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世紀(jì)證券綜合研究所 劉昆
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，最近一周我們重點跟蹤的25只開放式股票型基金(根據(jù)規(guī)模選擇)算術(shù)平均倉位為72.12%，加權(quán)平均倉位為70.10%。與前周相比，前者略減0.03%，后者微增0.07%。與三季度末相比，整體算術(shù)平均倉位減少0.81%，加權(quán)平均倉位減少1.06%。從以上數(shù)據(jù)，我們發(fā)現(xiàn)盡管前期大規(guī)模基金一直傾向減倉，但上周改變了投資策略，轉(zhuǎn)向增倉。
從基金公司層面來看，易方達(dá)旗下的兩只股票型基金近兩個月來首次在倉位調(diào)整上出現(xiàn)分歧；其中方達(dá)策略繼續(xù)續(xù)增倉，而方達(dá)成長近期操作比較反復(fù)，前周增倉上周減倉。操作步調(diào)不一致的還有嘉實基金和景順基金。嘉實旗下嘉實服務(wù)(資訊 凈值 論壇)持續(xù)增倉，嘉實增長(資訊 凈值 論壇)持續(xù)減倉。景順旗下的景順優(yōu)選反向減倉，景順增長(資訊 凈值 論壇)持續(xù)增倉。而南方基金旗下的南方積配(資訊 凈值 論壇)和南方穩(wěn)健(資訊 凈值 論壇)上周一致轉(zhuǎn)為增倉。
從各只基金倉位變動數(shù)量來看，上周有13只基金增倉、12只基金減倉，數(shù)量上增減勢力不相上下。從倉位變動幅度來看，減倉幅度稍占優(yōu)勢，但總體上都不明顯。上周增倉幅度最大的華夏成長(資訊 凈值 論壇)一周增倉1.16%，減倉幅度最大的招商股票(資訊 凈值 論壇)減倉-1.84%。從近一個月倉位變動情況看，15只基金減倉、10只增倉。嘉實服務(wù)、湘財精選和融通景氣倉位分別增加1.97%、1.23%和1.17%；寶康消費(資訊 凈值 論壇)品、博時精選(資訊 凈值 論壇)、鵬華成長(資訊 凈值 論壇)倉位減少5.61%、4.99%和3.24%。
從市場情況來看，一周來有代表性的市場指數(shù)在前周基礎(chǔ)上繼續(xù)小幅反彈。截至12月22日，上證指數(shù)(資訊 行情 論壇)一周上漲1.04%；其中領(lǐng)漲的是三季度基金重倉股，一周漲幅為2.07%。我們重點跟蹤的25只基金凈值指數(shù)和其投資的基金重倉股指數(shù)走勢依舊相關(guān)度很高，同期分別上漲2.11%和2.16%。隨著年底機構(gòu)粉飾報表的動力，基金重倉股在缺乏成交量配合的情況下頑強走高。同時，上交所將于2006年第一個交易日推出獨立G股指數(shù)的消息也帶動了G股行情活躍。
基金在拉高重倉股的同時，自然也提升了自己業(yè)績。截至12月22日，我們重點跟蹤的基金一周凈值持續(xù)飄紅，其中景順增長、湘財精選、華夏成長凈值增長2%以上；墊底的南方基金系業(yè)績也提升了0.7%以上。與前期不同的是，上周基金凈值表現(xiàn)似乎與調(diào)倉方向相關(guān)性不強。上周對基金凈值貢獻(xiàn)較大的板塊主要有機場板塊和G股板塊，個股主要有中科三環(huán)(資訊 行情 論壇)、華勝天成(資訊 行情 論壇)和海螺水泥(資訊 行情 論壇)。
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