|
對新基金公司歷來謹(jǐn)慎，傾向綜合評級——保險公司回應(yīng)投資基金受限傳言
□ 本報記者 韓如冰
近日關(guān)于中國保監(jiān)會即將出臺一個規(guī)范保險公司投資基金的指引文件的傳言在基金業(yè)內(nèi)傳得沸沸揚揚。受訪人士稱，將不會拘泥于相關(guān)限制。
據(jù)受訪的幾家基金公司市場部有關(guān)人士稱，近日確實有傳言稱，保監(jiān)會近期即將頒布一個指引文件，其中建議保險公司今后對投資管理規(guī)模在50億以下或者一年以內(nèi)成立的基金公司設(shè)立的基金時，謹(jǐn)慎從事。業(yè)內(nèi)對此的解讀是此舉將加速基金公司的分化，小基金公司的處境將更加舉步維艱。
對新基金公司本就謹(jǐn)慎
記者就此采訪了京、滬幾家大型保險公司，公司投資管理部門的有關(guān)人士均表示尚未接到有關(guān)正式文件，但卻并未否認(rèn)保監(jiān)會對該指引做過類似征詢。不過，上海某保險公司的投資部門人士表示，即便此類文件下發(fā)，也僅僅是一個指引性質(zhì)的文件，并非是強(qiáng)制性規(guī)定。保險公司在選擇基金投資品種時或會考慮該指引，但是如果真的遇到非常適合的基金品種，而此品種所屬的基金公司又屬于該指引不建議投資的基金公司的話，保險公司仍會召開內(nèi)部會議，自行判斷是否應(yīng)該投資此品種。
該人士表示，由于保險公司的資金是有成本的，因此在投資思維也非常市場化。他所屬的保險公司對投資新基金公司設(shè)立的基金就非常謹(jǐn)慎，即便是成立時間超過一年或者管理規(guī)模超過百億份的老基金公司發(fā)行的新基金，剛開始時也僅僅是試探性地投入，因此，對傳言中的一年以內(nèi)成立的基金公司設(shè)立的基金，他們已經(jīng)做了非常好的風(fēng)險控制，即便真的出了類似的指引，對他們的投資流程影響也不大。
至于傳言中將選擇基金公司的投資管理規(guī)模設(shè)定在50億以上，很多基金公司人士表示有些費解，他們認(rèn)為，保險公司管理基金畢竟不同于銀行貸款，基金品種也不會因為基金管理公司管理的基金規(guī)模小而風(fēng)險更大，完全用管理基金的份額去界定投資風(fēng)險有失偏頗。
保險公司傾向綜合評級
事實上，市場上已經(jīng)有諸如晨星、中信證券(資訊 行情 論壇)等運作時間比較久的基金評級機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)對基金的歷史業(yè)績和風(fēng)險都會做出相對客觀的評級，而保險公司在決定投資基金之前也會與該基金公司的高層以及投資研究人員做充分的交流，對基金的風(fēng)險本身有一定的把握。某保險公司有關(guān)人士介紹，按他們公司這幾年的投資經(jīng)驗顯示，基金品種的表現(xiàn)情況跟基金公司管理基金的規(guī)模之間的關(guān)系并不大。該人士舉例說，“市場上有管理基金規(guī)模上百億的老基金公司，旗下基金業(yè)績表現(xiàn)都很差，也有僅管理一兩個基金的基金管理公司，基金凈值表現(xiàn)卻很穩(wěn)定平均。”該人士繼續(xù)表示，保險公司內(nèi)部也有考核的體系，會將基金投資業(yè)績與基金的平均收益水平做比較，如果所買的基金能有穩(wěn)定表現(xiàn)，那么做起投資決策來就相對容易。例如，有些管理規(guī)模小于50個億的基金管理公司，其旗下的基金卻屬于4星級以上的基金，類似這種穩(wěn)定表現(xiàn)的品種，相信保險公司不會機(jī)械地遵循文件而拒絕認(rèn)購。
在保險公司紛紛表示靈活對待監(jiān)管層的指引的同時，一些不符合條件的基金公司也在積極想辦法應(yīng)對。截至本月，已經(jīng)開業(yè)的46家基金管理公司中有43家基金管理公司已經(jīng)發(fā)行了基金，其中管理規(guī)模在50億以下的基金管理公司約占1/3，其中不乏表現(xiàn)亮眼的一些次新基金公司。這些公司向記者表示將會積極應(yīng)對該指引的出臺，除了繼續(xù)加強(qiáng)與保險公司的持續(xù)互動以外，還將加強(qiáng)旗下現(xiàn)有基金的持續(xù)營銷工作，其中貨幣基金規(guī)模的穩(wěn)定增長可能將是突破50億底線最可期的方式。
| 
