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祁和忠 每日經濟新聞
博時系基金最近公布的二季度報告顯示，交通運輸類個股在其投資組合中的比重已超過23%。憑借部分重倉股的良好表現，博時系基金的二季度基金凈值增長率排名開始回升，其中基金裕元(資訊 行情 論壇)以-1.49%的凈值增長率，在54只封閉式基金中列第9位。
汽車股卷土重來
博時系基金投資收益出現相對走好跡象，與其個股配置有著直接聯系。
2003年，博時價值增長高舉價值投資大旗，成功重倉介入上海汽車(資訊 行情 論壇)等股票，令人印象至深。今年二季度，博時系基金再度重倉持有上海汽車、長安汽車(資訊 行情 論壇)、宇通客車(資訊 行情 論壇)等，重新引起市場矚目。截至今年二季度末，博時價值增長、博時主題等5只基金合計持有上海汽車7305萬股，令該股成為博時系基金第五大重倉股。
昨日，記者致電博時價值增長基金經理肖華。他表示，中國具有競爭力的企業不僅僅是具有穩定收益的公司，如港口、機場等，因為這樣的企業即使在國外，也都能獲取穩定收益，因而并不是中國經濟高速增長過程中，中國企業核心競爭力提升的最好代表。對于上海汽車，他表示繼續看好。
專家認為，在許多積極因素的作用下，汽車業的拐點已經到來。汽車的主要原材料鋼材價格出現了大幅度下降，使汽車成本大大降低。另外，汽車價格經過長時間的降價之后，目前價格已經到了較低的水平，再次降價的可能性和幅度較小。盡管今年汽車業利潤與去年相比仍將有一定程度的降幅，但盈利狀況將逐步改善，行業的盈利拐點有可能在第三、最遲在第四季度出現，汽車行業的投資價值也將顯現出來。
高速公路股表現不俗
除汽車股外，現代投資(資訊 行情 論壇)、贛粵高速(資訊 行情 論壇)(資訊 行情 論壇)等高速公路股也是博時系基金在二季度重點增持的對象，這些個股二季度以來的表現可圈可點。以現代投資為例，除博時精選重倉持有1633萬股外，它還同時是基金裕隆(資訊 行情 論壇)、基金裕澤(資訊 行情 論壇)、基金裕元的前10大重倉股。昨日，博時系基金重倉股之一現代投資以11.26元收盤，較今年二季度末收盤價10.89元上升了3.3%。而在今年二季度，現代投資的累計升幅已達24.17%。
德鼎投資的研究結果顯示，近年來，高速公路的網絡化和汽車保有量的增長，明顯增加了高速公路的車流量。據估計，東部地區主要高速公路車流量的平均增長將達到15～20%，中西部地區主要公路車流量增長也將超過12%。
航空股否極泰來
博時價值增長的重倉股上海航空(資訊 行情 論壇)至今走勢疲弱。但肖華對上海航空充滿信心。他認為，從公司質地來看，其具有很強的競爭力。2004年，在油價上漲的情況下，上海航空仍取得了不錯業績，準點率與客戶滿意度在業內都居于前列。
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