|
國(guó)際金融報(bào)記者 黃蕾
友邦日前推出的國(guó)內(nèi)首個(gè)“基金中的基金”——友邦金中金1號(hào)一進(jìn)入市場(chǎng)，便引來(lái)業(yè)界廣泛關(guān)注，在被冠以“國(guó)內(nèi)第三代投連險(xiǎn)產(chǎn)品”頭銜的同時(shí)，也惹來(lái)這一產(chǎn)品究竟是保險(xiǎn)還是基金的質(zhì)疑。
業(yè)界普遍認(rèn)為，這一產(chǎn)品類(lèi)似基金，“金中金”是組合基金投資賬戶(hù)＋風(fēng)險(xiǎn)保障的投連險(xiǎn)，在保障方面，僅提供與投資賬戶(hù)等值的意外身故保障，最高達(dá)250萬(wàn)元(受限于保險(xiǎn)合同條款和條件)，客戶(hù)所繳納保費(fèi)的99%以上均進(jìn)入投資賬戶(hù)，業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)其為“買(mǎi)基金送保險(xiǎn)”。
美國(guó)國(guó)際集團(tuán)環(huán)球退休服務(wù)及投資管理集團(tuán)總監(jiān)陳國(guó)杰則表示，這是保險(xiǎn)業(yè)首個(gè)接近純投資工具的產(chǎn)品，不能簡(jiǎn)單地理解為“買(mǎi)基金送保險(xiǎn)”。
據(jù)陳國(guó)杰介紹，“金中金”99%的保費(fèi)將進(jìn)入投資賬戶(hù)，全部投資于開(kāi)放式基金，其中50%的資金通過(guò)基金進(jìn)入股票市場(chǎng)，其余50%則通過(guò)基金投資于債券市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)等。然而，投連險(xiǎn)一般將賬戶(hù)分為保障賬戶(hù)和投資賬戶(hù)，“金中金”不設(shè)保障賬戶(hù)，是否仍屬于保險(xiǎn)產(chǎn)品？
對(duì)此，陳國(guó)杰告訴記者，“金中金”是通過(guò)中國(guó)保監(jiān)會(huì)批復(fù)后才準(zhǔn)許正式發(fā)行的。保監(jiān)會(huì)雖規(guī)定保險(xiǎn)產(chǎn)品必須具備保險(xiǎn)保障功能，但并沒(méi)有要求保險(xiǎn)產(chǎn)品一定要繳納保費(fèi)，。
2002年，第一代投連險(xiǎn)陷入低谷。由于當(dāng)時(shí)代理人在銷(xiāo)售這種產(chǎn)品時(shí)過(guò)分向投資者渲染投資收益，同時(shí)又收取較高的保障費(fèi)用和初期投資費(fèi)用，導(dǎo)致投資者的心理預(yù)期與市場(chǎng)實(shí)際表現(xiàn)的對(duì)比產(chǎn)生較大差異，出現(xiàn)了大面積的退保現(xiàn)象。
隨著市場(chǎng)規(guī)范步伐的加快，投連險(xiǎn)在市場(chǎng)中日漸重獲投資者的認(rèn)同。但是目前市場(chǎng)上出售的第二代投連險(xiǎn)和第一代產(chǎn)品頗為相似，在前幾個(gè)保單年度進(jìn)入投資賬戶(hù)的保費(fèi)相對(duì)較低，以客戶(hù)所繳保費(fèi)為基數(shù)計(jì)算的投資率很難有可觀的表現(xiàn)。
“‘金中金’作為第三代投連險(xiǎn)在產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)，考慮到以往投連產(chǎn)品的市場(chǎng)表現(xiàn)和投資者的需求，進(jìn)一步強(qiáng)化了投連產(chǎn)品的投資功能，投資者只需花費(fèi)1%的認(rèn)購(gòu)成本，其他的99%全部進(jìn)入到個(gè)人投資賬戶(hù)進(jìn)行投資運(yùn)作�！标悋�(guó)杰這樣解釋道，“‘金中金’與前兩代投連險(xiǎn)的主要區(qū)別還在于，首次采取了由銀行托管賬戶(hù)的模式，托管方為中國(guó)銀行。通過(guò)選擇優(yōu)秀的基金來(lái)組成一個(gè)新的基金，這種模式有雙重過(guò)濾和分散風(fēng)險(xiǎn)的功能�！�
| 
