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南京證券 周旭
隨著權證投機的退潮，滬深股市開始逐步走好，上證指數站在半年線之上，市場成交量開始溫和放大。我們認為，臨近歲末，受資金面的制約，大盤短期內難以出現強勁上漲，但仍有局部機會可供投資者把握。出于年底“做市值”的需要，機構資金重倉的股票在年底往往會比較活躍。昨日，南寧糖業、燕京啤酒、大商股份、上海機場等機構重倉股居于漲幅
前列，歲末“做市值”行情似乎已經悄然開始。
從歷史上看，12月份的A股市場跌多漲少，但今年的12月份可能將維持一個震蕩格局。預計在今年剩余不多的交易日里，平穩將是市場的主基調，這為機構進行“市值保衛戰”提供了比較理想的環境。基于對歲末行情持謹慎態度，我們建議投資者關注兩類機構重倉股：一類是今年盈利將保持較大增長，且三季度基金出現大手筆增倉的股票；另一類則是前期經歷較大下跌，股價仍處于相對低位的基金重倉股。
武漢中百(000759)：公司是以商業零售為主業的大型連鎖企業，主營連鎖超市、綜合百貨等業務，擁有較多的商業網點和配送體系。截至今年三季度末，公司的營業網點達到352家，其中，中百倉儲超市40家、中百便民超市309家。特別是中百倉儲6月底在重慶市成功拓展第一家新店，標志公司連續經營進入跨地區發展的新階段。公司前三季度主營業務收入、凈利潤同比增長14.19%、94.41%。
作為銀行系的第一支基金，工行瑞信核心價值三季度大幅增倉799.47萬股，成為公司第一大流通股股東。通過對前三季度交易統計，其平均持股成本在5.27元。而原先持有該股的基金，如博時精選(資訊 凈值 論壇)、裕隆、社保111組合，也有不同程度的增倉，顯示了機構對該股后市的信心。
中原高速(600020)：公司擁有的鄭漯高速公路屬于京珠國道主干線，也是河南省高速公路網絡的主干線之一。三季度嘉實服務(資訊 凈值 論壇)、豐和、銀河銀泰(資訊 凈值 論壇)理財等基金增倉該股都在500萬股以上。但是，自9月以來，該股跌幅巨大，原因可能在于鄭州黃河大橋的收入受到新鄉至鄭州高速公路開通影響，大幅降低。但即便如此，今年三季度公司主營收入、凈利潤仍保持了兩位數增長。
我們認為，目前公司的市盈率水平已處于公路類股票的低端，股價也已經處于上市以來的低位，機構被深套其中，后市存在較好的交易機會。
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