基金募集申請新規(guī)出臺 管理層意欲提升審核效率

　　本文記者 程林

　　記者從有關(guān)渠道獲悉，為進一步規(guī)范基金募集和運作，日前，中國證監(jiān)會基金監(jiān)管部制訂完成《證券投資基金募集申請審核指引》，并已作為內(nèi)部文件，下發(fā)到各基金公司和托管銀行手中，成為各基金公司申報材料的重要依據(jù)文件。

　　據(jù)了解，該《指引》對基金產(chǎn)品的申報程序、基金持有人大會、暫停贖回、基金合同違約構(gòu)成要件等均做了新的規(guī)范。由于基金合同與基金招募說明書是基金運作的核心內(nèi)容，因此，《指引》將給中國基金業(yè)發(fā)展帶來新的變化和沖擊。

　　專家評審結(jié)合反饋意見

　　據(jù)了解，該《指引》是作為《證券投資基金內(nèi)部審核指引第一號》下發(fā)的，(注：內(nèi)部審核第二號文件即是本報曾率先報道的《中短債基金審核指引》)，因此可以判斷，《證券投資基金募集申請審核指引》將是今后基金申報的總則性規(guī)范文件。

　　根據(jù)記者了解的情況，該《指引》進一步規(guī)范了證券投資基金的申報程序，在申報材料受理上，先按有關(guān)內(nèi)容與格式審查材料的齊備性，并根據(jù)《中國證監(jiān)會行政許可實施程序規(guī)定》第十五條至二十二條的規(guī)定，根據(jù)不同情況決定是否受理。

　　而基金在受理后，視將具體情況決定上會與否，根據(jù)此前規(guī)定，“對行為規(guī)范、投資研究能力強、市場評價良好的基金管理公司提交的基金募集申請，不提交基金專家評審會評審”。但以下三種情況必須上會：“基金管理公司設(shè)立、運作未滿一年的”、“基金產(chǎn)品設(shè)計有較大創(chuàng)新的”、“基金產(chǎn)品設(shè)計有待進一步完善，需要參考基金專家評審會評審意見的。”

　　為了在時間上進一步明確，該《指引》提出，應(yīng)當召開專家評審會的，原則上10個工作日后，兩個月內(nèi)，根據(jù)審核工作量具體情況統(tǒng)一安排召開專家評審會。

　　而基金申報文件如果存在設(shè)計方案粗糙、投資操作思路不清、風(fēng)險控制不完善等問題，或有重大復(fù)雜疑難問題，難以判斷的，可以根據(jù)具體情況多次召開專家評審會。

　　同時，該《指引》指出，基金募集受理后，需要向申請人反饋意見的，在專家評審會后，采取書面形式反饋。

　　三類持有人決議需經(jīng)核準

　　在現(xiàn)實操作中，由于基金契約相對現(xiàn)實市場發(fā)展的滯后，部分基金存在投資超出契約規(guī)定的問題，而能否投資資產(chǎn)證券化、短期融資券，也給基金帶來了疑問。今后新的金融衍生品種勢必不斷出現(xiàn)，因此，該《指引》提出，既要規(guī)范又要預(yù)留空間。

　　《指引》要求，基金合同中有關(guān)投資范圍和資產(chǎn)配置的約定必須清晰明確，不得有“原則上”、“主要”、“基本”等含糊不清的內(nèi)容。

　　同時，為了給今后的金融創(chuàng)新、投資范圍拓寬預(yù)留空間，有關(guān)方面要求應(yīng)當在表述上預(yù)留空間，例如“如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資的其他品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍。”

　　《指引》對基金持有人大會進行了進一步規(guī)范，在會議召集事項和會議程序上要求基金公司要嚴格遵守《證券投資基金運作管理辦法》有關(guān)條款的規(guī)定，特別提出，部分基金合同可能會按照股份公司股東大會的有關(guān)規(guī)定，加入“臨時提案”等內(nèi)容，此時需要注意公告時間是否符合《基金法》的規(guī)定。

　　在檢票、投票的程序上，有關(guān)方面要求，如果約定基金管理人或基金托管人參與，還應(yīng)當約定基金管理人或基金托管人拒不配合的處理辦法。

　　另外在持有人大會的行政許可上，有關(guān)方面要求，關(guān)于基金合同變更、更換基金管理人、托管人等持有人決議，需經(jīng)中國證監(jiān)會核準生效后方可實施。

　　嚴格控制暫停贖回

　　《指引》對基金公司頗為敏感的暫停贖回進行了明確規(guī)定。《基金法》后，部分基金合同中仍有“如果發(fā)生基金合同、招募說明書未予載明的事項，經(jīng)中國證監(jiān)會核準，可以暫停申購贖回”或類似內(nèi)容。

　　有關(guān)方面認為，此類約定違反了《基金法》第五十三條的規(guī)定，根據(jù)該項規(guī)定，暫停贖回的情形應(yīng)當在基金合同中載明，否則不得暫停贖回，而證監(jiān)會也取消了該項行政許可項目。有關(guān)方面表示，為留有余地，可以“中國證監(jiān)會認定的其他情形”作為暫停贖回的事由。

　　而在基金合同的違約責(zé)任上，《指引》做了進一步明確，目前部分基金管理公司沿用“基金契約的內(nèi)容和格式”的規(guī)定，將“主觀過錯”作為違約責(zé)任的構(gòu)成要件。有關(guān)方面認為，《基金法》規(guī)定，違反該法或基金合同，給基金財產(chǎn)或持有人造成損失的，即要承擔(dān)違約責(zé)任。

　　有關(guān)方面強調(diào)，基金合同的違約責(zé)任構(gòu)成并不以主觀過錯為要件，違反合同即要承擔(dān)違約責(zé)任。

　　該《指引》對基金募集說明書也做了規(guī)范，要求招募說明書的風(fēng)險揭示內(nèi)容應(yīng)當包括由于本基金特定的投資對象或者投資策略所特有的風(fēng)險，而不能泛泛而談。

　　《指引》進一步強調(diào)了費率管制，防止各基金公司的壓價競爭，要求500萬或1000萬以上申購才能采取固定比率，后端申購費率的第一檔(持有期一年以內(nèi))應(yīng)當高于前端費率，避免基金公司變相降低費率。而贖回費只有在持有兩年以上才能免收。

　　另外，有關(guān)方面要求，對于