121只基金二季報顯示基金大幅增持寶鋼和長電

　　本報訊 (記者 程林)今日，共有10家基金公司旗下48只基金披露二季度報告，至此已有121只基金披露了二季度報告。

　　已披露季報顯示，在宏觀調控效果日益顯現、證券市場自6月下旬開始股權分置改革這樣的大背景下，基金進行了大幅度的倉位調整。多家具有影響力的基金，在二季度戰略性大幅度增加對長江電力(資訊 行情 論壇)、寶鋼等大盤藍籌股的投資，而與之對應，包括中集

集團(資訊 行情 論壇)、中興通訊(資訊 行情 論壇)、貴州茅臺(資訊 行情 論壇)在內的二線藍籌股被拋售。

　　拋售二線藍籌

　　各基金對倉位調整之快、調整比例之大，可謂空前。中集集團成為基金拋售的典型，根據天相統計，一季度，已披露季報的121只基金中有29只基金持有中集集團流通股8089萬股，占中集集團流通股的26.7%；而到了二季度，這121只基金中只有8只基金還繼續持有中集流通股，流通股數量減到5251萬股。

　　中興通訊的情況略好于中集，一季度　121只基金中，有39只基金持有中興通訊流通股9041萬股，占其流通股的29.93%；而二季度還有32只基金持有其流通股，占流通股比例減到24.36%。

　　統計顯示，基金對長江電力的絕對增減比例相對不大，但在部分影響力較大基金，如南方系基金的運作中，明顯體現了對長江電力的進一步重視，包括南方穩健、基金天元(資訊 行情 論壇)等多只基金，都對其進行大幅度增持，長江電力已成為其第一重倉股。

　　而基金持有寶鋼的倉位也進一步增加，統計顯示，一季度121只基金中有41家持有寶鋼流通股，占其流通股本的26.22%；而到了二季度，有60只基金將寶鋼納入投資組合，占流通股本比例大幅增加到32.82%。

　　除以上四只基金重倉股外，中國石化(資訊 行情 論壇)成為周期性行業遭減持的典型。如嘉實服務一季度持有中國石化6148萬股，占其凈值的3.49%，為第六重倉股；而在二季度，中國石化已不在其十大重倉股之列。

　　回避周期行業

　　宏觀調控使得地產、鋼鐵等行業的景氣度明顯下滑，在此預期下，基金開始大幅度、戰略性減持周期性行業，并同時增加在能源、公路、消費行業等防御性行業的倉位。

　　嘉實服務基金表示，二季度股權分置改革與宏觀調控成為影響市場的兩大主導因素，基金在較早期就及時對組合進行了調整，減持了受宏觀調控明顯的地產、航運等股票以及非服務范圍的鋼鐵、石化等行業；5月底市場出現恐慌性下跌后，嘉實服務基金提高了倉位配置，加大了對交通運輸行業的投資力度。　

　　根據已有的季報披露，二季度大部分股票基金出現虧損，南方穩健基金的基金經理在季報中對行業背景進行了分析，其觀點比較具有代表性。該基金認為，二季度經濟出現了明顯的回落，而另一方面，投資者已無法容忍證券市場只有付出沒有收獲的狀態。在這種環境下，證券市場開始了股權分置改革，由于基金經理在投資組合的股本結構與基本面結構上都把握得不好，表現欠佳。