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近期，滬深兩市沖高回落，基金重倉股在其中承擔了領漲助跌的重要角色。在節(jié)前反彈中扮演重要角色的上海汽車(資訊 行情 論壇)、武鋼股份(資訊 行情 論壇)、齊魯石化(資訊 行情 論壇)、浦發(fā)銀行(資訊 行情 論壇)等基金重倉股在節(jié)后三個交易日中均出現(xiàn)大幅度下挫。但值得關注的是，在上述個股回落的同時，銅都銅業(yè)(資訊 行情 論壇)、三一重工(資訊 行情 論壇)等股票卻后來者居上，出現(xiàn)了逆勢上漲。綜合來看，我們不難發(fā)現(xiàn)引導本次市場反彈的主導力量來自處于歷史股價底部的周期性行業(yè)龍頭股。
從基金高度重倉的股票表現(xiàn)來看，由多家基金共同高度重倉的股票(基金持倉比例占流通股比例在40%以上)在市場調(diào)整過程中也跌多漲少。其中，寶鋼股份(資訊 行情 論壇)、上海機場(資訊 行情 論壇)、同仁堂(資訊 行情 論壇)三只股票的跌幅超過3%，尤其是寶鋼股份的跌幅甚至超過5%，這顯示出基金高度控盤股的投資風險同樣值得警惕。但是，在基金高度重倉股中，海油工程(資訊 行情 論壇)、煙臺萬華(資訊 行情 論壇)、西山煤電(資訊 行情 論壇)和中興通訊(資訊 行情 論壇)四只股票卻仍然能夠逆勢上漲，尤其是海油工程和煙臺萬華，累計漲幅均超過了2%。總體來看，投資者可以發(fā)現(xiàn)在弱市中能夠抗跌上漲的基金高度控盤股，基本上是那些具備獨特壟斷優(yōu)勢或者技術優(yōu)勢的股票，對于這類股票的定價，一般而言存在較多的不確定性和想象空間。
相對于基金高度控盤股來說，由部分基金中度控盤的股票(基金持倉比例占流通股比例在30%～40%之間)則表現(xiàn)更加疲弱。其中，齊魯石化、歌華有線(資訊 行情 論壇)、振華港機(資訊 行情 論壇)的跌幅均超過4%；而逆勢上漲的個股則比較凌亂，金鷹股份(資訊 行情 論壇)、銅都銅業(yè)、航天電器(資訊 行情 論壇)、億陽信通(資訊 行情 論壇)的漲幅均在2%以上。可以發(fā)現(xiàn)，基金中度持倉的股票也是當前市場博弈最激烈的股票，部分前期領漲股的再度下跌，顯示出基金對上述股票的價值判斷仍然存在一定的分歧。但是，從未來可以深度挖掘的公司角度出發(fā)，筆者認為后期基金重倉股的最大潛力也將來自這些基金中度持倉的股票群。從目前情況來看，包括鋼鐵、汽車、工程機械、有色金屬等周期性行業(yè)中的部分龍頭股，目前股價仍然處于前一次周期股價的歷史底部區(qū)域，這類下跌空間已經(jīng)極其有限的周期龍頭股，無疑仍具備著極強的上漲爆發(fā)力。
在基金輕度持倉的股票中，則顯示出更加嚴重的強弱分化跡象。其中既有累計跌幅超過10%的博匯紙業(yè)(資訊 行情 論壇)，也有累計漲幅超過7%的石油濟柴(資訊 行情 論壇)。總體而言，基金輕度持倉的股票漲跌比較隨意，尚未發(fā)現(xiàn)基金持續(xù)大幅度加倉跡象的股票。
| 節(jié)后基金重倉股漲幅榜 |
| 名稱 |
開盤(元) |
收盤(元) |
漲跌(元) |
漲幅(%) |
振幅(%) |
換手率(%) |
| 石油濟柴 |
12.09 |
12.81 |
0.9 |
7.56 |
10.58 |
3.57 |
| 五礦發(fā)展 |
6.35 |
6.62 |
0.34 |
5.41 |
7.01 |
14.17 |
| 士蘭微 |
12.17 |
12.8 |
0.63 |
5.18 |
8.87 |
8.14 |
| 金鷹股份 |
9 |
9.34 |
0.42 |
4.71 |
6.28 |
2.8 |
| 三毛派神 |
3.33 |
3.8 |
0.17 |
4.68 |
16.53 |
32.04 |
| 銅都銅業(yè) |
4.9 |
5.01 |
0.21 |
4.38 |
5.83 |
7.84 |
| 國電南瑞 |
10.95 |
10.87 |
0.35 |
3.33 |
7.79 |
1.45 |
| 航天電器 |
15.67 |
16 |
0.51 |
3.29 |
5.36 |
9.61 |
| 三一重工 |
17.3 |
17.73 |
0.55 |
3.2 |
5.82 |
4.68 |
| 海油工程 |
21 |
21.43 |
0.62 |
2.98 |
3.17 |
1.83 |
| 益佰制藥 |
19.9 |
20.17 |
0.56 |
2.86 |
8.31 |
2.24 |
| 億陽信通 |
14.76 |
15.13 |
0.37 |
2.51 |
5.69 |
8.18 |
| 江西銅業(yè) |
5.5 |
5.56 |
0.13 |
2.39 |
4.42 |
6.33 |
| 友誼股份 |
6.74 |
6.91 |
0.16 |
2.37 |
5.63 |
2.66 |
| 鑫富股份 |
17.96 |
18 |
0.4 |
2.27 |
5 |
9.74 |
| 昆明制藥 |
11.65 |
11.71 |
0.26 |
2.27 |
5.15 |
1.21 |
| 紫江企業(yè) |
3.12 |
3.17 |
0.07 |
2.26 |
4.84 |
3.02 |
| 煙臺萬華 |
14.85 |
15.15 |
0.33 |
2.23 |
5.74 |
2.44 |
| 東方熱電 |
3.49 |
3.55 |
0.07 |
2.01 |
6.03 |
2.11 |
| 湖北宜化 |
7.04 |
7.14 |
0.14 |
2 |
5.43 |
3.45 |
| 煤氣化 |
9.09 |
9.19 |
0.18 |
2 |
4.88 |
6.14 |
| 數(shù)據(jù)來源：上海證券報 興業(yè)證券 王春 制表：新浪財經(jīng) 辛淼 |
本版作者聲明：在本機構、本人所知情的范圍內(nèi)，本機構、本人以及財產(chǎn)上的利害關系人與所評價的證券沒有利害關系。
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