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品牌聯(lián)手、平臺(tái)整合的競(jìng)爭(zhēng)新趨勢(shì)將在業(yè)界出現(xiàn)
銀行系基金公司試點(diǎn)設(shè)立的時(shí)間表一出,頗讓同樣對(duì)基金管理市場(chǎng)垂涎已久的保險(xiǎn)公司羨慕和著急。中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)言人在談到大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者話題時(shí)曾表示,將研究保險(xiǎn)公司設(shè)立基金管理公司。然而,觀察已有的基金公司股東名冊(cè),人們不難發(fā)現(xiàn),借道集團(tuán)子公司,外資保險(xiǎn)早已搶占了基金管理的"要塞",未來(lái)更將顯露出品牌聯(lián)手、平臺(tái)
整合的競(jìng)爭(zhēng)新趨勢(shì)。
混業(yè)進(jìn)場(chǎng)分業(yè)經(jīng)營(yíng)
信誠(chéng)看來(lái)今年注定要在上海金融界掀起一陣強(qiáng)大攻勢(shì)。不僅經(jīng)營(yíng)得已頗有聲色的人壽業(yè)務(wù)將登陸外資最為集中的上海,兩大合資股東中信與保誠(chéng)的"第二次握手"還將誕生出同為信誠(chéng)品牌的中外合資基金管理公司。
有人戲言,盡管在地域經(jīng)營(yíng)和團(tuán)險(xiǎn)業(yè)務(wù)等方面,外資保險(xiǎn)苦等了幾年,但在進(jìn)軍基金管理市場(chǎng)上,它們卻得到了"超國(guó)民待遇"。在絕大多數(shù)中資保險(xiǎn)尚在等待"研究保險(xiǎn)公司設(shè)立基金管理公司"的最新政策下文之時(shí),混業(yè)經(jīng)營(yíng)的外資保險(xiǎn)集團(tuán)已通過(guò)下屬資產(chǎn)管理子公司捷足先登,成功申請(qǐng)?jiān)O(shè)立了基金管理公司。
在此之前,尚無(wú)一家合資壽險(xiǎn)與合資基金的中外股東均為同一集團(tuán)。然而,在目前的中外合資基金公司陣營(yíng)中早已形成了一個(gè)鮮明的"保險(xiǎn)板塊"。在保誠(chéng)之前,已先后有ING、安聯(lián)、AIG、保德信等多家保險(xiǎn)控股集團(tuán)在中國(guó)內(nèi)地?fù)碛辛嘶鸸芾淼拇翱凇?/p>
合力助推年金情結(jié)
今年以來(lái),外資保險(xiǎn)紛紛取得了團(tuán)險(xiǎn)和健康險(xiǎn)等新的業(yè)務(wù)許可。與此同時(shí),企業(yè)年金盡管目前仍有待相關(guān)政策進(jìn)一步明朗和細(xì)化,但幾乎所有的外資保險(xiǎn)公司都將目光瞄準(zhǔn)了即將正式投入運(yùn)轉(zhuǎn)的企業(yè)年金業(yè)務(wù)。
宏利金融亞洲區(qū)行政副總裁施德林近日在接受記者采訪時(shí)表示,企業(yè)年金將是未來(lái)中宏拓展的重要業(yè)務(wù)領(lǐng)域之一。他同時(shí)表示,除了托管業(yè)務(wù)外,中宏會(huì)爭(zhēng)取其他如賬戶管理人、受托人、投資管理人等三大業(yè)務(wù),而通過(guò)與集團(tuán)內(nèi)部的基金公司的合作也是合作模式之一。他稱,未來(lái)如果要設(shè)立合資基金公司的話,宏利很有可能會(huì)再度牽手中化,進(jìn)一步強(qiáng)化雙方的戰(zhàn)略合作。
無(wú)獨(dú)有偶,金盛人壽總經(jīng)理藍(lán)沛樂(lè)也表示,據(jù)他所了解的一些不完整的信息,金盛的外方股東安盛集團(tuán)正積極謀劃進(jìn)軍中國(guó)內(nèi)地基金管理業(yè)務(wù),有關(guān)的接觸正在有序展開(kāi)。如果合資基金公司順利組建的話,金盛未來(lái)在年金業(yè)務(wù)方面與該合資公司的戰(zhàn)略合作也是順理成章之事。
事實(shí)上,有類似考慮的不僅是少數(shù)幾家保險(xiǎn)公司,不少有著類似戰(zhàn)略布局的保險(xiǎn)集團(tuán)都有此意。
率先取得養(yǎng)老金公司牌照的太平養(yǎng)老保險(xiǎn)總經(jīng)理王連萬(wàn)介紹指出,針對(duì)中國(guó)企業(yè)年金采用的信托模式,太平養(yǎng)老保險(xiǎn)將貫徹"收益、安全、服務(wù)"的經(jīng)營(yíng)理念,為實(shí)施企業(yè)年金計(jì)劃的企業(yè)客戶提供包括受托人(太平養(yǎng)老保險(xiǎn))、托管人(專業(yè)銀行)、賬戶管理人(太平人壽)、投資管理人(太平養(yǎng)老保險(xiǎn)) 四種角色在內(nèi)的一攬子服務(wù),目標(biāo)是成為中國(guó)企業(yè)年金領(lǐng)域的最佳綜合供應(yīng)商。其中,除了無(wú)法介入的托管業(yè)務(wù)外,清一色的均是"太平"品牌。如果已經(jīng)申請(qǐng)的太平保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司能順利設(shè)立的話,無(wú)疑將更強(qiáng)化"太平系"在企業(yè)年金領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力。
母體拷貝共振效應(yīng)
事實(shí)上,通過(guò)關(guān)聯(lián)股東關(guān)系,擴(kuò)大資產(chǎn)管理規(guī)模在海外市場(chǎng)司空見(jiàn)慣。不少綜合性的金融集團(tuán),其下屬資產(chǎn)管理公司盡管資產(chǎn)管理規(guī)模龐大,但其中有相當(dāng)部分就來(lái)源于集團(tuán)內(nèi)的專業(yè)委托代理。但不能據(jù)此就簡(jiǎn)單地將這種關(guān)聯(lián)人購(gòu)買理解為"托盤(pán)",商業(yè)利益為先是所有公司共同遵循的守則。
關(guān)聯(lián)人購(gòu)買的一個(gè)優(yōu)勢(shì)在于,由于不少合資公司借鑒了外方的技術(shù)和管理流程,因此在內(nèi)部投資流程、分析方法、風(fēng)險(xiǎn)控制要求等方面有著較強(qiáng)的認(rèn)同感,因此更容易理解和接受。不僅如此,由于在代理成本和風(fēng)險(xiǎn)控制上,都有著獨(dú)特的優(yōu)勢(shì),這種內(nèi)部的專業(yè)分工在很大程度上還形成了共振,快速提升了集團(tuán)的綜合實(shí)力。
上述這些因素在客觀上有利于保險(xiǎn)公司選擇同一股東背景的基金管理公司,加上多少存在的關(guān)聯(lián)優(yōu)勢(shì),讓"自己人"更多一些機(jī)會(huì)是不爭(zhēng)的事實(shí)。
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