基金券商逐鹿企業(yè)年金 基金選股傾向大盤藍(lán)籌

　　基金人士透露在選股上傾向于大盤藍(lán)籌，并且要求分紅派現(xiàn)能力比較高

　　本報(bào)訊 據(jù)《上海證券報(bào)》報(bào)道，勞動(dòng)和社會(huì)保障部日前正式公布了《企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)資格認(rèn)定暫行辦法》及其配套文件。企業(yè)年金入市的法律法規(guī)得到了完善，企業(yè)年金的市場(chǎng)得到了政策法規(guī)上的支持。眾多金融機(jī)構(gòu)一致看好企業(yè)年金市場(chǎng)，為了拓展市場(chǎng)和獲得利益，它們正紛紛進(jìn)行準(zhǔn)備，爭(zhēng)取率先試水企業(yè)年金市場(chǎng)。

　　基金志在必得 目標(biāo)投資管理人

　　除托管人資格外，基金公司對(duì)企業(yè)年金的另外三種管理人資格都想申請(qǐng)，但志在必得的則是投資管理人資格。多位基金公司人士認(rèn)為，在目前市場(chǎng)上所有有意爭(zhēng)取企業(yè)年金投資管理的機(jī)構(gòu)中，基金公司的投資管理優(yōu)勢(shì)最強(qiáng)。

　　博時(shí)基金管理有限公司養(yǎng)老金業(yè)務(wù)部總經(jīng)理耿紅說，申請(qǐng)投資管理人可以發(fā)揮基金公司專業(yè)投資理財(cái)?shù)谋容^優(yōu)勢(shì)。基金公司的投資運(yùn)作，在制度設(shè)計(jì)、治理結(jié)構(gòu)、管理流程透明度、風(fēng)險(xiǎn)控制和信息披露等方面，與企業(yè)年金投資運(yùn)作的要求類似。

　　華寶興業(yè)基金管理有限公司機(jī)構(gòu)理財(cái)部總經(jīng)理陳海峰認(rèn)為，由于很少有某家機(jī)構(gòu)能夠同時(shí)具備獲得四種資格的條件，因此各種機(jī)構(gòu)多半會(huì)以自己的最強(qiáng)項(xiàng)進(jìn)行申請(qǐng)相應(yīng)的資格。申請(qǐng)投資管理人，能夠讓基金公司發(fā)揮長(zhǎng)項(xiàng)。

　　不過，并非所有的基金公司都只愿意申請(qǐng)一種資格。據(jù)記者了解，有幾家基金公司還希望能夠獲得企業(yè)年金的受托人資格。目前的問題在于，監(jiān)管部門對(duì)于是否允許各種機(jī)構(gòu)申請(qǐng)交叉資格，還沒有一個(gè)明確的態(tài)度。南方基金管理公司養(yǎng)老金及機(jī)構(gòu)理財(cái)部張雪松表示，鑒于目前的狀況，南方基金公司還沒有決定是否申請(qǐng)其他資格。大成基金公司機(jī)構(gòu)理財(cái)部總監(jiān)黃暉則指出，目前全力以赴獲得投資管理人的資格，在條件成熟的情況下，大成基金公司有可能考慮企業(yè)年金其他管理資格的申請(qǐng)。

　　接受采訪的所有基金公司人士都認(rèn)為，雖然部分券商通過研究創(chuàng)造了不少價(jià)值，但已經(jīng)暴露出來的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)表明，券商還需要進(jìn)一步完善投資流程。比較而言，基金公司的優(yōu)勢(shì)更是有目共睹。不僅制度設(shè)計(jì)和年金類似，而且治理結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)控制和透明度等都可以確保年金資金的安全。

　　雖然要到5月中旬才需集中上報(bào)申請(qǐng)材料，但一些基金公司目前已經(jīng)在年金的投資管理方面未雨綢繆。通過對(duì)市場(chǎng)各種因素的分析，大成基金公司推出了三個(gè)年金系列產(chǎn)品，特別是根據(jù)機(jī)構(gòu)客戶對(duì)債券型產(chǎn)品的需求，在可轉(zhuǎn)債、企業(yè)債等品種方面進(jìn)行了重點(diǎn)研究設(shè)計(jì)。此外，客戶開發(fā)和儲(chǔ)備，也是各大基金公司目前進(jìn)入年金市場(chǎng)的工作重點(diǎn)。

　　南方基金管理公司養(yǎng)老金及機(jī)構(gòu)理財(cái)部總監(jiān)鄭文祥在接受記者采訪時(shí)說，他們對(duì)企業(yè)年金市場(chǎng)的發(fā)展非常看好，但是企業(yè)年金市場(chǎng)發(fā)展是需要一個(gè)過程的。談及投資什么樣的股票問題時(shí)，鄭文祥說企業(yè)年金是大家的養(yǎng)老活命錢，因此在選擇股票上更傾向于大盤藍(lán)籌股，并且要求分紅派現(xiàn)能力比較高。他認(rèn)為，基金公司的優(yōu)勢(shì)很明顯。他們是專業(yè)的理財(cái)機(jī)構(gòu)，具有獨(dú)特的制度優(yōu)勢(shì)，有能力實(shí)現(xiàn)企業(yè)年金保值增值。基金公司應(yīng)該抓住這一有利機(jī)遇，在企業(yè)年金的投資管理方面發(fā)揮更大的作用。

　　券商相對(duì)低調(diào) 光大中信動(dòng)作快

　　華泰證券受托資產(chǎn)管理部總經(jīng)理武曉春表示，發(fā)展包括企業(yè)年金基金管理在內(nèi)的非負(fù)債業(yè)務(wù)，應(yīng)該是券商在目前環(huán)境中的一線生機(jī)。在采訪中，記者發(fā)現(xiàn)這句話具有普遍意義。多家大型證券公司資產(chǎn)管理部老總都向記者表示，企業(yè)年金將是證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)爭(zhēng)奪的重地。他們不約而同地將企業(yè)年金基金管理這塊業(yè)務(wù)放在了相當(dāng)重要的地位。

　　目前，由于相關(guān)辦法剛剛出臺(tái)，多家券商對(duì)于企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)資格的申報(bào)，仍處于對(duì)相關(guān)辦法的研究和申請(qǐng)材料的準(zhǔn)備階段。而那些已有企業(yè)年金管理經(jīng)驗(yàn)的券商，申請(qǐng)材料的準(zhǔn)備進(jìn)程相當(dāng)快，有的已告完成。

　　光大證券資產(chǎn)管理部副總經(jīng)理吳亮表示，該公司參與了《暫行辦法》的制定，較早地進(jìn)行了企業(yè)年金管理的運(yùn)作。由于對(duì)相關(guān)流程相當(dāng)熟悉，因此申請(qǐng)材料已經(jīng)準(zhǔn)備完畢，等待上報(bào)。中信證券(資訊 行情 論壇)資產(chǎn)管理部的相關(guān)人士也表示，有一些申請(qǐng)材料已有準(zhǔn)備，目前只需按照相關(guān)辦法的要求進(jìn)行申請(qǐng)材料的完善和補(bǔ)充。

　　企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)涉及四種角色：法人受托機(jī)構(gòu)、賬戶管理人、托管人和投資管理人。那么，券商都想申請(qǐng)做何種年金基金管理機(jī)構(gòu)呢？業(yè)內(nèi)人士普遍表示，證券公司最合適的角色應(yīng)該是投資管理人。此外，法人受托機(jī)構(gòu)也較受券商追捧。

　　很明顯，在投資管理人問題上，券商不得不面對(duì)的強(qiáng)大對(duì)手就是基金公司。早在《企業(yè)年金基金管理試行辦法》頒布時(shí)，基金公司就“磨刀霍霍”，不少基金公司還成立了專門的企業(yè)年金部。相比之下，券商則要低調(diào)很多。然而，這并不意味著券商會(huì)把可圖之利拱手讓于他人。光大證券、中信證券、華泰證券均已和部分企業(yè)年金中心進(jìn)行了接觸，并等待相關(guān)資格的認(rèn)定。多家券商資產(chǎn)管理部老總頗有信心地表示，要打好企業(yè)年金基金管理的爭(zhēng)奪戰(zhàn)。