華安基金公司推出企業年金資產負債管理模型

　　記者 徐國杰 上海報道

　　由于企業年金長時間大跨度投資的不確定性，需要一個有效的工具進行長期的資產負債管理，以降低風險、增加收益。針對年金的這個需求，華安基金管理公司日前推出資產負債管理模型。

　　專家指出，企業年金計劃是一種需要在資本市場上長期投資運作的計劃，未來的經濟環境、股票和債券的收益波動、利率和匯率變化、通脹或通縮等構成了不確定性的多種來源，直接導致了長時間大跨度投資的不確定性，因此需要一個全面和有效的工具進行長期的資產負債管理，運用多階段隨機規劃等資產負債管理方面的領先技術將風險水平控制在較低程度，華安基金資產負債管理模型的出現，正契合了市場的需要。

　　華安基金管理公司的徐立群博士介紹說，華安基金數量小組設計出采用多階段隨機規劃領域最新成果的資產負債管理模型，可以解決長期的資產負債匹配、風險收益匹配問題。對于投資工具僅限于國內市場的企業年金管理問題，華安的模型采用的變量數量為80萬個，約束數量為150萬個，能夠在工作站上迅速求解一個期限為15年的資產負債管理問題。對于跨越國內和國際兩個市場的投資，模型最長的規劃期限為35年，采用的變量和約束數量超過1000萬個。