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本報記者 穆凡 北京報道
銀行設(shè)立基金公司已進入倒計時。1月24日，銀監(jiān)會有關(guān)人士透露，由央行牽頭，銀監(jiān)會和證監(jiān)會共同起草的《商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司試點管理辦法》已進入三部委會簽的階段。根據(jù)既定的安排，管理辦法出臺之后，設(shè)立基金公司的試點銀行也將很快確定。
1月14日，在對管理辦法征求意見稿進行兩輪修改之后，銀監(jiān)會政策法規(guī)部完成了最后一次討論和修改，并將修改稿轉(zhuǎn)交給人民銀行。知情人士表示，如果不出什么意外，三部委將在本周會簽此辦法，并由人民銀行和銀監(jiān)會同時向外公布。
該人士透露，監(jiān)管層考慮最多的仍然是如何防范風險，也因此在有關(guān)股權(quán)設(shè)置、風險控制、產(chǎn)品種類等方面，監(jiān)管層提出了很多要求，比如，銀行在設(shè)立基金公司時應(yīng)當有三方股東以分散股權(quán)。為銀監(jiān)會所鼓勵的這三方股東包括商業(yè)銀行、境外戰(zhàn)略投資者、境內(nèi)保險公司和社會保障資金等機構(gòu)投資者。有銀監(jiān)會人士透露，監(jiān)管部門曾希望三者的持股比例基本為1：1：1，但在即將發(fā)布的管理辦法中，沒有提出特別的股權(quán)比例要求。
銀監(jiān)會另一人士則表示，不論怎么修改，監(jiān)管部門都要求銀行在設(shè)立基金管理公司時建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)，嚴格按照“法人分業(yè)”的原則，在商業(yè)銀行與其出資設(shè)立的基金管理公司之間建立起有效的風險隔離制度，并遵循幾個風險防范的原則。譬如，銀行不能向其投資的基金公司提供貸款；應(yīng)防止商業(yè)銀行與其所投資的基金公司之間進行利益輸送；基金的投資不能過于集中等等。
雖然監(jiān)管部門更傾向于試點基金公司在初期主要發(fā)起貨幣市場基金和債券型基金，投資中低風險的固定收益類證券，但并不設(shè)置混合型基金進行股票投資的禁區(qū)，只相應(yīng)地規(guī)定一定的上限。
對于設(shè)立基金公司，各家商業(yè)銀行早已躍躍欲試，市場期待也是如火如荼。之前，市場不斷有傳聞稱，工商銀行和招商銀行(資訊 行情 論壇)已經(jīng)被批準為試點銀行。但記者了解到，三家部委達成的一致意見是，先出臺管理辦法，后確定試點單位。實際上，就在市場傳言紛紛擾擾之際，有關(guān)部門的主要負責人甚至還沒有見到銀行的申請書。
最后時刻，繡球?qū)佅蚰募遥?/p>
“監(jiān)管部門最終將選定一家國有商業(yè)銀行和一家股份制商業(yè)銀行作為試點單位。”一位權(quán)威人士表示。起初，監(jiān)管部門確實曾考慮將工行招行定為試點，因此，這兩家銀行呼聲頗高并不是沒有依據(jù)。但現(xiàn)在，情況發(fā)生了些許變化。
這位人士解釋，招行目前希望采取的模式是，收購其旗下的招商基金，在此基礎(chǔ)上，引入境外投資者。然而，在現(xiàn)有基金公司的基礎(chǔ)上起步，而非新設(shè)立一家基金公司，這不是監(jiān)管部門所希望的、具有試驗意味的模式。工行準備攜手華融資產(chǎn)管理公司和工商東亞金融控股公司共同建立基金管理公司。但這一模式有兩個地方被質(zhì)疑，一是兩個股權(quán)合作方均是工行的關(guān)聯(lián)企業(yè)，二是監(jiān)管部門并不希望資產(chǎn)管理公司涉足這一全新的基金公司領(lǐng)域。
一直默默無聞的交通銀行，卻因為其采取的模式與監(jiān)管部門的期許有幾多吻合而優(yōu)勢凸現(xiàn)。交行預(yù)設(shè)的基金公司恰好由三方組成，而另外兩家合作伙伴——匯豐銀行和太平洋保險集團，又恰恰契合了監(jiān)管部門的設(shè)想。“交行的模式確實比較符合我們的希望�！庇嘘P(guān)監(jiān)管人士說，“所以，現(xiàn)在可選擇的(銀行)就多了，但最后(確定為)試點的還是只有兩家。”
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