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劉詩(shī)穎NBD上海報(bào)道
隨著法律法規(guī)的完善，投資股票和基金將不再是基金公司的經(jīng)營(yíng)禁區(qū)。昨日，本報(bào)記者從證監(jiān)會(huì)獲悉，基金公司自有資金的投資管理辦法正在醞釀制訂中。
證監(jiān)會(huì)一位官員表示，在法規(guī)和制度完善后，以前被視為禁區(qū)的股票和基金投資極有
可能會(huì)對(duì)基金公司開(kāi)禁。此項(xiàng)工作是明年的重點(diǎn)之一。
基金公司自有資金的投資一直是各項(xiàng)法律法規(guī)的盲區(qū)，只有《證券投資基金管理公司管理辦法》稍有涉及。根據(jù)該辦法第五十一條，“基金管理公司應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，管理和運(yùn)用固有資金。基金管理公司管理、運(yùn)用固有資金，應(yīng)當(dāng)保持公司的正常運(yùn)營(yíng)，不得損害基金份額持有人的合法權(quán)益�！痹撧k法沒(méi)有對(duì)基金公司自有資金的具體投資方向作出說(shuō)明。不過(guò)，各基金公司透露，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)此問(wèn)題下發(fā)過(guò)內(nèi)部文件，要求其自有資金只能投資銀行存款和國(guó)債。
另外，根據(jù)相關(guān)法規(guī)，基金公司可以在旗下基金的發(fā)起設(shè)立階段，購(gòu)買(mǎi)其份額。前段時(shí)間南方基金公司買(mǎi)了旗下的南方積極配置基金就是如此。據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，在注冊(cè)資本金較雄厚的老基金公司，這種投資行為較為常見(jiàn)。
不過(guò)，根據(jù)該官員的表態(tài)，證監(jiān)會(huì)極有可能對(duì)基金公司開(kāi)放以前從未涉及過(guò)的股票市場(chǎng)。他說(shuō)，基金公司同樣存在提高自有資金的效率問(wèn)題，雖然其自有資金投資證券市場(chǎng)會(huì)存在潛在道德風(fēng)險(xiǎn)，但是即將出臺(tái)的管理辦法對(duì)投資品種持有時(shí)間、投資渠道、信息披露的硬性規(guī)定會(huì)相應(yīng)起到防范風(fēng)險(xiǎn)的作用。
此番表態(tài)在業(yè)內(nèi)評(píng)價(jià)不一。
一位基金公司的常務(wù)副總表示：“不管最后基金公司會(huì)不會(huì)用自有資金投資股市，法律手段比目前的行政手段總要市場(chǎng)化些。如果以后這項(xiàng)業(yè)務(wù)會(huì)放開(kāi)，基金公司也會(huì)將自有資金和委托資金設(shè)立分開(kāi)賬號(hào)，并設(shè)立防火墻來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)。”
銀河證券研究中心副經(jīng)理胡立峰表示，基金公司自有資金投資應(yīng)該遵循關(guān)聯(lián)回避的原則。他認(rèn)為，如果真要放開(kāi)自有資金的投資，只有一種情況是較為合理的，那就是在基金的發(fā)起設(shè)立階段，基金公司購(gòu)買(mǎi)自己的基金份額并且長(zhǎng)期持有，在賣(mài)出份額以后不能再作買(mǎi)入操作。他說(shuō)，海外市場(chǎng)是公司型基金公司，而國(guó)內(nèi)是契約型基金公司，現(xiàn)在開(kāi)放自有資金投資為時(shí)過(guò)早。
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