| [匯市分析]7月12日匯勢通匯市評論 | |||||||||
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| http://whmsebhyy.com 2004年07月12日 19:41 匯勢通 | |||||||||
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英鎊／美元 預測 3個月6個月1年
185188180 主導因素： 1.預期英國央行八月加息 2.制造業和工業產出強勁 3.英國貿易赤字縮小 4.歐元兌英鎊重回守勢 操作建議：英鎊兌美元突破至18300時買入，目標187，止損18200 展望：RGR繼續建議在英鎊突破時買入，因為投資者追求高收益。預期英央行將于八月加息。而美聯儲八月加息的確定性較小。英國收益率較美國聯邦基金利率高3.25%。 分析：英鎊大幅揚升，受到強勁的英國經濟數據、美國加息步伐將會放緩以及英央行加息猜測重燃的支撐。 英國五月份工業生產上升0.5%，五月份制造業上升0.5%。強勁的英國經濟數據提升英央行八月加息的猜測。上周五公布的弱于預期的美國非農就業數據和美國非制造業ISM指數削弱了美聯儲八月份加息恐懼。英鎊受益于收益率需求。英國基準貸款利率為4.5%，美國為1.25%。 在英國數據變弱下英鎊升勢開始停滯，該數據顯示英央行加息正在減緩國內經濟成長。 英鎊對《London Evening Standard》報導英國首相布萊爾上周差點下臺沒有反應。布萊爾首相政治前途的不確定性打壓上周英鎊。 在英國央行投票決定維持利率持平于4.5%的情況下，英鎊走低。預期英國央行將于八月的會議升息25基點。在匯市焦點轉向收益率差異的情形下，英央行升息猜測應支英鎊突破。 英國五月份貿易赤字強于預期，達46.2億英鎊。原來預期貿易赤字擴大至47億英鎊。英國貿易赤字縮小支持了上周五的英鎊交易。 預期英鎊兌美元的支撐位于7月7日低位18292，阻力位于4月1日高位18605。 歐元兌英鎊下跌，英鎊受到強于預期的英國工業生產和制造業數據的支撐，歐元則受壓于弱于預期的歐元區零售額。歐元兌英鎊偏向向下，英鎊受到收益率和英國經濟成長較歐元區更具優勢的支撐。 預期歐元兌英鎊支撐位于6月24日低位6640，阻力位于7月5日高位6735。 本周英國金融日歷：周二公布六月CPI，預期上升1.3%，五月為上升1.5%；周四公布五月份失業率，預期持平于2.8%，申請失業救濟人數預期增加1,000人，平均收入增加4.3%。 結論：英鎊兌美元突破至18300時買入。 技術面： 英鎊／美元 支撐位 第一 18380 18280 第二 18220 18120 第三 18150 18050 阻力位 第一 18610 18510 第二 18730 18630 第三 18800 18700 歐元／英鎊 支撐位 第一 6640 第二 6610 第三 6560 阻力位 第一 6735 第二 6780 第三 6815 美元／加元 預測 3個月6個月1年 133132130 主導因素： 1.加拿大少數政府當選被忽略 2.美聯儲激進性加息恐懼減弱 3.加拿大房屋開工率下降 4.技術性買盤 操作建議：美元兌加元于13350賣出，目標130，止損13450。 展望：在投資者尋求收益率及其走軟的美國經濟數據削弱了美國與加拿大利率差異變動的恐懼的情形下，加元前景持續改善。加元技術面轉為積極。匯市交易忽視了對新的少數政府的擔憂，并且忽略了下降的債券收益率和一些疲軟的加拿大經濟數據。RGR建議加元下跌時買入。 分析：加拿大少數政府當選被交易忽略，并且未被視為加元的主要負面因素。 加拿大選舉之后的最大恐懼是預期主要政策不會變動。加拿大主要政策沒有轉變使得投資者將焦點放在加拿大收益率的吸引力。 盡管加拿大建筑許可數據走軟，但加元仍走高。五月份建筑許可率下降9.5%，四月份為上升6.3%。加拿大建筑許可下降抵消了強于預期的加拿大PMI和黃金價格暴漲。六月份IVEY PMI指數達66，高于五月份的64.7。黃金價格上漲10美元。 加元上檔受限于資金向澳元流動，澳大利亞收益率較加拿大更具優勢。澳大利亞利率為5.25%。 加元受到黃金價格強勁反彈、投資者尋求高收益和美元兌主要貨幣廣泛下跌的支撐。美聯儲激進性加息恐懼減弱削弱了對收益率變動的擔憂，加拿大收益率為2%，美國收益率為1.25%。加元受到海外資金流入的有力支撐。 RGR建議加元突破時買入。預期美元兌加元支撐位于3月31日低位13010，阻力位于10日移 動平均13330。 本周加拿大金融日歷：周二公布五月份貿易平衡，預期順差為50億加元，四月份為75.8億加元；周四公布五月份新車銷售預期增加1%，四月份為增加2.6%，五月份制造業出貨預期為上升0.2%，四月份為上升0.5%。 本周美國金融日歷：周二公布五月份貿易平衡，預期逆差470億美元，四月份為逆差483億美元。周三公布六月份零售銷售額，預期持平，五月份為上升1.2%。 周四公布五月份商業庫存，預期持平于上升0.5%；紐約七月份制造業指數預期為26，六月份為30.2；六月份PPI預期持平，五月份為上升0.8%；周四還公布六月份產能利用率預期為77.5，五月份為77.8；七月份費城聯邦儲備銀行商業前景指數預期為24，六月份為28.9。 周五公布六月份CPI，預期上升0.2%，五月份為上升0.6%，七月份密歇根大學消費者信心指數預期為98，六月份為95.2。 結論：加元應在下跌時獲良好支撐。 技術面： 支撐位美元／加元 第一 13010 7508 第二 129607400 第三128507323 阻力位 第一133307640 第二134407710 第三135107779 美元／日圓 預測 3個月6個月1年 108106104 主導因素： 1.日本參議院選舉的不確定性大于對美國經濟成長放緩的擔憂 2.日本內閣六個月來首次上調日本經濟前景 3.中國外匯管理官員稱尋求人民幣可競換的計劃 4.干預威脅增加-“日圓先生”神原英資稱日央行防御106 5.歐元／日圓匯率是否上揚 操作建議：美元／日圓于10950賣出，目標10650，止損11050。 展望：油價上漲、政治風險和日經走軟引發日圓賣壓。日圓下檔受限于美聯儲激進性加息威脅減弱及其預期日本內閣將上調日本經濟成長預期。日圓前景好壞交織，略傾向向上。 分析：上周二日圓大幅下挫，受壓于擔憂本周末日本參議院選舉結果。投資者害怕日本首相小泉失去對日本國會的控制權力而且可能被迫辭職，如果小泉被迫辭職可能推遲日本經濟改革步伐，從而引發日圓賣壓。 以后日圓重新收回周二的全部失地，受到報導稱日本內閣府計劃上調日本經濟評估及中國外匯管理官員稱中國計劃朝人民幣可兌換努力的支撐。上周五日圓走堅反應亞洲股市反彈。 日圓的基本面好壞交織，還不清楚在干預威脅隱現下日圓是否能夠維持升勢。 日本大藏省前任官員素有“日圓先生”之稱的神原英資稱他預期日本將于106拋售日圓。目前美元／日圓現價為10850。 雖然日本國內經濟數據強勁(六月短觀調查指數達到十三年的高位)，但日圓受壓于擔憂能源價格上漲和美國經濟成長潛在放緩將損害日本經濟。 上周五弱于預期的美國非農就業數據增強了對美國經濟強勁復蘇的擔憂。日本依賴于對美國的出口，因此美國經濟成長減緩會損害日本經濟。 日本是石油的主要進口國，因此能源價格上漲可能威脅日本經濟。RGR最近指出日本不像過去那樣那么依賴于石油，因此能源價格上漲的影響是難以計算的。 日圓基本面前景好壞交織。從積極面來看，日本經濟持續改善。以上已經提到預期日本內閣府將于七月報告中提高日本經濟評估。另外，推測以后人民幣可兌換支持對日圓的需求。 從消極面來看，擔憂能源價格上漲和日本長期政府債券(JGB)收益率下滑以及干預的威脅。 上周JGB收益下降3基點至1.79%。另外，日經指數走低，報導中國和泰國出現禽流感增加了對亞洲經濟成長的憂慮。 日本前任大藏省官員神原英資稱日本將會干預以防御106日圓，本周末日本參議院選舉可能限制日圓升勢。 本周末日本將舉行參議院選舉。擔憂日本小泉首相的自民黨失去對參議院的控制引發日圓賣盤。自民黨需獲得51席來維持多數。如果自民黨未能贏得51席，日圓可能壓于擔憂日本改革可能被推遲。RGR預期日本選舉影響有限，因為小泉的自民黨表現不佳已被預期，而且在交易中被忽略。 本周日本金融日歷：周一公布日本六月份CGPI，預期上升1.3%，五月份上升1.1%，預期經常項目盈余14億，五月份為15.8億。周二公布修正后的五月份工業產出，預期為增加0.7%；周四公布日本五月份修正后的LEI，預期為76。 歐元／美元 預測 3個月6個月1年 123126128 主導因素 1.德國制造業數據改善／美國就業增長和非制造業ISM低于預期 2.突破上檔或突破近期區間／引發止損買盤 3.重新評估美聯儲政策前景或美國經濟成長前景 4.意大利債信評級下調被忽視-焦點放在美國利率和經濟成長 5.在俄羅斯石油巨亨可能申請破產下，歐元兌俄羅斯盧布揚升。 6.俄羅斯銀行危機可能構成對歐元的風險 操作建議：歐元兌美元突破12270時買入。 展望：歐元兌美元曾達到四個月高位。美元受壓于猜測美聯儲緊縮政策步伐將會放緩及其擔憂美國經濟復蘇。對新恐怖襲擊威脅的不安助長了歐元升勢。 歐元上檔可能會受限于擔憂俄羅斯銀行體系。預期歐元兌美元將會上揚，由于受到德國經濟成長前景改善、美聯儲激進性加息威脅減弱和突破近期區間高位之上的技術性買盤的支撐。RGR技術派交易員做多歐元兌美元，短期目標為12485。 分析：上周歐元兌美元大幅攀升，受到強于預期的德國工業訂單和突破近期區間高位以上的技術性買盤的支撐。 德國五月份工業訂單增加1.6%。由于美國非農就業數據和非制造業ISM指數低于預期，德國工業訂單增加顯示經濟成長差異可能會轉向有利于歐元區。 歐元兌美元還受到油價和即將迫近的美國總統大選的不確定性的支撐。德國央行Weber講話稱歐洲央行維持利率不變可能也引發對歐元的需求。歐洲央行利率為2%，美國為1.25%。 另外，傳聞亞洲央行在現金交易中持續將美元轉換為歐元。亞洲各央行持有創記錄的美元儲備。 突破近期區間高位之上的技術性買盤和猜測美聯儲漸進式加息方法意味著美聯儲加息步伐將不會是迅速或激進性的，引發美元廣泛下跌。如果稱匯市焦點轉向擔憂美國赤字還為時尚早，但美元已失去其主要支撐之一――猜測美聯儲實施激進性的緊縮政策。 弱于預期的非農就業數據和非制造業ISM指數已使美元人氣轉為消極，由于以上指數將會促使美聯儲維持政策不變。美國金融期貨已經加入美聯儲到年底加息50基點的因素。 在歐洲央行利率為2%且歐央行維持利率不變的情形下，直到年底歐盟較美國將會維持微幅收益率優勢。 歐元兌美元對意大利主權債信評極從AA降至AA-反應甚微。 另外，俄羅斯的Yukos破產究竟意味著什么還不清楚。俄羅斯已將一些儲備金轉移為歐元。由于報導俄羅斯政府可能已與石油巨亨Yukos達成協議，其股票大幅攀升。如果俄羅斯銀行體系受到Yukos金融問題的損害，可能短期內不利于歐元兌美元。 歐元兌美元漲勢歸因于疲弱的美國非農就業數據和美聯儲穩健的政策聲明促使美聯儲加息恐懼減弱。看來美聯儲將會維持政策不變，而且FED會觀察即將公布的美國就業和通膨數據作為新利率變化的引擎。 在缺少美聯儲加息的猜測情況下，匯市焦點應轉向美國外部不平衡，而且美元將會走低。 歐元兌美元升勢的主要風險是俄羅斯銀行體系的不確定性及與意大利債信評極下調相關的外國投資流入可能急劇下降。 俄羅斯銀行體系危機截斷歐元兩大財路：1)歐元可受益于從俄羅斯流出的硬通貨2)出現俄羅斯銀行危機可導致美元可受益于避險資金流動。 在美國財政不平衡較歐盟更加惡化的情況下，迄今為止意大利債信評級下調對歐元的影響有限。 另外，歐元突破區間之后缺乏資金跟進可能促使人們對歐元的技術前景擔憂。 一些交易商對新恐怖襲擊威脅的不安情緒未能使歐元更加受益感到吃驚。迄今為止對新恐怖襲擊的警告還未公布細節，美國恐怖襲擊預警水平還未提高可能抑制警告的影響。 預期歐元兌美元主要支撐位位于200日移 動平均12160，阻力位于3月1日高位12540。 本周歐元區金融日歷：7月12日周二公布法國五月份工業生產，預期增加0.1%，四月份為增加0.4%；意大利五月份工業生產預期增加0.2%，四月份為上升0.5%。周二公布法國六月份CPI，預期為上升2.4%，五月份為上升2.6%。周五公布德國六月份CPI，預期上升0.2%至2%；歐元區六月份CPI上升0.3%至2.5%。 結論：歐元兌美元突破時買入。 技術面： 支撐位歐元／美元EUU 第一1227012262 第二1216012152 第三1199011982 阻力位 第一1248512477 第二1256012552 第三1263012622 歐元／日圓： 日本大藏省資金流動數據顯示截止七月二日一周日本投資者是外國股票和債券的凈買入者，外商是日本債券的賣出者和日本股票的買入者，所以難以判斷歐元／日圓的走向。基于近期德國經濟數據轉好和日經指數走軟，歐元／日圓偏向略向上。 歐元／日圓可能還受益于日本選舉的不確定性。德國經濟是歐元區內的疲弱環節，如果德國經濟成長改善，歐元區經濟復蘇可能會加速。 歐元／日圓曾上漲至134之上，日圓受壓于油價上漲和日本選舉的不確定性。擔憂小泉首相的自民黨失去對參議院的控制引發日圓賣盤。小泉一直致力于經濟結構改革，如果他被迫下臺日本經濟改革可能會被推遲。 上周五歐元／日圓走軟，歐元受壓于擔憂俄羅斯銀行危機，日圓受益于日經指數走強和日本選舉的不確定性被忽略。 預期歐元／日圓支撐位于7月6日的低位13382，阻力位于6月8日的高位13550。 技術面： 支撐位歐元／日圓 13382 13230 13105 阻力位 13503 13660 13710 結論：美元／日圓升于10950附近時賣出。 支撐位美元／日圓 第一107859156 第二106409080 第三105908960 阻力位 第一109509296 第二110709378 第三11150 9439 |
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