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特約撰稿 麥佳
“基金經理最近的換倉幅度很大，就目前的發展態勢來看，今年基金公司的成交量可能會是去年的2-3倍。”長城基金董事長楊光裕告訴記者：“基金經理現在的心態就像賽馬，騎在一匹能獲得5%收益的馬上，同時還不斷地尋找能增長15%-20%的馬，一旦發現，他們就能很快地從這匹馬上跳到那匹馬上去。”
作為市場中最主要的機構投資力量，基金公司的投資手法正從漫漫熊途中培養出的“抱團取暖”逐漸轉向更主動的投資。
“這幾天的換股行為更多地集中在有色金屬板塊上，但是又區別對待。對處在有色金屬行業且公司本身更看重深加工與自主創新發展的，我們還在不斷增持；有些尚未股改的公司，也維持不動；其他僅僅靠資源優勢而沒有深加工能力的，我們已經賣光了。”一位管理超過百億資金的基金經理說。
有色金屬板塊雖然在基金的重倉股配置上所占比重不算太大，但作為去年底牛市發動以來的領軍板塊，基金這次的“大量拋售”對市場殺傷力極大。“賣了一天股票，已經賣累了。”18日，一些基金經理這樣打趣道。
“不過，賣掉了有色金屬，手上的錢我也在發愁該去買哪些股票。”上述基金經理說。再融資、新股發行近在咫尺，對這些資金來說，這是一個收益極為豐厚的去向。另外，據了解，對于很多近期大幅拋售有色金屬、房地產類股票的基金來說，他們換倉的普遍原則是在原有看好的板塊上進行面的延伸，將資金更多地配置在行業內尚未配置的一些上市公司上、或是對原有重倉股進行增持。也就是說，在一些基金看好的行業上，目前同比尚未有很明顯漲幅的個股會受到這部分換倉資金的青睞。
廣發穩健(資訊 凈值 論壇)基金經理何震告訴記者：“今年堅定看好的方向仍然是涉及自主創新、消費零售商業服務、資源類這三大領域的上市公司。”
長城久恒(資訊 凈值 論壇)基金經理楊毅平認為，金融、商業家電連鎖、品牌消費品、軍工、科技創新類將是今年的成長性行業。
銀華基金投資總監石松鷹則獨獨鐘情于消費類個股，“投資界常常充滿誤解和偏見，而超額收益往往來源于對這些誤解和偏見的修正。客觀上，很多消費子行業也的確處于大增長的前夜。”
“說實話，基金投資也是板塊輪動。在有色金屬、房地產、消費品輪動之后，可能煤炭、石油、鋼鐵也會迎來春天。”一位基金經理說。
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