基金覬覦年金賬戶管理人機會 叫陣保險公司

　　由嘉實基金管理有限公司和北京利博賽社保信息技術(shù)有限公司聯(lián)合研發(fā)的“利嘉企業(yè)年金賬戶管理系統(tǒng)”月初推出，而首個以基金公司命名的“華安企業(yè)年金賬戶管理系統(tǒng)”也已開發(fā)完成。基金公司近期在年金賬戶的開發(fā)投入向外界清晰地傳遞著這么一個信息：除了投資管理人業(yè)務外，其同樣覬覦著賬戶管理人的市場。

　　基金躁動

　　盡管不似保險公司那么為外界所看好，但一些走過了幾年高速發(fā)展，累積了相當客戶的老基金公司同樣開始覬覦賬戶管理人的市場機會。

　　“較之信托、保險等機構(gòu)，基金管理公司則因為其完備的開放式基金注冊登記體系與其業(yè)務的公開性、透明性，在年金賬戶管理的競爭上具備了較大的天然優(yōu)勢。”一位業(yè)內(nèi)人士分析說。

　　據(jù)介紹，我國企業(yè)年金管理以個人賬戶為基本模式，而開放式基金對個人賬戶管理的需求早已促使基金公司普遍建立了賬戶管理系統(tǒng)。從2001年華安基金管理公司自主開發(fā)推出第一套涵蓋注冊登記、客戶服務及基金核算等部分的賬戶管理系統(tǒng)開始，國內(nèi)的開放式基金注冊登記系統(tǒng)運作至今已經(jīng)將近4年。基金公司的開放式基金注冊登記系統(tǒng)包括了登記、申購、贖回、投資轉(zhuǎn)換等業(yè)務，非常匹配企業(yè)年金的賬戶管理。

　　時至今日，一批老牌基金公司已經(jīng)積累了豐富的賬戶管理經(jīng)驗，如最早涉足該領域的華安基金。據(jù)悉，該公司擁有的賬戶數(shù)量已突破40萬戶，其中一半以上的賬戶擁有華安現(xiàn)金富利基金。這對其系統(tǒng)的作業(yè)品質(zhì)提出了極高的要求，當然，這也為其進一步研發(fā)完善企業(yè)年金賬戶管理系統(tǒng)提供了一個很好的參考性技術(shù)平臺。

　　“從國際慣例看，基金公司也完全有能力充當賬戶管理人的角色。”華安基金相關負責人說。據(jù)介紹，2003年度美國排名前十位的賬戶管理機構(gòu)中，富達、先鋒、普特南、T.Rowe Price等四家大型的基金管理公司均入選。由以上四家基金公司擔任賬戶管理人的DC(Defined Contribution)型計劃總資產(chǎn)達6382.9億美元，占前十位賬戶管理人管理總資產(chǎn)的53.74%。

　　保險強項

　　設立專業(yè)養(yǎng)老金公司，以更透明、專業(yè)的架構(gòu)強化競爭力是保險公司在目前企業(yè)年金起步階段的一個戰(zhàn)略安排。

　　目前，太平人壽養(yǎng)老金保險有限公司和平安養(yǎng)老金公司已經(jīng)獲批。復業(yè)兩年的太平人壽，早已預見到企業(yè)年金市場巨大的發(fā)展?jié)摿�和無限前景。在這兩年時間里，太平人壽把握一切機會發(fā)展自己的企業(yè)年金市場，從產(chǎn)品技術(shù)、后臺管理，到市場銷售都已經(jīng)形成了較為完備的管理模式。

　　太平養(yǎng)老保險總經(jīng)理王連萬介紹指出，針對中國企業(yè)年金采用的信托模式，太平養(yǎng)老保險將貫徹“收益、安全、服務”的經(jīng)營理念，為實施企業(yè)年金計劃的企業(yè)客戶提供包括受托人(太平養(yǎng)老保險)、托管人(專業(yè)銀行)、賬戶管理人(太平人壽)、投資管理人(太平養(yǎng)老保險)四種角色在內(nèi)的一攬子服務，目標是成為中國企業(yè)年金領域的最佳綜合供應商。

　　從中可以發(fā)現(xiàn)，除了無法染指的托管業(yè)務外，保險公司意圖通過控股公司的模式盡可能地收攬懷中。

　　對于賬戶管理，有著團險基礎的保險公司的確被認為具有相當?shù)母偁幓�礎，而為了強化優(yōu)勢，一些公司更是提升了內(nèi)部的相關系統(tǒng)。據(jù)悉，太平人壽擁有國內(nèi)領先的企業(yè)年金行政管理系統(tǒng)--SHARPWISDOM(銳智)，可以為其企業(yè)客戶提供安全、高效、適用的計劃管理：一個退休金計劃包含著企業(yè)基本的人事、工資信息，同時還管理著巨額的資金賬戶。太平人壽自主開發(fā)的“銳智”退休金管理系統(tǒng)通過功能全面的企業(yè)年金賬戶管理內(nèi)核可以嚴格高效地為客戶管理年金計劃。

　　綜合資源

　　中國證券業(yè)協(xié)會副會長馬慶泉指出，企業(yè)年金制度的規(guī)范建立與發(fā)展，對于證券業(yè)有著重要的意義。基金公司從事賬戶管理業(yè)務有助于擴大基金公司的業(yè)務范圍，從而提升基金公司整體業(yè)務水平，增強基金公司的綜合競爭實力。

　　然而，從發(fā)展趨勢來看，基金公司最終成為企業(yè)年金賬戶管理人并不會成為普遍現(xiàn)象，華安等公司具有的優(yōu)勢并不屬于所有公司。一個很重要的原因在于，目前不少基金公司的注冊登記已明確開始走外包路線，中登公司的統(tǒng)一平臺成為首選。成本核算是一個非常重要的原因。

　　勞動和社會保障部信息中心主任趙錫銘曾指出，企業(yè)年金賬戶管理系統(tǒng)首先必須做到依法而建，依法而行，符合政府監(jiān)管要求。我國的企業(yè)年金制度還剛剛正式起步，賬戶管理系統(tǒng)的研究和應用還較為薄弱。他同時指出，信息系統(tǒng)必須隨著業(yè)務發(fā)展的需要不斷維護。很顯然，這一成本并不小。

　　無論是基金管理公司，還是保險公司，力圖盡可能的發(fā)揮綜合資源優(yōu)勢，是兩大群體目前高速沖刺的一個重要原因。因為，在企業(yè)年金運轉(zhuǎn)初期，受限于規(guī)模不會很大，各中介機構(gòu)能獲取的利潤不會太高。根據(jù)《企業(yè)年金基金管理試行辦法》，“受托人提取的管理費不高于受托管理企業(yè)年金基金財產(chǎn)凈值的0.2%”，“賬戶管理人的管理費按每戶每月不超過5元人民幣的限額”，“投資管理人提取的管理費不高于投資管理企業(yè)年金基金財產(chǎn)凈值的1.2%”。

　　不僅如此，銀行的虎視眈眈即便讓保險公司也不能掉以輕心。有著金融控股架構(gòu)的銀行與基金公司在體系內(nèi)的先天合作是另一大模式。銀行出任賬戶管理人是這種模式下最可能的結(jié)果。(上海證券報 記者王炯)