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回顧國際指數(shù)基金的發(fā)展歷史，自20世紀(jì)70年代起源于美國后，指數(shù)基金這種投資方式就在美英等發(fā)達(dá)國家資本市場獲得了蓬勃發(fā)展。目前在歐洲市場及新興市場，指數(shù)基金正成為一種得到投資者普遍認(rèn)同的投資方式。指數(shù)基金采用被動的投資方式，選取某個股票指數(shù)作為投資標(biāo)的，在投資過程中構(gòu)建與標(biāo)的指數(shù)成分股相同或相近的投資組合，并對指數(shù)進(jìn)行持續(xù)跟蹤。
指數(shù)基金的成功來自于其低廉的交易費(fèi)用和管理費(fèi)用，以及對風(fēng)險的有效控制。由于指數(shù)基金采取了購并持有的投資策略，因此基金買賣證券時發(fā)生的交易費(fèi)用也遠(yuǎn)低于主動型投資基金。
指數(shù)基金起源于美國并且主要在美國獲得發(fā)展。世界上的第一只指數(shù)基金是1971年美國威弗銀行向機(jī)構(gòu)投資者推出的指數(shù)基金產(chǎn)品，指數(shù)基金當(dāng)時還只是一些機(jī)構(gòu)投資者如大的退休基金可以投資的。1976年，先鋒基金公司首家公開發(fā)行其指數(shù)基金———先鋒指數(shù)信托基金，此后指數(shù)基金逐步發(fā)展起來。美國的指數(shù)基金主要有以下幾種：如綜合指數(shù)基金、按企業(yè)規(guī)模區(qū)分的指數(shù)基金、按投資目標(biāo)區(qū)分的指數(shù)基金、行業(yè)指數(shù)基金和混合指數(shù)基金。很多理性的投資者，包括養(yǎng)老金、退休金的基金經(jīng)理都選擇將自己的大部分資產(chǎn)投資于可信賴的基金管理人管理的股票指數(shù)型基金中，從而分享股票市場的平均成長收益。
股神巴菲特在2005年“致股東信”中表示出對指數(shù)基金的看好。他說，成本低廉的指數(shù)基金也許是過去35年最能幫投資者賺錢的工具。巴菲特指出，相對于直接買指數(shù)基金，自己做投資的人有三大“劣勢”：第一，過高的成本，主要由于投資者過于頻繁的交易，以及對管理投資投入太多；第二，聽信傳言和小道消息，而不是把投資決策建立在理智的評估上；第三，進(jìn)入或者退出的時機(jī)不對。大多數(shù)投資者經(jīng)歷著從高峰到谷底的心理路程。所以，如果要選擇未來20年的投資工具，巴菲特表示會選擇指數(shù)基金。
從國際市場的經(jīng)驗(yàn)來看，指數(shù)所代表的宏觀經(jīng)濟(jì)及證券市場能否健康運(yùn)行、指數(shù)所覆蓋的上市公司財(cái)務(wù)狀況是否良好等因素，是指數(shù)基金能否有效運(yùn)行的重要前提。對于中國證券市場而言，未來持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長是證券市場發(fā)展的最有力保證。中國證券市場在經(jīng)歷十多年的發(fā)展后，已經(jīng)進(jìn)入持續(xù)、快速發(fā)展的階段，并可以充分分享宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果，而諸如養(yǎng)老基金、保險資金等對于指數(shù)基金的需求，也為國內(nèi)大力發(fā)展指數(shù)基金提供了廣闊的空間。(楊泰)
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