

　　4、紅利再投資的基金份額可查詢或贖回起始日：2006年3月30日。

　　三、收益分配對象

　　權益登記日在注冊登記人大成基金管理有限公司登記在冊的本基金全體基金份額持有人。

　　四、收益發放辦法

　　1、投資者的紅利款將于2006年3月30日前自基金托管賬戶劃出。

　　2、選擇紅利再投資方式的投資者所轉換的基金份額將于2006年3月29日直接計入其基金賬戶，2006年3月30日起可以查詢、贖回。

　　五、有關稅收和費用的說明

　　1、根據財政部、國家稅務總局的財稅字[2002]128號《關于開放式證券投資基金有關稅收問題的通知》， 投資者(包括個人和機構投資者)從基金收益分配中取得的收入，暫不征收個人所得稅和企業所得稅。

　　2、本基金本次分紅免收分紅手續費。

　　3、選擇紅利再投資方式的投資者其紅利所轉換的基金份額免收申購費用。

　　六、提示

　　1、權益登記日以后(含權益登記日)申購、申請基金轉換轉入的基金份額不享有本次分紅權益，權益登記日申請贖回、申請基金轉換轉出的基金份額享有本次分紅權益。

　　2、基金份額持有人可以在每個基金開放日的交易時間內到基金銷售網點選擇或更改分紅方式。對于未選擇具體分紅方式的投資者，本基金默認的分紅方式為現金方式。

　　3、投資者可到銷售網點或通過大成基金管理有限公司客戶服務中心確認分紅方式，如希望更改分紅方式的，請于2006年3月27日前(含3月27日)到基金銷售網點辦理變更手續。

　　4、權益登記日和紅利發放日注冊登記人不接受投資者進行本基金轉托管、非交易過戶和基金轉換等特殊業務的申請。

　　七、咨詢辦法

　　1、大成基金管理有限公司網站：http：//www.dcfund.com.cn。

　　2、大成基金管理有限公司客戶服務熱線：

　　深圳：(0755)83183388-6868

　　北京：(010)85633388-6868

　　上海：(021)53599588-＃

　　3、大成基金管理有限公司直銷網點及中國銀行股份有限公司、交通銀行、興業銀行、中國民生銀行、聯合證券有限責任公司、廣東證券股份有限公司、光大證券股份有限公司、中國銀河證券有限責任公司、國泰君安證券股份有限公司、中信建投證券股份有限公司、招商證券股份有限公司、海通證券股份有限公司、廣發證券股份有限公司、興業證券股份有限公司、東方證券股份有限公司、申銀萬國證券股份有限公司、長江證券有限責任公司、中信證券股份有限公司、北京證券有限責任公司、山西證券有限責任公司、國信證券有限責任公司、渤海證券有限責任公司、華泰證券有限責任公司等代銷機構的相關網點。

　　萬家保本增值證券投資基金分紅

　　特別提示：根據《萬家保本增值證券投資基金基金合同》的約定，萬家保本增值基金的基金份額持有人只能選擇現金分紅的方式，敬請廣大投資者注意。

　　萬家保本增值證券投資基金 成立于2004年9月28日。截至2006年3月22日，本基金單位凈值為1.0516元，累計凈值1.0906元。為及時回報投資人，根據《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》的有關規定及《萬家保本增值證券投資基金基金合同》的約定，本基金決定實施本年度的第一次分紅，以2006年3月22日已實現的可分配收益為基礎向持有人進行分配。經基金管理人計算并由本基金托管人中國農業銀行復核，現將收益分配方案預告如下：

　　一、收益分配方案

　　每10份基金份額派發現金紅利0.13元。

　　二、收益分配時間：

　　1、權益登記日、除息日：2006年3月28日

　　2、實際分紅方案公告日：2006年3月29日

　　三、收益分配對象：

　　權益登記日登記在冊的本基金基金份額持有人。

　　四、收益發放辦法：

　　投資者的紅利款將于2006年3月30日自基金托管賬戶劃出。

　　五、有關稅收和費用的說明

　　1、根據財政部、國家稅務總局財稅字[2002]128號《關于開放式證券投資基金有關稅收問題的通知》，基金向投資者分配的基金收益，暫免征收所得稅。

　　2、本基金本次分紅免收分紅手續費。

　　六、提示

　　1、權益登記日申請贖回的基金份額享有本次分紅權益。

　　2、根據基金合同規定，本基金持有人只能選擇現金分紅方式。

　　3、欲了解有關分紅的情況，可向萬家基金管理有限公司咨詢，客戶服務熱線：021-68644599,或登陸萬家基金管理有限公司網站http：//www.wjasset.com。

　　景順長城旗下部分開放式基金申購費率優惠活動

　　景順長城貨幣(資訊 凈值 論壇)市場證券投資基金為答謝廣大投資者的支持與厚愛,景順長城基金管理有限公司將針對旗下部分開放式證券投資基金推出申購費率優惠活動,具體如下：

　　一、適用期間：2006年3月27日至2006年4月27日之間的正常交易日。

　　二、適用基金：景順長城鼎益股票型證券投資基金(LOF)、景順長城景系列證券投資基金之景順長城優選股票基金、景順長城動力平衡基金。

　　三、優惠方式：活動期間，參加本次促銷活動基金優惠申購費率如下

　　鼎益基金

　　申購金額(M)日常申購費率優惠期申購費率

　　M＜50萬1.5%1.0%

　　50萬≤M＜500萬1.2%0.8%

　　500萬≤M＜1000萬1.0%0.6%

　　優選股票基金、動力平衡基金

　　申購金額(M)日常申購費率優惠期申購費率

　　M≥1000萬按筆收取,1000元/筆按筆收取,1000元/筆

　　M＜50萬1.5%1.0%

　　50萬≤M＜100萬1.2%0.8%

　　100萬≤M＜200萬1.0%0.6%

　　200萬≤M＜500萬0.6%0.4%

　　M≥500萬按筆收取，500元/筆按筆收取，500元/筆

　　注：鼎益基金的促銷期優惠申購費率同時適用于深圳證券交易所場內申購和場外申購

　　四、定期定額：活動期間凡通過定期定額前端收費方式購買參與促銷活動開放式基金的適用上述優惠措施。

　　投資者可到景順長城基金管理有限公司的直銷中心、中國銀行股份有限公司及其他各代銷機構網點申購上述基金，活動期間在上述基金的所有銷售機構均可享受申購費率優惠。

　　本次促銷優惠活動最終解釋權歸景順長城基金管理有限公司。投資者欲了解上述基金的詳細情況,請仔細閱讀相關基金的《基金合同》及《招募說明書》等公告文件,亦可到本公司網站( www.invescogreatwall.com)查詢或者撥打本公司的客戶服務電話(0755-82370688)垂詢相關事宜。

　　國聯安網上交易增加民生銀行銀基通資金結算方式

　　為進一步方便個人投資者投資國聯安基金管理有限公司旗下基金，在繼開通"銀聯通"開放式基金網上交易業務的基礎上，國聯安基金管理有限公司自2006年3月24日起正式推出與中國民生銀行上海分行合作的民生銀行"銀基通"作為國聯安基金網上交易業務又一新的資金結算方式。個人投資者到民生銀行指定網點辦理相關申請手續后，即可通過國聯安基金管理有限公司網站及交易電話進行基金交易及查詢等業務。

　　其他重要說明：

　　n 民生銀行"銀基通"目前暫只在上海地區推廣，其他地區的推廣時間將另行公告；

　　n 個人投資者通過國聯安網上交易民生銀行"銀基通"資金結算方式申購本公司旗下的國聯安基金管理有限公司關于基金網上交易增加民生銀行"銀基通"資金結算方式的公告

　　開放式基金，包括德盛穩健(資訊 凈值 論壇)證券投資基金(基金代碼：255010)、德盛安心(資訊 凈值 論壇)成長混合型證券投資基金(基金代碼：253010)、德盛小盤(資訊 凈值 論壇)精選證券投資基金(基金代碼：257010)、德盛精選股票型證券投資基金前端收費方式(基金代碼：257020)，均可獲得費率優惠，申購費率不按申購金額分檔，統一采取0.6%的申購費率。當申購費率調整或新增基金時將另行公告。

　　n 國聯安基金網上交易業務的解釋權歸國聯安基金管理有限公司。

　　國聯安基金管理有限公司網址：www.gtja-allianz.com

　　國聯安交易及客服熱線電話： (021)38784766

　　中國民生銀行客服中心電話： 95568

　　國聯安基金管理有限公司

　　2006年3月24日

　　附：中國民生銀行上海分行辦理"銀基通"網點及咨詢電話

　　序號 機構 　　　　地址 　　　　　　　　咨詢電話

　　1 　　分行營業部 　　上海市威海路48號 　　　53857099

　　2 　　外灘支行 　　　上海市廣東路93號 　　　63298200

　　3 　　浦東支行 　　　上海市東方路836號　　　68867057

　　4 　　市西支行 　　　上海市長壽路1118號 　　62116331

　　5 　　市北支行 　　　上海市滬太路549號 　　　　66580860

　　6 　　市東支行 　　　上海市四平路529號　　　65755758

　　7 　　徐匯支行 　　　上海市肇家浜路1033號　　　54255662

　　8 　　黃浦支行 　　　上海市九江路399號　　　63601060

　　9 　　虹橋支行 　　　上海市仙霞路88號 　　　62700510

　　10　　市南支行 　　　上海市徐家匯路550號　　54658899

　　11　　靜安支行 　　　上海市常熟路88號 　　　62484383

　　12　　嘉定支行 　　　上海市塔城路453號　　　69919185

　　13　　閔行支行 　　　上海市莘莊莘松路405號 　　64986498

　　14　　浦江支行 　　　上海市寧波路1號　　　　63372198

　　15　　長寧支行 　　　上海市定西路1115號 　　62519806

　　16　　陸家嘴支行 　　上海市陸家嘴東路166號　68419171

　　17　　外高橋支行 　　上海市華京路8號　　　　50461895

　　18　　虹口支行 　　　上海市黃浦路53號 　　　53931111

　　19　　市中支行 　　　上海市江寧路261號　　　62719143

　　20　　安亭支行 　　上海市安亭鎮墨玉路29號　　59569382

　　21　　盧灣支行 　　上海市西藏南路218號　　63343028

　　22　　福山支行 　　　上海市浦東大道729號　　50816636

　　23　　華山支行 　　　上海市淮海西路55號 　　52989810

　　24　　西南支行 　　　上海市肇嘉浜路333號 　　　64033377

　　25　　東門支行 　　　上海市中華路179號 　　　　63304240

　　26　　麗園支行 　　　上海市制造局路188號 　　　53015053

　　27　　松江支行 　　　上海市松江區谷陽北路277號 57825353

　　28　　世紀公園支行 　上海市民生路1286號 　　61002900

　　29　　延中支行 　　　上海市延安西路726號 52398510

　　30 東方支行 福山路458號 68756050

　　長信金利趨勢股票型證券投資基金發行文件要點

　　長信金利趨勢股票型證券投資基金將自2006年3月27日起至2006年4月25日止，通過銷售機構公開發售。

　　長信金利趨勢股票型證券投資基金的募集已獲中國證券監督管理委員會證監基金字[2005]168號文批準。 長信金利趨勢股票型證券投資基金 是契約型 開放式證券投資基金。基金存續期限為永久存續。基金份額面值為每份基金份額面值為1.00元。

　　基金的管理人為長信基金管理有限責任公司，注冊登記人為中國證券登記結算有限責任公司 。 基金募集對象為中華人民共和國境內的個人投資者和機構投資者(法律、法規和有關規章禁止購買者除外)、經中國證監會批準的合格境外機構投資 者以及法律法規或中國證監會允許購買證券投資基金的其他投資者。 基金在上海證券交易所 掛牌，投資者可以通過上交所場內認購和場外認購兩種方式認購本基金。

　　基金經理：

　　梁曉軍先生，中共黨員，碩士，注冊會計師，通過CFA第2級考試和證監會基金業從業資格考試。先后任職于湖北證券公司(現長江證券有限責任公司)資產管理部和投資部、中國對外經濟貿易信托投資公司資產管理部，期間主要從事證券投資和公司自營業務，具有豐富的證券市場投資經驗。2002年11月加入長信基金管理有限責任公司，2005年1月自今任長信銀利(資訊 凈值 論壇)精選基金基金經理。擬任本基金基金經理。

　　投資決策委員會成員

　　葉燁，現任本公司董事兼總經理。

　　徐力中先生，現任本公司副總經理。

　　張大軍先生，現任本公司投資管理總部總監。

　　梁曉軍先生，現任本長信銀利精選基金基金經理，兼任本基金基金經理。

　　李小羽先生，現任本公司固定收益部負責人。

　　上述人員之間均不存在近親屬關系。

　　基金的投資

　　一、 投資目標

　　本基金在有效控制風險的前提下精選受益于城市化、工業化和老齡化各個中國趨勢點的持續增長的上市公司股票主動投資，謀求基金資產的長期穩定增值。本基金選擇投資的上市公司股票包括價值股和成長股，股票選擇是基于中國趨勢點分析、品質分析和持續增長分析等方面的深入分析論證。

　　二、 投資范圍

　　本基金投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法公開發行、上市的股票、債券以及中國證監會允許基金投資的其它金融工具。其中債券包括國債、金融債、企業(公司)債(包括可轉債)等。

　　三、 投資理念

　　1、選擇受益于城市化、工業化和老齡化等中國趨勢點的上市公司股票進行投資，促使基金資產充分分享社會經濟發展的收益。

　　從中長期看，中國經濟正處于強勁增長趨勢，具有工業化、城市化和老齡化等中國趨勢點，受益于中國趨勢點的上市公司在未來將獲得廣闊的成長空間。本基金將通過深入研究來精選投資于那些受益于中國趨勢點的上市公司股票以充分分享經濟增長的成果。

　　2、中國趨勢點分析、品質分析、持續增長分析是股票選擇的前提。

　　本基金認為，從中長期看，只有受益于中國趨勢點的、并具有良好品質和持續增長性的上市公司股票才具有良好的投資價值。本基金所投資的上市公司股票必須是受益于中國趨勢點的、經過嚴格的品質分析和持續增長分析的股票。

　　四、 投資策略

　　本基金采用"自上而下"的主動投資管理策略，在充分研判中國經濟增長趨勢、中國趨勢點和資本市場發展趨勢的基礎上，深入分析研究受益于中國趨勢點的持續增長的上市公司證券，以期在風險可控的前提下實現投資組合的長期增值。

　　五、資產配置

　　基于中國經濟增長長期向好，股票市場的發展將趨于不斷規范和良好，故較高比例地投資于股票市場不僅能夠很好地分享中國經濟增長的成果，而且能夠很好地實現投資增值。因此本基金在通常情況下將較高比例地投資于股票市場。

　　(1)資產配置比例

　　本基金投資的資產類別包括股票、債券和貨幣市場工具。其中，股票類資產包括上市公司流通股股票和其他具有股權性質的證券；債券類資產包括國債、金融債和企業債(包括可轉債)等。

　　本基金投資于三類資產的比例范圍為：股票類資產60-95%，債券類資產0-35%，貨幣市場工具5-15%。

　　(2)資產配置決策流程

　　在遵守各類資產比例限制的前提下，本基金通過調整股票、債券和現金的持有比例，力爭在一定的風險范圍內實現投資組合的收益最大化。

　　股票投資組合的行業配置

　　本基金管理人對行業配置權重的確定或調整分三個方面進行：第一方面，分析中國趨勢點、宏觀經濟因素、政策因素對行業發展前景和行業結構調整的影響，包括經濟周期、市場需求結構、宏觀經濟政策和產業政策等方面影響的分析；第二方面，行業分析，分析的重點是行業的成長性、行業盈利能力、行業的二級市場表現，分析的指標包括行業銷售增長率、行業利潤增長率、行業凈資產收益率、行業每股收益、行業指數相對于市場指數的超額收益率、行業市凈率等；第三方面，分析研究比較基準的行業權重。在綜合系統地考慮上述分析結果基礎上，確定股票投資組合中的行業配置權重。

　　股票選擇方法

　　本基金的股票選擇主要包括中國趨勢點分析、品質分析、持續增長分析、估值分析和市場分析五方面。本基金利用中國趨勢點選股模型、品質分析系統和持續增長公司評價模塊對符合中國趨勢點的上市公司股票進行品質分析、持續增長分析，所采用的方法為定性分析、定量分析和深入調查研究相結合的方式，充分挖掘上市公司的內在投資價值，擇優買進優質的持續增長的上市公司股票。隨后作進一步的估值分析和市場分析。

　　股票選擇方法主要包括以下方面：

　　(1)根據中國趨勢點對所有的行業和上市公司進行篩選

　　根據中國趨勢點選股模型，對中國經濟增長狀況進行分析，進而從中長期來判斷中國趨勢點。

　　中國趨勢點是從中長期看受益于社會經濟發展趨勢的一些產業或行業，中國趨勢點的分析判斷需在經濟增長背景分析的基礎上來加以判斷論證。

　　從中長期看，我國經濟增長將處于強勁上升的趨勢。本基金認為，構成未來中國經濟增長的中國趨勢點主要包括城市化、工業化和老齡化等。

　　(a)城市化趨勢點

　　城市化是指第一產業人口不斷減少，第二、三產業人口逐漸增加的過程。城市化在經濟領域的體現就是各種非農產業發展的經濟要素向城市集聚的過程，這不僅包括農村勞動力向城市第二、三產業的轉移，還包括非農產業投資及其技術、生產能力在城市的集聚。未來中國的城市化空間將是非常大的，城市化將推動相關產業的快速發展和產業結構的升級。城市化對經濟增長的影響主要表現為產業集聚、城市建設和城鎮居民消費，進而受益于城市化發展的行業包括制造業、金融、交通運輸、房地產、教育、商業、旅游、娛樂等。

　　(b)工業化趨勢點

　　工業化是一個伴隨著人均收入增長的產業結構變遷過程，是工業部門在國民經濟中的比重上升的過程。目前我國三次產業的產出結構所反映的工業化水平基本達到工業化的中、后期階段，即工業現代化水平提高的階段，這一階段具有較高技術含量和技術創新的工業企業發展最為強勁并具有競爭優勢，受益于這一增長點的行業主要包括電子及通信設備制造業、醫藥制造業、電氣機械及器材制造和交通運輸設備制造業等。

　　(c)老齡化趨勢點

　　老齡化是隨著戰后世界經濟高速發展后而帶來的社會問題。主要發達國家如美國、日本、歐洲已先后進入老齡化社會。中國已經于1999年步入人口老齡化社會，部分經濟發達地區如上海早在1979年就進入老齡化社會。隨著我國經濟不斷增長，醫療保健水平不斷提高，生活質量不斷改善，我國老齡化將加快發展。預計至2050年，65歲以上的老齡人口比例將達到23.32%，65歲以上的老齡人口規模將達到3.36億人。

　　老齡化的發展將對醫療保健和生活質量等方面提出越來越高的要求。受益于老齡化增長點的行業主要包括醫藥保健行業、旅游業等。

　　(2)運用股票品質評價體系對上市公司股票進行品質分析

　　本基金管理人將從遵規守法、法人治理、信息披露、財務會計、關聯交易、經營管理等6個方面(見表1-3)對上市公司的品質進行綜合判斷。

　　考察內容 評價標準

　　遵規守法 (a)公司遵循誠信原則，守法合規經營，公司及其董事、監事、經營管理層最近一年沒有受到證券監管機關、自律機構、行業主管部門或其他國家部門的處罰。

　　法人治理 (b)公司的股東大會、董事會、監事會依法獨立履行職責、行使權力，不存在股東直接干涉公司經營管理或內部人控制等問題；(c)公司與股東在業務、資產、人員、機構、財務等方面基本全面分開，獨立運作。

　　信息披露 (d)公司信息披露及時、準確、完整，最近一年未出現虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏等情形，沒有因違反信息披露規定或未履行報告義務受到中國證監會公開批評或證券交易所公開譴責；(e)公司披露的財務資料合規并且真實、準確、完整，能充分反映公司的財務信息，最近一年內財務會計文件不存在虛假記載。

　　財務會計 (f)公司財務報告最近一年被會計師事務所出具無保留意見的審計報告；(g)公司及其附屬公司最近一年內不存在資金、資產被實際控制及關聯人嚴重占用的情況。

　　關聯交易 (h)公司公平對待所有股東，關聯交易符合相關規定，在進行關聯交易時不存在損害公司或其他股東利益的行為。

　　經營管理 (i)公司的管理層及核心技術人員穩定，最近一年沒有出現對公司的經營管理有重大負面影響的人員變化；(j)公司募集資金的投向基本遵守承諾，變更募集資金投向遵守法定程序，不存在頻繁變更募集資金投向的情形；(k)注冊會計師在評價報告中認為公司內部控制制度完整、合理和有效。

　　(3)持續增長分析：本基金利用持續增長公司評價模塊(SGCAM)對上市公司歷史持續增長性和未來預期增長性進行綜合評價，以評判上市公司的持續增長性。

　　利用歷史持續增長公司評價模型(HSGCAM)量化分析上市公司的歷史持續增長性，并通過研究員的實地調研和分析預測來評估其未來增長性。

　　本基金認為，缺乏以良好的歷史持續增長性為基礎的上市公司，其未來預期增長性將面臨著較大的不確定性，因此，持續增長公司是指具有良好的歷史持續增長性并在未來延續持續增長趨勢的上市公司。

　　本基金采用歷史持續增長公司評價模型，利用質量、增長兩類指標對上市公司的歷史持續增長性進行綜合評價。然后，研究員對歷史持續增長性良好的上市公司股票進行實地調研和專題研究，并對未來2-5年的持續增長性進行明確預測，預測指標主要包括主營業務收入增長率、凈利潤增長率和總資產增長率等，若具備良好的未來增長性，則為持續增長公司。

　　(4)估值分析

　　估值合理是本基金選股的核心要求。采用市凈率(P/B)、動態市盈率(PEG)、動態市售率(PSG)、市現率(P/C)等估值指標并參考國際估值分析方法綜合評估入選的上市公司股票，選取估值相對低的上市公司股票。

　　(5)市場分析

　　通過對市場發展趨勢和流動性的分析，選擇既滿足本基金資產流動性的需要又符合市場發展趨勢的股票。就市場趨勢而言，重點分析股票市場的市場走勢、體制改革與政策調整等對股票市場走勢的影響等。就流動性而言，本基金通過建立系統化和自動化的流動性風險控制體系，對個股的流動性進行分析判斷，以選擇流動性滿足本基金要求的股票。

　　債券投資策略

　　為降低基金組合的系統性風險，本基金將適度投資于債券類資產。

　　本基金的債券投資策略主要包括債券投資組合策略和個券選擇策略。

　　(1)個券選擇策略

　　在個券選擇上，本基金將綜合運用利率預期、信用等級分析、到期收益率分析、流動性評估等方法來評估個券的風險收益。

　　具有以下一項或多項特征的債券，將是本基金重點關注的對象：

　　a.有較高信用等級的債券；

　　b.在剩余期限和信用等級等因素基本一致的前提下，到期收益率較高的債券；

　　c.有良好流動性的債券；

　　d.風險水平合理、有較好下行保護的債券

　　(2)債券投資組合策略

　　在債券投資組合的構建上，本基金將在綜合分析經濟增長趨勢和資本市場發展趨勢的基礎上，采用久期控制下的主動性投資策略，并本著風險收益配比最優的原則來確定債券資產的類屬配置比例。

　　在債券投資組合的調整與管理上，本基金將綜合運用久期管理、期限結構配置、跨市場套利和相對價值判斷等組合管理手段進行日常管理。

　　六、投資決策依據

　　1、國家有關法律法規和本基金合同的有關規定；

　　2、宏觀經濟形勢及前景、有關政策趨向對證券市場的影響等；

　　3、國家財政政策、貨幣政策、產業政策，以及利率走勢、通貨膨脹預期等；

　　4、股票、債券等類別資產的預期收益率及風險水平。

　　七、投資程序

　　本基金采取投資決策委員會領導下的基金經理負責制。

　　1、研究策劃部提交有關宏觀經濟分析、投資策略、債券分析、行業分析和上市公司研究等各類報告和投資建議，為投資運作提供決策支持；

　　2、投資決策委員會對宏觀經濟形勢、利率走勢、微觀經濟運行環境和證券市場走勢等因素進行綜合分析，制定本基金投資組合的資產配置比例等重大決策；

　　3、基金經理在遵守投資決策委員會制定的投資原則的前提下，擬定投資方案；

　　4、投資決策委員對基金經理提交的方案進行論證分析，并形成決策紀要；

　　5、基金經理根據決策紀要構造具體的投資組合及操作方案，交由集中交易室執行；

　　6、內部控制委員會和風險與績效評估室定期對基金投資組合進行績效和風險評估，并提出風險控制意見；

　　7、基金管理人有權根據環境的變化和實際的需要對上述投資決策程序進行合理的調整。

　　八、 投資限制

　　1、本基金持有一家上市公司的股票，其市值不超過基金資產凈值的10%；

　　2、本基金與由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發行的證券，不超過該證券的10%；

　　3、本基金財產參與股票發行申購，基金所申報的金額不超過該基金的總資產，基金所申報的股票數量不超過擬發行股票公司本次發行股票的總量；

　　4、法律法規或監管部門對上述比例限制另有規定的，從其規定；

　　5、因基金規模、市場變化、有關法律法規或交易規則調整等原因導致投資組合超出上述規定的要求，基金管理人應在10個交易日內進行調整，以達到上述標準；

　　6、本基金不得違反基金合同中有關投資范圍、投資策略、投資比例的規定。

　　九、 禁止行為

　　為維護基金份額持有人的合法權益，本基金禁止從事下列行為：

　　1、承銷證券；

　　2、向他人貸款或者提供擔保；

　　3、從事承擔無限責任的投資；

　　4、買賣其他基金份額，但是國務院另有規定的除外；

　　5、向基金管理人、基金托管人出資或者買賣基金管理人、基金托管人發行的股票或者債券；

　　6、買賣與基金管理人、基金托管人有控股關系的股東或者與基金管理人、基金托管人有其他重大利害關系的公司發行的證券或者承銷期內承銷的證券；

　　7、從事內幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當的證券交易活動；

　　8、依照法律、行政法規有關規定，由中國證監會規定禁止的其他活動。

　　十、 建倉期及投資組合比例調整

　　本基金的建倉期最長不超過6個月。

　　基金管理人應當自基金合同生效之日起6個月內使基金的投資組合比例符合《基金合同》的有關約定。

　　十一、 業績評價基準

　　本基金復合業績比較基準為：

　　上證A股指數×70%＋中信國債指數×30%。

　　將來如有更合適的指數推出，可考慮變更為更合適的比較基準。

　　十二、 風險收益特征

　　本基金屬于證券投資基金中較高風險、較高收益的基金產品。

　　十三、 基金管理人代表基金行使股東權利的處理原則及方法

　　1、基金管理人按照國家有關規定代表基金獨立行使股東權利，保護基金份額持有人的利益；

　　2、不謀求對上市公司的控股，不參與所投資上市公司的經營管理；

　　3、有利于基金資產的安全與增值；

　　4、不通過關聯交易為自身、雇員、授權代理人或任何存在利害關系的第三人牟取任何不當利益。

　　十四、 基金的融資

　　本基金可以根據有關法律法規和政策的規定進行融資。

　　獨家聲明：

　　新浪編者注：本文為作者授權新浪網獨家刊登之作品，所有媒體及網站不得轉載，除非獲得新浪網及作者本人書面授權并注明出處為新浪網。欲轉載者請致電：(86-10)82628888轉5173聯系。本文觀點純屬作者個人意見，與本網站立場無關。非常感謝廣大網友對新浪財經頻道的支持，歡迎賜稿與合作。