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凈贖回，掏垮了春季行情
本報(bào)訊 記者武斌 報(bào)道：中國證監(jiān)會(huì)日前發(fā)布了1月份基金行業(yè)月度統(tǒng)計(jì)，這是中國證監(jiān)會(huì)首次發(fā)布基金行業(yè)月度統(tǒng)計(jì)，成為市場和基金持有人觀測基金行業(yè)動(dòng)向的權(quán)威信息。
統(tǒng)計(jì)顯示，今年1月，基金業(yè)的整體管理資產(chǎn)份額遭遇了嚴(yán)重縮水，由年初的3897.97
億份基金單位下降到1月底的3726.68億份基金單位，凈贖回171.29億份，環(huán)比減少4.596%。從分品種統(tǒng)計(jì)看，偏股型基金(股票型基金和配置型基金)遭遇凈贖回是主要原因。在121只偏股型基金中，有109只基金出現(xiàn)凈贖回，獲得凈申購的只有10只，凈贖回總額達(dá)209.66億份，超過了基金規(guī)模縮水的總額。其中，股票型基金1月份凈贖回量達(dá)到103.23億份基金單位，凈贖回比例達(dá)到11.85%；配置型基金1個(gè)月內(nèi)凈贖回了106.42億份基金單位，凈贖回率高達(dá)12.66%。以1月末股票型基金1.07元的平均份額凈值和配置型基金1.06元的平均份額凈值計(jì)算，偏股型基金1月份總共減少管理資產(chǎn)220億元以上。而根據(jù)基金2005年四季度季報(bào)統(tǒng)計(jì)，截至2005年年底，偏股型基金可投資A股市場的資金上限只有176億元。也就是說1月份偏股型基金遭遇的巨額凈贖回不僅掏空了基金的資金家底，而且必然導(dǎo)致基金拋售股票應(yīng)付贖回。
據(jù)基金業(yè)內(nèi)人士透露，2月份偏股型基金依然處于凈贖回狀態(tài)，估計(jì)不少于1月份。兩者合計(jì)，基金在今年初因?yàn)閼?yīng)付贖回而被迫抽離市場的資金要達(dá)到約400億元，約為2005年末偏股型開放式基金所持全部股票市值的三分之一。
個(gè)人投資者大量贖回是1月份基金出現(xiàn)凈贖回的最主要原因。比如凈贖回份額最多的中信經(jīng)典(資訊 凈值 論壇)配置基金，就是在1月份重上面值，引發(fā)了大批持有人兌現(xiàn)贖回。而保險(xiǎn)資金等機(jī)構(gòu)資金的大舉贖回則主要發(fā)生在2月份，大盤到了1300點(diǎn)附近時(shí)。
今年1月，保本基金和債券基金的凈申購份額分別達(dá)到了21.06億份和12.19億份，成為當(dāng)月資金流入量最多的兩類基金，這也說明了市場對(duì)股市的謹(jǐn)慎態(tài)度。
此外，盡管今年1月份貨幣基金平均7天年化收益率只有1.896%，比去年12月份下降了6個(gè)基點(diǎn)，但整體仍出現(xiàn)了5.11億份基金單位的凈申購，中斷了貨幣基金自去年四季度起被大量凈贖回的進(jìn)程。這說明大量資金寧可忍受收益率的下降，也不愿意冒險(xiǎn)進(jìn)入股市。
在偏股型基金大量拋售股票應(yīng)付贖回之時(shí)，上證指數(shù)(資訊 行情 論壇)卻大漲12%，顯然是有基金以外的大資金進(jìn)場推動(dòng)的，除了QFII、券商資金、私募資金以外，是否還有什么“神秘資金”呢？進(jìn)入3月份后，這批資金的實(shí)力似乎也差不多耗盡了，春季行情由此走入調(diào)整。
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