注冊理財規劃師出現 未來基金銷售渠道迎來憧憬

　　見習記者 郭曉婧 華觀發 北京報道

　　“從渠道上看，銀行還是第一位的。”在聽說第一批注冊理財規劃師(CFP)新鮮出爐之后，一位基金公司的人士有這樣的說法。

　　11月26、27日，首屆中國理財論壇在北京召開，會上為首批學員頒發了中國注冊理財

規劃師CFP行業資質證書,中國第一批注冊理財規劃師誕生。

　　傳統銷售渠道難動搖

　　美國有世界上最多元化的基金銷售渠道，但其仍然嚴重依賴于投資顧問渠道，根據Investment Company Institute的統計，每年約有55%的基金銷售由投資顧問(主要是經紀人或交易商)完成。與美國一樣，英國也有發達的理財顧問行業。Investment Management Association提供的數據表明，每年約有54%的基金銷售通過理財顧問來完成。

　　上述基金公司人士認為雖然隨著注冊

　　某基金公司市場總監表示，雖然現在出現了注冊理財規劃師這一群體，但是他們做基金銷售還是會通過銀行和券商這樣的傳統渠道。并且，基于銀行渠道的優勢，他認為在短期之內，獨立理財顧問公司不可能成為基金銷售的主要渠道。

　　他的觀點在國內的基金公司中具有代表性。但在國外的普遍認知不同的是，國外的基金銷售倚重理財顧問。

　　基金公司的有關人士認為，獨立的投資顧問群體短期內無法在基金銷售上顯露頭角是因為不同國家基金業的實際發展情況不同所致。

　　他分析說，在國外，獨立的理財顧問在基金銷售上成績突出具體應該表現在某些品種上。像共同基金的銷售，可能還是通過網點比較多的渠道，例如銀行、證券公司等。但是像比較復雜的對沖基金，就需要投資顧問來扮演專家的咨詢顧問的角色，所以對這樣的品種，投資顧問的銷售比例就較多。目前，我國基金投資品種比國外少，銀行提供的理財顧問的服務尚能滿足投資者的需要，獨立理財顧問銷售渠道暫時不會有很大的市場。

　　瞄準高端客戶

　　中國注冊理財規劃師協會考試辦公室副主任朱城認為，我國遲早會出現專門從事理財規劃和

　　花旗銀行、匯豐銀行等外資銀行目前40%左右的業務收入來源于理財產品，相較國內銀行而言，它們所面對的客戶更加高端，利潤空間也更為充足。國內客戶買基金習慣性地依靠銀行，那么這些有理財需要的客戶做投資同樣也看重這些專業機構所提供的服務。

　　朱城認為，一個真正的理財規劃師的公信力非常重要，因為要開拓理財市場就必須抓住中高端客戶，而比較成熟的高端客戶選擇理財顧問時往往非常慎重。外資行的品牌已經樹立起來，對中高端客戶有較強的吸引力。但在國內銀行尚未樹立起理財品牌，至于獨立的理財顧問公司就更難實現品牌跨越了。而如果沒有高端客戶，理財業務的利潤空間就會急劇縮水。

　　對于“第三方理財更有利于客戶利益”的說法，某基金經理認為，銀行和券商本身就應起到獨立第三方的作用。銀行系基金誕生之后，業內對渠道的非議聲音更大。渠道的獨立性問題更為基金公司和投資者關注。雖然他對目前渠道的獨立性問題表示無奈，但是與其借助于還不成氣候的理財顧問公司，他更樂意希望銀行和券商成為獨立的銷售渠道。

　　因此，朱城和基金業內人士贊同，注冊理財規劃師這一群體不僅會向獨立的理財機構發展，也會在傳統的渠道例如銀行、券商內提供專業理財服務。尤其是后者，理財規劃師通過傳統渠道提供理財服務，將有效地解決品牌缺失的問題。

　　另一方面，目前，國內基金可以投資的品種越來越多，可供投資者選擇的基金也越來越多，專業的注冊理財規劃師可以給客戶提供個性化的理財服務，幫助投資者選擇符合自身投資需要的基金品種。這些專業人員的進入也將提高傳統銷售渠道的業務能力。因此，朱城認為，他們和銀行等機構的合作是雙方的需要。

　　但是，現階段注冊理財規劃師是否能夠勝任這一重任，還有待考量。有研究人員認為，目前有關理財規劃的教材基本源于國外，而國外的理財環境與國內相差很大，因此這些學習“洋教材”的理財規劃師在國內可能水土不服。朱城對此回應說，雖然在起步階段多使用國外教材，但是他們目前已經開始了嘗試對理財規劃師進行本土化培訓，使他們更能適應中國市場。