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估價(jià)體系暫時(shí)紊亂成最大做空因素
本報(bào)記者 劉瑛 發(fā)自上海
近日來(lái)基金重倉(cāng)股隨大勢(shì)普遍下跌，一向被市場(chǎng)認(rèn)定為第一價(jià)值股的貴州茅臺(tái)(資訊 行情 論壇)(600519.SH)也未能幸免，此前6個(gè)交易日，該股持續(xù)下跌，近兩個(gè)交易日下跌幅
度分別達(dá)到3.66%和2.71%。
貴州茅臺(tái)的下跌意味著估價(jià)體系的暫時(shí)紊亂已經(jīng)成為市場(chǎng)最大的做空因素。
然而，中金公司的一份研究報(bào)告稱，5月份大盤績(jī)優(yōu)藍(lán)籌股的下跌幅度明顯要小于小盤股和績(jī)差股。這些大盤藍(lán)籌股是歷史走勢(shì)、盈利能力與增長(zhǎng)率、資產(chǎn)質(zhì)量與運(yùn)行效率、持股集中度等指標(biāo)表現(xiàn)相對(duì)優(yōu)秀的股票。
一位基金經(jīng)理也表示，它們并沒(méi)有拋售貴州茅臺(tái)。他稱，現(xiàn)在即使有一點(diǎn)風(fēng)吹草動(dòng)，都會(huì)引起股價(jià)下跌。基金重倉(cāng)股隨波逐流，基金也是無(wú)可奈何。雖然貴州茅臺(tái)下跌，但其下跌幅度明顯小于其他股票。該基金今年年初開(kāi)始建倉(cāng)，第一季度報(bào)告顯示該基金持有近50萬(wàn)股的貴州茅臺(tái)，占該基金凈值的2.01%。
中金公司的研究報(bào)告還稱，根據(jù)測(cè)算，開(kāi)放式基金的平均倉(cāng)位在5月中旬跟隨大勢(shì)的快速下跌而出現(xiàn)一定的下降，但還是維持在歷史中等水平。
該公司策略分析師酈彬?qū)Υ私忉專@是部分基金出于規(guī)避未來(lái)改革的不確定和風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行的股票減持和調(diào)倉(cāng)行為。酈彬同時(shí)表示，由于目前還沒(méi)有基金公司最新披露的數(shù)據(jù)，所以還無(wú)法確定基金是主動(dòng)減倉(cāng)，還是應(yīng)對(duì)贖回而被動(dòng)減倉(cāng)。
此前，有6家基金公司的高管人員聚會(huì)長(zhǎng)春，他們均認(rèn)為市場(chǎng)正處于轉(zhuǎn)折的前夜，但是何時(shí)轉(zhuǎn)折還要取決于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的政策。
一些基金重倉(cāng)股也正在悄悄開(kāi)始出現(xiàn)分化，其中中興通訊(資訊 行情 論壇)(000063.SZ)已經(jīng)開(kāi)始企穩(wěn)，基金重倉(cāng)的兩大煤炭股兗州煤業(yè)(資訊 行情 論壇)(600188.SH)和西山煤電(資訊 行情 論壇)(000983.SZ)上一個(gè)交易日的漲幅也分別達(dá)到2.96%和1.48%。
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