銀行系基金交出成績單 非銀系基金受到強烈沖擊

　　本報記者 申興 深圳報道

　　一出生便風華正茂的銀行系基金讓其它公司感受到強烈的沖擊。

　　工銀瑞信基金募集43億，交銀施羅德基金募集48億，建信基金11月7日首發，11月10日就突破了40億，而且這個數字還在不斷增長。

　　“原定的目標是35億，但在第四天突破40億后總行出來了文件說就不再公布新的總數，認購基金進入了一個自然增長階段，我們宣傳的力度也減弱了�！睆V州一位建行的客戶經理介紹。

　　“法乎其上，得乎其中�！彪m然發行規模并沒有達到最高目標，但與同期其他基金相比，銀行系基金的成績足以傲人。這只基金業的生力軍，正在憑借其獨特的背景改寫基金歷史。

　　天生驕子？

　　正在發行的建信基金以勢如破竹的氣勢粉碎了渠道無力的說法。“第一天27億，四天突破40億，如果不是有所保留，而是乘勝追擊的話，我相信能突破100億�！鄙鲜隹蛻艚浝矸Q。

　　后來居上的建信基金幾乎不費多少力氣，便讓其他基金公司瞠目結舌�！斑@很正常，它們有這個實力�！弊C監會基金監管部一位官員對本報表示。

　　但是，和銀行基金們在此前的高漲情緒相比，理想和現實之間還是有不小的差距。此前的坊間流傳稱：試點的工行、建行、交行3家基金公司預計發行300億份。然而，羸弱的市場并沒有給“財大氣粗”的銀行更多的“奇跡”。

　　“我們一直在謹慎觀察，他們都是不容小覷的生力軍，這次說是狼來了并不為過�！币患曳倾y行系基金人士稱，“短期來說影響還不明顯，但長期看將帶來巨大沖擊�！�

　　乘股改東風推出的銀行系基金占據了天時地利人和。“G時代決不僅僅是一個單方面擴容的過程，資金面的建設同樣重要�！闭猩套C券的趙建興認為，“G時代很可能成為銀行系基金這種龐然大物誕生并成長的黃金時期。”

　　工行、建行和交行三箭已發，其他銀行也已箭在弦上。

　　農行正在與法國農業信貸銀行就組建一家合資基金管理公司等問題進行談判。浦發銀行也正在籌備成立合資基金，而合資方將是來自法國的金融大鱷——安盛集團。招商銀行將通過入股已有的招商基金管理有限公司來獲取進入基金領域的牌照。民生銀行、中行、光大等銀行均緊鑼密鼓，推出銀行系基金公司指日可待。

　　銀行系基金一出世就志存高遠。建信基金總經理孫志晨在公司成立儀式上稱，“爭取在3到5年內，成為國內綜合實力一流的基金公司。”

　　他預計，銀行系基金會利用2-3年時間超高速發展，擠入前十大基金公司。最多三年后，銀行系基金會成為基金公司中的第一梯隊，保險系基金占據第二梯隊，而獨立基金公司中擁有大券商背景的成為第三梯隊，其他股東孱弱的獨立基金公司將生存困難。

　　“銀行系基金天然具備領頭羊的條件”，上海一家基金公司總經理秉持同樣觀點。他認為，對于獨立基金公司只能走專業化道路，在某一個區域形成區域優勢，或者在某一種投資風格的品種上成為專家。

　　在股市下跌的情況下，銀行系基金業績目前表現尚好。根據11月15日統計的基金凈值，工銀瑞信基金0.9717元，交銀施羅德基金0.9976元。

　　“斷糧”之虞

　　和銀行系的躊躇滿志相比，“非銀”系基金已經感受到未來的沖擊。

　　銀行系基金入市時間雖不長，其他各家基金公司冷暖自知。鵬華基金人士坦稱，“年初時就擔心‘銀行號’的沖擊，現在沖擊已經發生�！�

　　國投瑞銀人士表示，“銀行號”在基金銷售上的沖擊十分巨大，一是目前銀行的銷售檔期十分緊張，待銷售的基金產品偏多；二是銷售政策的傾斜使銀行銷售人員因實惠的不同使銷售效果迥異；三是目前基金營銷太過依賴首發規模，不重視持續營銷。

　　交銀施羅德精選

　　工銀瑞信基金公司人士對此解釋，投資者選擇基金時主要考慮3個因素：資金安全、收益潛力和交易便捷。相應的，投資者最為看重的是基金公司的整體實力、投研團隊的專業能力和該基金產品的風險收益特點。對于工銀瑞信基金公司而言，其大股東工商銀行的品牌號召力自然而然地讓基金公司在市場推廣過程中享受到了銀行的“品牌外溢”效應。

　　上海一家非銀行系基金公司老總不無羨慕地說，“不光是這個優勢，他們背景顯赫、資金雄厚，很輕松就能招到優秀的專業人才，更致命的是他們手上有稀缺的渠道資源�！�

　　隨著銀行系基金管理公司的強勢介入，非銀行系基金管理公司的產品營銷渠道資源變得更加緊俏。各專業基金公司在與“銀行號基金”爭奪商業銀行銷售渠道時，從前的“共生共榮”關系正向“一個主角多個配角”關系轉化。

　　例如在交銀施羅德精選基金結束募集到建信基金準備開始發行的這段間隙，股票基金為了避開銀行系基金的鋒芒而扎堆發行，非銀行系基金多達數只，包括了上投摩根阿爾法基金、富國天惠基金、興業趨勢基金、申萬巴黎新動力基金、華寶興業動力組合基金、諾安股票基金和招商優質成長股票基金等。

　　“對于銀行來說，即使不存在區別對待，銷售自己的基金也肯定更為重要，市場上的資金在一定時間內總是一定的，難免此消彼長。”銀河證券基金研究中心杜書明博士稱。

　　“要知道銀行系基金營銷是有殺手锏的，比如銀行系基金去保險公司推銷基金，我聽說銀行保險部的人帶著銀行系基金的人上門去保險公司推銷新基金，保險公司客客氣氣，跟對別的基金公司的應付態度完全不同，因為保險公司還依賴銀行賣保險，他們之間關系很微妙�！北本┮患一�金公司市場部人士分析，“如果銀行系基金去一些大的企業營銷，當地的分行行長帶隊過去，你說效果會不會不同？”

　　在深圳市證券業協會9月份做出的一項調查中，來自中國13家非銀行系基金公司的400多位從業人員普遍認為，中國基金銷售體系目前仍是“以銀行為主、輔之以券商代銷和基金公司直銷”的格局。隨著“銀行號基金”的下水，本已難于應付日益龐大的基金發行需求的商業銀行渠道，將會更加擁塞。

　　“國際上一種是主要是以銀行為主體的基金格局，這以澳大利亞、德國和日本為代表，另外一種是基金作為與銀行并列的獨立業態存在，以美國為典型。如果銀行系基金勢頭強勁，估計中國也會走德國模式�！便y河證券基金研究中心杜書明博士分析，“中國會不會出現這種轉變，關鍵是銀行系基金的發展狀況和以銀行為主體的渠道優勢能否打破，這還需要一段時間的觀察�！�

　　“未來幾年，基金市場份額可能被‘銀行號’瓜分大半，但也不會令別人沒有飯吃�！便y華基金一人士表示，“我們應改變依賴銀行銷售網點發行的局面，誰能料到不遠的將來，投資者不會通過互聯網、券商、

　　基于這一判斷，受訪的基金公司人士依舊心懷希望�！皬陌l達市場看，各種規模的基金公司都在生存和發展，因為金融產品特質不同，各有空間�！本尢锘�金一位人士認為，“基金業是一個充分競爭性行業，它與壟斷行業的區別在于企業規模不是決定成敗的關鍵，大企業倒閉的很多，小企業發展不錯的也多。競爭性行業里只要你的產品和服務有人要，就可以生存。”