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基金調(diào)倉積極


http://whmsebhyy.com 2006年01月09日 11:56 證券時報

  □世紀證券綜合研究所 劉昆

  統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,最近一段時間(2005年12月23日至2006年1月5日)我們重點跟蹤的25只開放式股票型基金算術(shù)平均倉位為71.36%,加權(quán)平均倉位為70.48%。整體看來,2005年四季度股票類基金偏向減倉,但近半個月大規(guī)模基金傾向增倉,這一方面可能是基金主動調(diào)倉;另一方面從年末基金凈資產(chǎn)數(shù)據(jù)看,可能是大規(guī)模股票基金較多遭遇贖回,基金倉位被動
升高。

  易方達旗下的兩只股票型基金近兩個月來首次在倉位調(diào)整上出現(xiàn)分歧;其中方達策略延續(xù)增倉,而方達成長近期操作比較反復,前周增倉上周減倉。操作步調(diào)不一致的還有嘉實基金和景順基金。嘉實旗下嘉實服務(資訊 凈值 論壇)持續(xù)增倉,嘉實增長(資訊 凈值 論壇)持續(xù)減倉。景順旗下的景順優(yōu)選反向減倉,景順增長(資訊 凈值 論壇)持續(xù)增倉。而南方基金旗下的南方積配(資訊 凈值 論壇)和南方穩(wěn)健(資訊 凈值 論壇)上周一致轉(zhuǎn)為增倉。

  從各只基金倉位變動數(shù)量來看,本期有14只基金增倉、11只基金減倉,數(shù)量上增倉勢力略微占優(yōu)。而從倉位變動幅度來看,減倉幅度稍占上風,但增減倉幅度均明顯強于前期。本期增倉幅度最大的博時精選(資訊 凈值 論壇)增倉4.31%,減倉幅度最大的景順增長減倉10.78%。從2005年四季度倉位變動情況看,12基金只增倉、13只減倉。四季度,方達策略增倉9.55%,而景順基金旗下景順優(yōu)選和景順增長雙雙減倉17.95%和10.75%。

  從市場情況來看,本期有代表性的市場指數(shù)全都漲勢喜人。截至上周五,上證指數(shù)(資訊 行情 論壇)已沖上了1200點;對股市開門紅拉動最大的是深證成份股和基金重倉股,兩者在包含1月5日在內(nèi)8個交易日,分別上漲8.29%和7.17%,帶動我們重點跟蹤的25只股票基金凈值指數(shù)攀升6.67%。

  光大量化和上投優(yōu)勢(資訊 凈值 論壇)凈值增長6%以上;排在最后的德勝小盤凈值也提升了2.59%以上。本期凈值增長較多的基金更傾向于增倉。從四季度數(shù)據(jù)來看,基金業(yè)績好壞跟增減倉相關(guān)度不大,但與基金份額變化有關(guān)。


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