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上周指數(shù)在大幅震蕩后繼續(xù)上漲1.23%，成交量也持續(xù)放大。在統(tǒng)計的88只基金重倉股中，周漲幅為1.69%，換手10.46%，依然保持了較好的活躍度。其中上漲的有50只，漲幅超過5%的有20只，主要以上海石化、G鞍鋼(資訊 行情 論壇)、G武鋼為代表的石化、鋼鐵股，以中集集團(tuán)(資訊 行情 論壇)、深赤灣A、G鹽田港為首的港口物流板塊；下跌的有32只，跌幅超過5%的有7只，主要為前期表現(xiàn)強(qiáng)勁的以G魯黃金(資訊 行情 論壇)、G華僑城為代表的有色金屬、房地產(chǎn)類個股。
大盤上周的最后兩個交易日出現(xiàn)巨幅震蕩，周四大跌2.04%，但周五卻一口氣收復(fù)全部失地，令不少投資者出乎意料。其中最大的功臣當(dāng)數(shù)上次重點(diǎn)指出的G長電(資訊 行情 論壇)、G寶鋼(資訊 行情 論壇)、上海石化等低價權(quán)重指標(biāo)股，正是它們在周中的突出表現(xiàn)抵消了前期強(qiáng)勢板塊回調(diào)的影響，使指數(shù)得以重回升勢。
而上海石化、G鞍鋼、福田汽車(資訊 行情 論壇)等低價藍(lán)籌股的重新上揚(yáng)表明，在前期表現(xiàn)突出的有色金屬、房地產(chǎn)等板塊估值趨于合理的同時，部分基金已將投資重點(diǎn)轉(zhuǎn)向具有估值優(yōu)勢和具有行業(yè)復(fù)蘇機(jī)會的鋼鐵、汽車、電力、交通運(yùn)輸?shù)劝鍓K。從市場表現(xiàn)看，這些板塊中的絕大多數(shù)個股在本次上漲行情中漲幅相對不大，加上相對較低的價位，投資價值凸顯。如鋼鐵股中的G馬鋼，目前市盈率不到7倍，且A股與H股價格出現(xiàn)倒掛。因此在近期鋼鐵股受相關(guān)H股大漲以及境內(nèi)外券商齊齊看好鋼鐵行業(yè)的刺激下，不少基金也開始對其進(jìn)行增持。
而石化板塊中的上海石化、石油濟(jì)柴的上漲顯然與中國石化(資訊 行情 論壇)的回購有關(guān)。根據(jù)統(tǒng)計，中國石化共投入142億元現(xiàn)金來收購齊魯石化、揚(yáng)子石化等旗下四家子公司的流通股份，由于這四只股票都為基金重倉股，而前十大流通股股東中的開放式基金根據(jù)計算共可獲得11億元的現(xiàn)金。
這部分收購資金已于上周三到賬，對于原來持有這類石化個股的基金而言，從行業(yè)配置上也需要尋找新的替代品種。而低風(fēng)險的套利機(jī)會加上市場傳聞的中國石化即將公布下一批回購子公司的配合，從而催生了基金對上海石化、儀征化纖等石化類個股的短線增倉。
(長江證券 毛利)
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