250億資金增量入市：銀行系基金不能承受之重

　　本報記者 李佳 上海報道

　　7月12日下午，證監會專門小組對交銀施羅德基金公司的籌備情況作了現場驗收，不出意外，交銀施羅德設立基金公司的申請很快就會得到批復，最遲7月底就可拿到批文開業，辦公地點設在上海浦東陸家嘴交銀金融大廈內，與交行總行共處一樓。

　　據知情人士透露，交銀施羅德基金的高層人選已經基本敲定，交通銀行牽頭負責籌備工作的基金托管部總經理謝紅兵將擔任交銀施羅德的董事長，總經理則由施羅德投資方面派遣，投資總監將圈定南方基金投資總監李旭利，市場部總監由證監會基金部監管三處處長莫泰山出任，同時，莫還將兼任副總職位。

　　南方基金管理公司曾經于4月2日發布了基金經理變動的公告：聘任姜文濤為天元證券投資基金經理，免去李旭利天元證券投資基金經理職務。這一變動似乎對李旭利履新交銀基金的說法做了佐證。

　　市場傳言莫泰山由于證監會事務繁忙，可能并不能馬上履新。當記者致電莫泰山問及是否會赴任時，莫泰山笑答：“現在還不能告訴你，不過以后可以多聯系。”

　　“這三家銀行基金(公司)的股東背景都很強，而且會非常穩定，另外，銀行明顯的渠道優勢也有利于公司的長期發展，所以不怕吸引不到人才，很多基金公司的人過去，只能平級變動，甚至原來是市場部副總級別的過去只能擔任渠道總監的職位。”上述知情人士說。

　　對于投資部門來說，交銀施羅德可能會沿襲南方基金投研一體化的成功模式。“投研人員肯定是最晚到位的，但是好在每家基金公司首發的只有一只股票產品，所以相對不會造成很大影響。”某基金公司人士說。

　　對于首批銀行基金公司的產品設計和發行，管理層寄予了很高的希望。

　　7月13日，經中國證監會批復，首只銀行號基金——工銀瑞信核心價值股票型證券投資基金獲準募集。該基金的托管人為中國銀行。雖然還未正式發行，但是與其接觸頻繁的專家表示，這將是一只股票型基金，其股票資產配置的比例將在70%以上，最高達到95%。

　　此前的7月6日�熤袊�人民銀行行長助理劉士余在工銀瑞信基金管理公司開業典禮上說，經銀監會、證監會、央行的批準，工行、交行、建行出資設立的基金公司將分別于今年7、8、9月推出各自的第一只基金產品。據悉，目前三家銀行已與相關監管機構簽訂了“軍令狀”。

　　“證監會給三家銀行基金公司都下了發行的死命令，工銀瑞信首只基金至少要發50億，交銀施羅德的首只產品至少要發30億，建銀信安首只基金也至少要發到50億。但是，這些指標只是底線，管理層希望三家銀行基金發行結束后最好能形成250億的資金直接注入股市。”上述知情人士告訴記者。

　　截止到去年的數據顯示，工行、交行、建行的基金銷售網點分別是2萬個、近3000個、2.4萬個，證監會的這一“指令”也是按照其網點數量與銷售能力相匹配的原則確定的。

　　早在一個月前，記者就獲悉監管層對加強機構投資者進入股市的力度提出了一些新要求，要求基金公司直銷以及代銷渠道提升銷售能力，做好股票基金的發行工作，并對股票型基金的審批大開綠燈，暫停對貨幣市場基金——銀行系基金公司優勢品種的審批。

　　“近期，南方高增長基金首發12.76億，天同基金大約發了3億多，國聯安目前也只發了4個多億，銀行基金公司雖然有網點優勢，但是逆市發行，能發到南方的2倍——25億也就非常不錯了。”銀河證券資深研究員王群航認為。

　　銀行廣布的銷售網點自然配備了龐大的員工隊伍，為了完成硬性指標，當年初推開放式基金時給銀行員工下銷售任務的故伎又得重施。據記者了解，很多銀行員工早年自己或者拜托其親戚朋友購買的開放式基金的凈值依然在面值以下，某銀行員工表示：如果上面要求，只能出掉老的，再買新的。如果這樣操作，只不過讓市場里面現有的資金先撤出來，再換個入口進去，形成不了有效的資金增量。

　　一旦“三劍客”完成了發行指標，巨額托管資產所產生的托管費用將給托管行貢獻不菲的收益。工銀瑞信首只股票基金產品的托管行已確定為中行，交銀施羅德、建銀信安是否也會進行交叉托管值得關注。