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高盛董事總經理韓禮透露
85億美元全球最大私募基金戰略走向：約30%投向中國
本報記者 趙杰 發自北京
“相對于此前的基金，高盛剛剛募集的總額達85億美元的‘第五基金’將會有更多的投資項目在中國發生。在未來3至5年內，這只基金有大約30%的資金會投資在中國的項目上。”昨天(20日)，高盛董事總經理韓禮(HenryCornell)在北京透露了這一消息。
韓禮同時擔任著高盛美洲及亞洲直接投資部聯席主管的職位。常駐紐約的他最近一段時間頻繁來往于北京、香港等地，4月19日剛剛抵京的韓禮此行的目的除了走訪一些客戶外，還有就是考察一些可供投資的公司，為高盛即將開始運作的“高盛資本伙伴第五基金”進行投資參考。
4月13日，高盛集團宣布，高盛已經完成了旗下托管基金“高盛資本伙伴第五基金”的募集工作，集資總額達85億美元，這是有史以來規模最大的私人資本運營基金，也是高盛第五只致力于產權協議投資的全球性多元化基金。《第一財經日報》記者從高盛證實，高盛向此基金投入了25億多美元，同時有10億美元來自高盛員工。“其他投資者還包括公司客戶群中的部分夠資格的機構投資者和高資產個人。”
高盛方面表示，與前幾期基金一樣，“高盛資本伙伴第五基金”將會通過對具有優秀管理隊伍的高品質公司進行產權投資來尋求長期的資本增值。投資方式包括杠桿收購、重新資本化及通過增長型投資向公司的收購或擴展交易提供資金。該基金將會投資于廣泛的行業，而且通過參與所投資企業的戰略決策及運營理念的制定來創造價值。
在采訪中，韓禮也多次表達了上述的投資理念，這位1988年就已經被高盛派到亞洲工作且在亞洲工作時間長達12年的老外，笑稱自己對中國的感情很深，“每次到中國都會發現新的變化”。韓禮說，“事實上，高盛也注意到在中國的投資機會和投資范圍也更大，比如去年高盛參與投資的分眾傳媒，其在世界范圍內也是少有的行業投資項目，從目前我們參與中國的一些項目看，我們比較看好醫藥、自然資源和零售等等。”
目前，高盛在中國的投資項目包括平安保險(行情 論壇)、中國網通(行情 論壇)、中芯國際(行情 論壇)、海王星辰和分眾傳媒等等。韓禮稱，高盛上個月剛剛投資江蘇雨潤等兩家公司。
在高盛此前的幾期基金中，其投資于中國的資金占總比例的約10%左右。這一比例在“第五基金”中被大幅提高。韓禮透露，未來3至5年內，“高盛資本伙伴第五基金”投資中國的比例會占到資金總額的30%左右，這意味著85億美元中將有超過25億美元投在中國市場。
韓禮對中國正在進行的國有企業產權改革和四大國有商業銀行上市表示了濃厚的興趣。韓禮表示，這只基金中除了繼續會向中國一些民營企業進行5000萬美元或以下的投資外，還將對涉及一些國有企業產權改革的項目進行大規模的投資，金額至少在2億美元以上。此外，創投方面在基金中的比例不高，每個項目的投資規模大約在500萬至1000萬美元。“高盛一個大型項目在基金中的投資比例大約占3%至5%，但比如四大國有商業銀行上市需要資金，如果有這樣的投資機會，我們可能會超過5%這一投資上限。”韓禮同時透露，今年底以前高盛會在銀行項目上進行較大的投資，“金融投資也是我們的專長。”
韓禮將投資比喻成“長跑”，即關注一家企業的未來發展并長期持有。事實上，“長線持有”的這一理念讓高盛在中國也獲得了很好的回報，作為平安保險的股東之一，高盛3500萬美元的投資在11年間已經增長到了6億美元。資料圖片
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