第三屆中國基金業金牛獎評選方案說明

　　主辦：中國證券報社協辦：中國銀河證券有限責任公司、中信證券股份有限公司、天相投資顧問有限公司

　　評選宗旨：舉辦“中國基金業金牛獎”評選活動，首先是為了給投資者選擇基金提供重要參考，同時展示一批優秀基金及優秀基金管理公司，提高和擴大基金業在社會上的知名度與認同感，推動我國基金業朝著規范健康方向發展。

　　評選原則：公開、公平、公正、透明、有公信力，主客觀相結合。

　　獎項設置：設封閉式基金、開放式股票型基金、開放式混合型基金、開放式債券型基金、貨幣市場基金五個類別。該獎項主要考察2005年各個不同類別業績優秀的基金。

　　由于債券型基金和

　　基金分類：在2005年，隨著證券投資基金運作管理辦法的實施，越來越多的基金在基金合同中規定較為明確的基金類別，有的基金在基金名稱中直接標明股票型基金、混合型基金或債券型基金。由于基金類別劃分，關系部分基金業績排序的相對位置。為了慎重起見，也為了適應基金法規和新的基金分類特點，本屆金牛獎評選按照《證券投資基金運作管理辦法》確定的4個基金大類對開放式基金進行分類評選。按照行業約定俗成慣例，封閉式基金單獨評選。保本基金和股票基金中的指數基金，暫不參加此次金牛獎評選。

　　參評基金資格確定：本屆金牛獎評選，經過工作小組的討論，一致確定參評基金既要滿足基本建倉期要求，又要經歷2005年完整的會計年度。工作小組確定的非貨幣基金的基本建倉期是3個月，貨幣市場基金是1個月。工作小組認為，經過基本建倉期和組合調整，參評的基金在2005年1月1日開始，其投資組合處于正常的運作狀態，參評基金處于同一起跑線上。2004年10月1日之前成立的非貨幣基金參與評選，2004年12月1日之前成立的貨幣市場基金參與評選。

　　依據基本建倉期要求，2003年10月1日之前設立的基金參加持續穩定獎評選。這些基金既滿足3個月基本建倉期要求，又經歷了2004年和2005年兩個完整的會計年度。

　　參評基金管理公司確定：在確定參評基金后，由參評基金確定參評基金管理公司，旗下有基金參與評選的基金管理公司有資格參加金牛基金管理公司評選。

　　評選原則和依據：綜合客觀部分(凈值增長率、標準差、風險調整收益率)和主觀部分(專家評價)評選優秀基金；綜合客觀部分(管理規模、旗下基金業績)和主觀部分(公司狀態、公司文化、投資紀律和管理團隊等)評選優秀基金管理公司；綜合客觀部分(歷年業績排名、波動性等)和主觀部分(專家評價)評選持續穩定獎基金。

　　獎項數量：金牛基金的數量依據參評基金數量的10%確定。金牛基金管理公司的數量取10家。

　　優秀基金的評選步驟：

　　第一步，將所有基金分成封閉式基金、股票型開放式基金、混合型開放式基金、債券型開放式基金、貨幣型基金五個類別，按照滿足建倉期要求和剔除指數基金和保本基金，形成參選基金名單。共有143只基金參與一年期評比，99只基金參與兩年期的持續穩定獎評比。

　　不同類別參評基金數量是：封閉式基金54只，股票型基金44只，混合型基金23只，債券型基金13只，貨幣市場基金9只。按照參評基金10%比例，確定不同類別金牛獎基金數量是：封閉式基金5只，股票型基金4只，混合型基金3只，債券型基金2只，貨幣市場基金2只，總共16只金牛基金，占143只參評基金的11.19%。貨幣市場基金參評基金數量只有9只，但考慮到貨幣市場基金凈值規模1867.90億元，已經占到基金整體規模的39.82%，在開放式基金內部已經占到48.28%，因此工作小組一致同意給予兩個金牛獎。

　　第二步，對于入選的基金，以分類為基礎，對各個類別中的基金分別進行客觀和主觀兩部分的評價。其中，客觀評價部分的權重為70%，主要運用期間凈值增長率、風險水平和風險調整收益率3個指標進行排序；主觀評價部分權重為30%，由三個協辦單位的專家根據基金的管理團隊(包括風格和能力、連續性和有效性、投資經歷、團隊狀況等)和基金特征(包括規模、資金周轉、流動性、融資情況和基金費用等)等進行打分，滿分為10分。

　　由于貨幣市場基金不同于一般的基金，工作小組在凈值增長率、風險水平和風險調整后收益等指標的基礎上，還考察貨幣市場基金的服務質量、交易便利等因素。

　　第三步，根據主客觀評價的結果，計算每只基金的綜合得分，并據此評出各個類別中的優秀基金。

　　第四步，提交評審委員會進行討論和復審，并最終確定入選“金牛基金”的名單。

　　優秀基金管理公司的評選步驟：

　　第一步，將旗下有基金參加金牛獎評比的基金管理公司篩選出來，形成參選的基金管理公司名單。

　　第二步，對于入選的基金管理公司，進行客觀和主觀兩部分的評價。其中，客觀部分的權重為70%，包括旗下基金業績、管理規模；主觀部分的權重為30%，由三個協辦單位的專家根據公司狀態、公司文化、投資紀律和管理團隊等進行打分，滿分為10分。

　　第三步，根據主客觀評價的結果，計算每家基金管理公司的綜合得分，并據此評選出分數居前的10家基金管理公司。

　　第四步，提交評審委員會進行討論和復審，并最終確定入選“金牛基金管理公司”的名單。

　　持續穩定表現獎基金的評選步驟：

　　第一步，將既滿足基本建倉期要求，又經歷了2004、2005年兩個完整的會計年度的開放式基金篩選出來，形成參選的基金名單。

　　第二步，對于入選的基金，進行客觀和主觀兩部分的評價。其中，客觀部分的權重為70%，包括歷年業績、波動性等；主觀部分的權重為30%，由三個協辦單位的專家根據基金的投資團隊建設、投資紀律和風險控制能力、投資風格的持續性、業績的穩定性等進行打分，滿分為10分。

　　第三步，根據主客觀評價的結果，計算每只基金的綜合得分，并據此評選出分數居前的基金。

　　第四步，提交評審委員會進行討論和復審，并最終確定入選“持續優勝金牛基金”的名單。

　　單項獎——新秀獎和創新獎的評選：

　　新秀獎：根據旗下基金業績、規模情況來進行評獎，主要表彰那些規模不大，成立時間不長，但非常有特色的新基金管理公司。評獎數量設1個。

　　創新獎：根據對基金行業的推動程度和貢獻程度來進行評獎，主要用于表彰當年對于中國基金行業創新有突出貢獻的基金管理公司。主要采用定性評價，由專家投票。評獎數量設1個。