老字號基金風水輪流轉 鵬華和長盛今年挽回面子

　　□本報記者 周文亮

　　記者最近在多家老字號基金公司走訪，許多基金業人士說年底到了，基金業績大有被媒體、持有人“清算”的壓力。

　　記者發現，成立三年以上的基金公司中，基金業績能一直保持“名列前茅”者少之又

少。而前兩年業績不盡如意的一些老公司，如鵬華、長盛、華安、富國今年業績上升很快，這些公司管理只數多達8只以上，今年以來大部分基金業績排名進入同類的中上游，另外一些老牌公司，今年或近兩年股票投資效果不佳，股票基金排名滑落較嚴重。

　　鵬華、長盛今年挽回“面子”

　　記者日前參加了鵬華基金組織的機構客戶見面會。一位客戶在會上直言，“今年鵬華的基金業績表現，算是挽回了老字號公司的面子�！边@一方面表明客戶對鵬華今年業績的肯定，也側面反映了鵬華在不少客戶中還是有忠誠度的。

　　據晨星數據顯示，截至三季末，鵬華旗下4只

　　如果把所有基金按凈值增長率高低均分為四個梯隊，第三季度鵬華旗下全部開放式基金和三只

　　相比去年的情況，鵬華常務副總裁殷克勝認為，今年著實是好多了。

　　去年平平淡淡的長盛基金，今年同樣進步神速。據天相分析公司出具的報告認為，今年以來，長盛基金公司旗下基金的凈值增長率靠前，基金同智(資訊 行情 論壇)、同益和同德表現尤為突出。從業績變化趨勢看，長盛基金公司整體業績明顯提升，股票型基金業績明顯好轉。公司整體風險水平中等，旗下大部分股票型基金風險調整后收益水平較高。

　　據天相統計，今年以來，長盛基金公司整體業績表現不錯，基金平均凈值增長率為3.53%。同益、同智和同德在可比的51只基金中排名前十。長盛債券(資訊 凈值 論壇)和長盛價值成長前三季分別取得8.62%、5.61%的凈值增長率，分別排在同類基金的第4名和第17名，都在同類排名的前1/3。

　　天相分析公司將股票型基金凈值漲幅加權平均，長盛基金公司去年以來各季度的業績排名反映，長盛公司整體表現上升。雖然2004年長盛旗下股票型基金業績表現不盡如人意，但是今年二、三季度整體排名躍升到前列，在參加排名的40家公司中，股票型基金業績今年一、二、三季度分別位列第19位、第10位、第10位。

　　與此同時，一些老牌公司，前兩年或一直業績表現不錯，而今年業績不盡如意。

　　為什么“來來往往”？

　　有持有人對記者說，不同基金公司的業績是“今年你好，明年他好”，有點像路上的車流“來來往往”。這的確有些道理，但基金業為什么難有長青樹呢？記者了解到，今年進步的幾家公司，都對投資流程動了手術，用行話就是，再造流程，依靠團隊。

　　鵬華總裁孫煜揚認為，鵬華整體業績提升不是偶然的，得益于公司投資研究流程的再造和投資研究團隊的鍛造。記者了解到，鵬華投研管理體制發生了巨大的變化。從去年下半年開始，鵬華經歷了思想理念轉變、投資流程再造、投資研究人才隊伍培養諸多改革。鵬華已經從以前主要以個人能力為中心、過多依賴基金經理來支撐投資，轉變為以團隊為中心，尤其是在研究方面，鵬華的研究團隊非常強調集體的作用。一系列措施使鵬華的投資風險控制水平得到了前所未有的提高，殷克勝認為。

　　長盛基金的副總經理陳禮華認為，投資管理方式的變革，直接決定了公司基金業績的變化。據介紹，在長盛，現在一個基金經理與一個研究員對接，一個客戶基金與一個基金經理結對。研究員的調查信息、客戶經理的市場信息、與基金經理的投資判斷能交融結合，形成碰撞。

　　“兵無常形，水無常勢。”