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記者 胡嘉莉 13日深圳報道
今天，深交所發布了《深圳證券交易所交易型開放式指數基金業務實施細則》(以下簡稱“細則”)。據悉，深交所有關交易型開放式指數基金(以下簡稱“ETF”)的業務和技術準備工作已就緒，以深證100指數為標的的首只深交所ETF產品———易方達深證100ETF將于近期推出。
《細則》對ETF發售、申購、贖回、特定的交易、信息披露及相關風險控制作出了具體規定。其中，在基金發售環節，明確了基金管理人可選擇現金或股票認購模式、通過網上或網下發行渠道發行基金份額；在基金份額的申購、贖回環節，要求投資者必須先備足對價、通過代辦證券公司委托申報，且申報數量應是最小申購贖回單位的整數倍；在交易制度上，投資者可在一個交易日內通過“買入基金份額(組合證券)、贖回(申購)基金份額、賣出組合證券(基金份額)”等一系列行為進行套利和實現當日資金回籠。
由于深市ETF交收周期為T＋1日，ETF發生權益分派時，在權益登記日當日進行除息處理，這一點與目前其他基金產品和A股等證券品種除權(息)方式不同，投資者應予以特別注意。
此外，細則要求基金管理人于每個交易日開市前向市場發布當日申購贖回清單文件，深交所將在每交易日的交易時間內實時計算并通過行情系統向市場發布基金份額參考凈值，供投資者申購、贖回、買賣ETF時使用與參考。
深交所首選深證100指數開發ETF，主要考慮到以下因素：首先，深證100指數在各深市成份股指數中流通市值最大，目前約1900億元，占整個深圳A股市場流通市值的53%，覆蓋行業廣泛，具有很強的市場代表性。其次，深證100指數成份股流動性較好。最近一年的日均成交金額約24億元，日均換手率達到1.24%。第三，指數成份股收益較好、增長較快，具有較高的投資價值。2004年度平均每股收益為0.402元，2005年前三季度平均主營業務增長率和稅后凈利潤增長分別達到35%和34%，目前平均市盈率約13倍，市凈率約1.7倍。最后，指數編制方法公開透明，深證100指數編制方案完全向市場公開，選樣指標全部是量化的客觀指標，指數調整周期與時間固定，具有較高的透明度。在進一步優化編制方式后，納入了更多中小企業板股票，增強了指數的活力。鑒于以上特點，經充分論證并廣泛聽取基金管理人及其他市場各方的意見后，深交所決定首選深證100指數推出ETF產品，并通過方案招標方式選擇易方達基金管理公司合作開發。
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