商業(yè)銀行可設(shè)基金公司 試點(diǎn)辦法20日開始實(shí)施

　　昨日，中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合公布《商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司試點(diǎn)管理辦法》，《試點(diǎn)辦法》包括“總則”、“申請(qǐng)審批程序”、“風(fēng)險(xiǎn)控制”、“監(jiān)督管理”以及“附則”，共計(jì)五章二十九條。

　　《試點(diǎn)辦法》頒布，標(biāo)志著我國(guó)各商業(yè)銀行將可自己發(fā)行開放式基金，并將基金投入股市炒股。

　　《試點(diǎn)辦法》從昨日起開始實(shí)施。

　　銀行設(shè)基金公司.意義

　　開展商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司試點(diǎn)，是貫徹落實(shí)《國(guó)九條》的重要舉措，有利于促進(jìn)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展；可以有效分流儲(chǔ)蓄，為資本市場(chǎng)發(fā)展提供資金支持，進(jìn)一步增強(qiáng)資本市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者力量。

　　銀行設(shè)基金公司.程序

　　規(guī)定內(nèi)容：第六條　申請(qǐng)投資基金管理公司的商業(yè)銀行，應(yīng)按照中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定報(bào)送材料，在試點(diǎn)期間應(yīng)同時(shí)抄報(bào)中國(guó)人民銀行。經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)出具同意投資基金管理公司監(jiān)管意見的商業(yè)銀行，應(yīng)按照《證券投資基金管理公司管理辦法》等有關(guān)法律法規(guī)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送申請(qǐng)?jiān)O(shè)立基金管理公司的有關(guān)材料，中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法進(jìn)行審批。

　　解讀：嚴(yán)格的審批制度，是銀行基金管理公司今后規(guī)范化運(yùn)作的前提條件。

　　銀行設(shè)基金公司.股份

　　規(guī)定內(nèi)容：鼓勵(lì)商業(yè)銀行采取股權(quán)多元化方式設(shè)立基金管理公司。除本辦法規(guī)定的條款外，商業(yè)銀行設(shè)立的基金管理公司的條件及股東資格，按照《證券投資基金管理公司管理辦法》的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

　　解讀：也就是說，鼓勵(lì)銀行設(shè)立股份制基金公司，銀行基金公司的管理比一般基金公司更嚴(yán)格。

　　銀行設(shè)基金公司.風(fēng)險(xiǎn)

　　規(guī)定內(nèi)容：商業(yè)銀行設(shè)立的基金管理公司，應(yīng)建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照“法人分業(yè)”的原則，與其出資設(shè)立的基金管理公司之間建立有效的風(fēng)險(xiǎn)隔離制度。商業(yè)銀行設(shè)立的基金管理公司的工作人員必須與商業(yè)銀行脫離工資和勞動(dòng)合同關(guān)系，不得相互兼職。基金管理公司的高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)符合《證券投資基金行業(yè)高級(jí)管理人員任職管理辦法》的有關(guān)規(guī)定。

　　商業(yè)銀行僅以出資額對(duì)所設(shè)立的基金管理公司承擔(dān)有限責(zé)任。

　　商業(yè)銀行設(shè)立的基金管理公司所管理的基金資產(chǎn)不得用于購(gòu)買其股東發(fā)行和承銷期內(nèi)承銷的有價(jià)證券。

　　商業(yè)銀行不得擔(dān)任其設(shè)立的基金管理公司所管理的基金的托管人。

　　解讀：有限責(zé)任、法人分業(yè)、人員脫鉤等措施，實(shí)際上就是建立防火墻制度。

　　銀行設(shè)基金公司.銷售

　　規(guī)定內(nèi)容：商業(yè)銀行可以代理銷售其設(shè)立的基金管理公司發(fā)行的基金，但在代銷基金時(shí)，不得在銷售期安排、服務(wù)費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)、參與基金產(chǎn)品開發(fā)等方面，提供優(yōu)于非關(guān)聯(lián)第三方同類交易的條件，不得歧視其他代銷基金，不得有不正當(dāng)銷售行為和不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為。

　　商業(yè)銀行與其設(shè)立的基金管理公司在銀行間債券市場(chǎng)上不得以優(yōu)于非關(guān)聯(lián)第三方同類交易的條件進(jìn)行交易。

　　商業(yè)銀行設(shè)立的基金管理公司和設(shè)立基金管理公司的商業(yè)銀行應(yīng)分別按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行信息披露。

　　解讀：這個(gè)條款，從另一個(gè)角度看，就是說，商業(yè)銀行設(shè)立基金公司后，目前的其它基金公司在發(fā)行上將不可避免地受到排擠。

　　銀行設(shè)基金公司.監(jiān)管

　　規(guī)定：銀監(jiān)會(huì)對(duì)設(shè)立基金管理公司的商業(yè)銀行制定相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，并實(shí)施并表監(jiān)管。人民銀行、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行設(shè)立的基金管理公司在依法實(shí)施監(jiān)管過程中，要及時(shí)相互通報(bào)有關(guān)信息，建立監(jiān)管信息共享制度。

　　解讀：銀行基金公司，將受到更多單位，更嚴(yán)格的監(jiān)管。

　　銀行設(shè)基金公司.設(shè)立

　　商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司可以進(jìn)行兩種模式的探索：一種是間接投資，即由目前已與商業(yè)銀行有股權(quán)關(guān)系的機(jī)構(gòu)投資設(shè)立基金管理公司；另一種模式是由商業(yè)銀行直接投資設(shè)立基金管理公司。

　　商業(yè)銀行可通過新設(shè)方式來設(shè)立基金管理公司，也可通過購(gòu)并方式來設(shè)立基金管理公司。 本報(bào)綜合