中行旗下基金現(xiàn)身神華IPO 戰(zhàn)略股東斥巨資入股

　　六大戰(zhàn)略股東斥資6.5億美元入股

　　楊勣　每日經(jīng)濟新聞

　　昨日，中國最大的煤炭能源企業(yè)神華能源(1088.HK)在香港舉行上市推介會，恒基地產(0012.HK)副主席林高演會后宣布，恒基地產主席李兆基私人將斥資1億美元認購神華。

　　此外，新世界發(fā)展(行情 論壇)(0017.HK)主席鄭裕彤、嘉里建設(行情 論壇)(0683.HK)主席郭鶴年、中信(行情 論壇)泰富(0267.HK)主席榮智建及中國銀行直接投資基金，將各認購1億美元的股份，英美資源集團將認購1.5億美元的股份。上述股份占神華上(行情 論壇)市發(fā)行總股本的18%，并設有1年禁售期。值得投資者注意的是，中國銀行通過旗下基金現(xiàn)身神華能源IPO。

　　神華此次共發(fā)行30.635億股H股，其中5%在香港公開發(fā)售，招股價在7.25～9.25港元之間，最多集資283.37億港元，上市市盈率在8.7～12.4倍之間。公司將于6月2日～7日公開招股，8日定價，15日掛牌。

　　神華此次上市集資所得，55%用于資本開支；35%用于償債；余額則用作一般企業(yè)用途，包括用作潛在收購及戰(zhàn)略投資。

　　這是截至目前香港年內集資額最高的IPO項目，神華未來3年的資本開支預算分別為203.54億元、148.95億元、105.88億元。

　　公司計劃未來3年共投入160.98億元用于采礦業(yè)務；68.06億元用于建設及擴展鐵路；55.06億元用于擴展港口設施；并計劃投入174.27億元發(fā)展電廠。

　　一位基金經(jīng)理表示，神華能源在會上向投資者表示，目前高企的煤價仍將保持3～5年，原因是需求增長超過了供給，加上預期開采能力的增加，公司盈利仍將保持強勁的增長。

　　他說，這緩解了投資者對煤炭行業(yè)見頂?shù)膿鷳n。據(jù)悉，公司預計今年盈利將不少于141.33億元，2002～2004年神華能源的盈利分別是15.97億元、29.01億元及89.35億元。

　　昨日，和神華同類的兗州煤業(yè)(行情 論壇)(1171.HK)上漲0.78%，報收6.05港元，中銀國際分析師LawrenceLau表示，從基本面上看，神華能源因擁有更多的煤炭儲備和更明確的增長目標而好于兗州煤業(yè)，當然，神華能源的2005年預測市盈率為8.8～12倍，而兗煤H股的歷史市盈率僅約6倍。

　　另外，DBS唯高達的PeterLai表示，即將展開的交通銀行IPO比神華能源吸引力更大。

　　他說，交行的發(fā)行規(guī)模較小，只有15億美元，而神華有36億美元，相比之下股價更容易被推高。時富證券劉仲坤補充說，一旦不良貸款比率下降，交行盈利將快速上升。

　　◎ 直接投資基金簡介

　　直接投資基金又稱產業(yè)投資基金，是一種對未上市企業(yè)進行股權投資的基金，主要從事創(chuàng)業(yè)投資、企業(yè)重組投資和基礎設施投資等實業(yè)投資。

　　通常為促進特定產業(yè)，特別是基礎產業(yè)和高科技產業(yè)發(fā)展而設立，對經(jīng)濟發(fā)展具有直接推動作用。