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□ 上海證券 彭蘊亮
近期大盤呈現單邊下跌態勢，成交量再次萎縮。在這種情況下，吉林制藥(資訊 行情 論壇)一舉漲停，帶動海王生物(資訊 行情 論壇)、新華制藥(資訊 行情 論壇)逆市上揚，同仁堂(資訊 行情 論壇)等龍頭股近期還創出新高，成為市場各方關注的焦點。醫藥板塊緣何大漲？
行業增長迅速
醫藥行業是全球范圍內增長最快的朝陽產業，改革開放以來，我國醫藥工業一直保持著較快的發展速度，產值年均遞增17%，為醫藥板塊逆市走強打下了堅實的基礎。統計數據顯示，1978年至今，我國醫藥工業產值年均遞增17%，成為國民經濟中發展最快的行業之一。近年來，隨著醫療保險制度改革全面推進、城鎮化水平提高、人口凈增長和逐步老齡化、藥品分類管理制度的實施等，醫藥行業將出現持續快速增長的良好勢頭。預計在“十五”期間，藥品需求年平均遞增幅度有可能達到12%以上。到2005年，全國藥品需求將達到218億元，醫藥行業發展空間比較廣闊。
成本優勢突出
由于我國醫藥行業的勞動力成(行情 論壇)本比較低廉，跨國公司出于降低成本等原因，正在將原料藥生產重心逐漸向我國和印度等國轉移，在外資的大舉介入后，醫藥板塊的投資價值正在逐步顯現。最新資料顯示，受到新藥研制成本不斷上升困擾的全球制藥企業正越來越多地把目光投向我國，尋求當地研發的成本優勢。同時，由于我國醫藥上市公司擁有優秀人才，研發低于發達國家的研發成本，更加受到國際資本的重視。多年以來，醫藥類上市公司一直保持著高于行業整體水平的增長速度，一直占有行業三成份額，并有逐步擴大的趨勢，其二級市場也將呈現反復活躍態勢。
多家機構“哄搶”
分析基金最新公布的投資組合報告和公司披露的定期報告我們發現，部分投資價值較高的醫藥龍頭股被多家機構哄搶，基金建倉的速度比市場預期要快得多。如對比同仁堂公布的兩份股東名單我們發現，基金的倉位呈現跳躍式增長格局。在季報披露的十大流通股東當中， 豐和價值基金的持股數量為699萬股，占總股本的1.93%。而僅僅在6個交易日之后，公司再度披露股東持股情況，豐和價值的持股數量迅速躍升至929萬股，增倉幅度高達32.90%，短短幾個交易日就大舉增倉230萬股，其增倉幅度遠遠超過市場預期。統計同時發現，這段不長的時間里，申萬巴黎倉位從 474萬股增至616萬股，嘉實服務增至480萬股，中信經典配置增至 438萬股，南方穩健(資訊 行情 論壇)成長、基金科瑞(資訊 行情 論壇)、基金同益(資訊 行情 論壇)、德盛穩健(資訊 行情 論壇)等多家開放式、封閉式基金全線增倉，呈現出多家基金公司“哄搶”少數龍頭個股的格局。同時云南白藥(資訊 行情 論壇)披露的信息當中也存在這種現象，嘉實增長、景順長城、富國天益、招商先鋒等多家基金群起增倉，使得該股除了發起人之外的所有股東都被基金和券商占據。
我們注意到，在基金快速增倉后，醫藥板塊的龍頭股表現相當強勁，在大盤節節下挫的背景下，同仁堂逆市上揚，創出22.60元的新高，近期還連續收出5根陽線。因此，投資者可以對醫藥板塊加以適當關注，在中短期均線附近進行逢低吸納。
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