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超額準備金利率下調造成大部分人民幣理財產品陷入困境——準人民幣理財產品瞄準貨幣基金產品定向投資于貨幣基金，既為銀行客戶提供增值服務，又為基金提供穩定的持續營銷渠道
□本報記者 孔立敏
近期由于央行下調商業銀行超額準備金利率，造成短期債券市場收益率下降，去年下半年以來風生水起的銀行人民幣理財產品一時之間陷入困境，多數銀行都已經暫時停辦了該項業務。但是據記者了解，以浦發銀行(資訊 行情 論壇)為代表的一些中小銀行準備在近期與基金公司合作，由銀行向客戶推出“準人民幣理財產品”，定向投資于貨幣市場基金。
據介紹，此舉對銀行和基金公司來講可謂是皆大歡喜，一方面對銀行來講，可以通過為客戶提供增值服務而爭取到更多的儲戶資源；兩一方面對基金公司來講，則可以通過銀行的渠道銷售更多的貨幣市場基金�！�
銀行基金不謀而合
近年來，隨著眾多中小銀行的涌現，商業銀行之間對儲戶資源的爭奪也更加激烈。對中小銀行來講，由于網點數與四大行沒法比，因此必須在增強服務上下功夫。隨著“負利率”時代的來臨，銀行儲戶的低風險投資需求上升。正是在這樣的背景下，去年下半年，光大銀行率先推出了人民幣理財產品，其它中小銀行迅速跟進。由于該產品準確地滿足了儲戶的需求，發展極為迅速，去年底的規模就已經超過了300億元，2005年以來銷售更是極為火爆。
隨著3月中旬央行下調商業銀行超額準備金利率，人民幣理財產品的預期收益率迅速下降，多數銀行不得已只好暫時停發新的人民幣理財產品。但是對于中小銀行來說，在宏觀調控、銀根緊縮的大背景下，如何爭取到更多的儲戶資源依然是一個急需解決的問題。據業內人士介紹，本來人民幣理財產品是從四大行搶奪儲戶資源的一個很好的辦法，但是由于該產品短期存在一定的風險，多數銀行都不愿意為此冒險。正是在這樣一個背景之下，部分中小銀行和基金公司走到了一塊。
攜手合作實現雙贏
記者從有關渠道了解，目前浦發銀行深圳分行準備與深圳一家基金公司合作，由浦發銀行深圳分行向客戶推出一種“準人民幣理財產品”，該產品專門定向投資于該基金公司的貨幣市場基金，設有一定的封閉期。該產品其實是部分中小銀行瞅準人民幣理財產品暫停銷售的空檔，為爭取儲戶資源所采取的一種變通措施。在這樣的情況下，一方面銀行不再承擔投資風險，另一方面又為客戶提供了增值服務，客戶和銀行都滿意。
與此同時，對基金公司來講，則可以通過和銀行的親密合作，為貨幣市場基金的持續營銷找到一個穩定的渠道，而且銀行雖然不從客戶那里收取手續費，表面上看當了“活雷鋒”，但實際上按照目前銀行與基金公司合作的情況，基金公司基本上都會通過各種方式把基金管理費收入給銀行分成，因此基金公司和銀行也是兩全其美。
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