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記者徐國(guó)杰 上海報(bào)道
日前開始發(fā)售的光大保德信貨幣基金的發(fā)行模式出現(xiàn)了值得注意的變化，在基金代銷渠道名單上赫然出現(xiàn)了多家銀行的名字。除托管行招商銀行(資訊 行情 論壇)外，中信實(shí)業(yè)銀行、光大銀行和上海浦東發(fā)展銀行、交通銀行均在其列。
據(jù)了解，招行、中信、光大、浦發(fā)這四家銀行還建立了基金代理業(yè)務(wù)合作關(guān)系，聯(lián)合代銷、共享網(wǎng)點(diǎn)資源，今后對(duì)于每家合作銀行托管的第一層次基金產(chǎn)品都將由四家銀行聯(lián)合共同代銷。專家指出，銀行組團(tuán)銷售基金這尚是首次，在預(yù)示著托管行之間競(jìng)爭(zhēng)日益白熱化的同時(shí)，對(duì)基金銷售市場(chǎng)現(xiàn)有格局、基金業(yè)生存發(fā)展都將會(huì)帶來深遠(yuǎn)的影響。
基金服務(wù)市場(chǎng)利潤(rùn)誘人
雖然基金業(yè)在去年末整體表現(xiàn)浮虧，但是從事基金服務(wù)的相關(guān)行業(yè)賺錢不少，并且有著令人嫉妒的風(fēng)險(xiǎn)低、收益高的特征。基金2004年年報(bào)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，去年托管銀行共收取了6.2億元基金托管費(fèi)，券商則拿到4.27億元的傭金。2004年基金發(fā)行的井噴態(tài)勢(shì)，簡(jiǎn)直令托管銀行笑得合不攏嘴，收獲最多的無疑是托管基金最多的工行。有統(tǒng)計(jì)顯示，工行托管基金數(shù)為37家，去年托管費(fèi)收入為1.74億元，同比增加超過1倍。緊隨其后的是建行，托管費(fèi)達(dá)到1.1億元。與去年相比，銀行基金托管費(fèi)收入突飛猛進(jìn)，增長(zhǎng)超過了80%。其中，增長(zhǎng)最快的是招行、光大和中行，2004年托管費(fèi)收入分別比2003年增長(zhǎng)了5倍、3倍和接近2倍。
也正是這塊利潤(rùn)豐厚的蛋糕引來了越來越多的參與者，各方都虎視眈眈。
四大行壟斷市場(chǎng)
由于資格審批、網(wǎng)點(diǎn)分布等多種原因，基金的托管和銷售市場(chǎng)歷來由工、農(nóng)、中、建四大行壟斷，單工行一家所代銷的基金份額就達(dá)到整個(gè)市場(chǎng)的約1/3，如果算上交通銀行，5家國(guó)有銀行托管基金總規(guī)模約3000億，占領(lǐng)了近9成的市場(chǎng)份額。
根據(jù)記者掌握的材料，如果從2001年9月境內(nèi)第一只開放式基金華安創(chuàng)新發(fā)行開始計(jì)算，到2004年12月諾安貨幣市場(chǎng)基金成立，已成立的開放式基金超過100只，發(fā)行金額共計(jì)2814.98億元，其中由工行代理發(fā)行共23只，發(fā)行金額832.27億元，占到了開放式基金市場(chǎng)份額的29.57%。從客戶數(shù)來看，目前全國(guó)基金客戶數(shù)總量約為510萬(wàn)，而在工行的客戶數(shù)即達(dá)到了185萬(wàn)，占比為36.27%，位居第一，同比提高了3.63個(gè)百分點(diǎn)。而且在新增客戶中，大部分都是個(gè)人客戶。
這個(gè)第一的排名，帶給工行的不光是基金銷售老大的名聲，還有實(shí)實(shí)在在的效益。除了前述有公開資料可以統(tǒng)計(jì)的托管費(fèi)外，有數(shù)據(jù)顯示，截至2004年10月底，工行累計(jì)實(shí)現(xiàn)基金手續(xù)費(fèi)收入2.4億元，是2003年基金代銷手續(xù)費(fèi)收入的2.42倍，完成全年手續(xù)費(fèi)任務(wù)的302.26%，基金手續(xù)費(fèi)收入占到了同期個(gè)人中間業(yè)務(wù)收入的8.21%，比去年提高了4.03個(gè)百分點(diǎn)。
中小銀行謀變
招行、光大這些后起之秀積極進(jìn)軍基金市場(chǎng)，一方面固然是受其利潤(rùn)吸引，另一方面也有著拓展自身業(yè)務(wù)的通盤考慮。隨著銀監(jiān)會(huì)在資本監(jiān)管上加快了與國(guó)際接軌的步伐，商業(yè)銀行的發(fā)展將面臨著資本的硬約束，這將促使商業(yè)銀行進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整，從高風(fēng)險(xiǎn)的信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向資本節(jié)約型的中間代理業(yè)務(wù)，而代理基金銷售和基金托管業(yè)務(wù)已經(jīng)成為各家商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)的一塊誘人的奶酪。但是，中小銀行由于在網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量和分布等方面存在的先天性不足，使得各行在發(fā)展基金業(yè)務(wù)方面處于相對(duì)劣勢(shì)。但如果各家中小銀行聯(lián)合起來將形成龐大的客戶資源，自營(yíng)存款總和、網(wǎng)點(diǎn)數(shù)都將具備更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。
記者采訪得知，日前招商銀行、中信實(shí)業(yè)銀行、中國(guó)光大銀行和上海浦東發(fā)展銀行四家銀行在北京簽署了基金代理業(yè)務(wù)合作框架協(xié)議。據(jù)悉，此次四家銀行計(jì)劃通過聯(lián)合代銷、共享網(wǎng)點(diǎn)資源來彌補(bǔ)各行網(wǎng)點(diǎn)少的弱點(diǎn)，提升各行在基金代理業(yè)務(wù)方面的整體競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。
事實(shí)上，基金銷售市場(chǎng)原先由幾大銀行獨(dú)步天下的局面正在改變，此前，在首只LOF的發(fā)行中，券商的銷售量首次超過了銀行渠道，此后，券商在基金銷售中的地位也日漸凸顯。日前，廣發(fā)證券等10家券商組成南方高增長(zhǎng)基金的承銷團(tuán)，又創(chuàng)下了基金代銷的新模式。
見微知著，基金銷售、托管市場(chǎng)的革命性變革正在發(fā)生，這對(duì)基金業(yè)生存發(fā)展，乃至基金運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀都將帶來深刻的影響。
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