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銀華貨幣市場基金將于1月17日至25日在全國發(fā)行，基金托管人為交通銀行。
據(jù)銀華基金管理公司副總經(jīng)理王立新介紹，該基金在業(yè)內率先實施分級制度，備受市場矚目。所謂分級制度，是指根據(jù)投資金額的不同，設置不同基金份額等級，并對各級基金份額按照不同的費率計提銷售服務費用。具體而言，銀華貨幣市場基金份額將被分為A、B兩個等級，銷售服務年費率分別為0.25%和0.01%，對應的最低投資金額分別為1000元和500萬
元。基金資產(chǎn)仍然統(tǒng)一投資運作，但各級基金份額等級分別設置交易代碼，并單獨公布基金日收益及7日年化收益率。
據(jù)了解，設置基金份額等級、區(qū)別計提費用已成為國際發(fā)達基金市場主流，并遵循兩個基本原則：一是公平對待投資者的原則；二是收費與成本匹配的原則。比如在一般情況下，美國單只開放式基金的基金份額等級會達到五個級別以上，分別為機構客戶級別、特殊管理客戶級別、前端收費級別、后端收費級別及平衡收費級別等。通過設置這些基金份額等級，一方面可使收費和成本相匹配，另一方面也為不同的銷售渠道、客戶類別提供不同的費率結構，從而更好地滿足客戶與渠道的需求。
在國內，開放式基金在客戶維護收費上的分級設置也已廣為運用，但目前僅限于基金的認(申)購費用。至于管理費、托管費、贖回費項目，從公平對待投資者角度出發(fā)，實行統(tǒng)一定價。據(jù)悉，目前國內認(申)購貨幣市場基金時不收取費用，而是在基金資產(chǎn)中按統(tǒng)一費率計提銷售服務費。這種銷售服務費實質上等同于其他類型基金的認(申)購費。
王立新表示，為貫徹公平原則，有必要對貨幣市場基金實行基金份額分級、費率區(qū)別設置。而且，費率模式創(chuàng)新和基金份額分級同時還為專戶理財提供了有益的嘗試。今后，開放式基金可以借鑒這種模式，根據(jù)不同的銷售渠道收取不同的平臺費用，從而為企業(yè)年金、保險公司等多種平臺投資開放式基金業(yè)務提供便捷途徑。
對于此次貨幣市場基金的重大創(chuàng)新，各方給予高度評價。市場普遍認為，實施分級制不僅會對開放式基金費率模式產(chǎn)生深遠影響，從長期來看必將推動基金行業(yè)的良性發(fā)展。(上海證券報 記者施俊)
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