| 匯勢通：全球匯市總結(jié) | |||||||||
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| http://whmsebhyy.com 2004年06月21日 16:28 匯勢通 | |||||||||
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[匯勢通www.fx-trend.com---無限投資機會，實時在線溝通！] 回顧：上周(6月14-18日)匯市交易聚焦于Fed政策前景和有關Fed加息幅度的爭論。在Fed采激進的加息行動機率減弱背景下，美國核心消費者物價指數(shù)得以抑制引發(fā)美元沉重賣壓。格林斯潘發(fā)表講話稱利率變動的舉措將是有節(jié)制的更促進了美元拋盤。
在格林斯潘調(diào)低通貨膨脹風險下，美元走軟。而強勁的美國工業(yè)產(chǎn)量數(shù)據(jù)刺激美元重新走強并引發(fā)猜測Fed會采更為激進的貨幣政策。Fed的Poole稱利率政策將受經(jīng)濟數(shù)據(jù)決定，且美國利率處于不正常的低水平。雖然美國生產(chǎn)者物價指數(shù)高于預期，但受到伊拉克地緣政治風險升級和瑞士央行升息的壓力上周四美元依然處于守勢。美國第一季經(jīng)常項目赤字從1275億美元擴大到1449億美元。上周五美元走低反應美國經(jīng)常項目平衡惡化。 美國核心消費者物價指數(shù)較佳和猜測Fed升息欠缺激進引發(fā)上周二美元的沉重拋壓，周三賣壓迅速減弱而且美元重新上漲。上周二美元反彈且反轉(zhuǎn)跌勢顯然是受到技術性賣盤和歐元/日圓交叉匯率交易重新承壓的鼓舞。但是，上周四美元再次走低，受到瑞士央行加息，日圓在交叉交易中上漲，英國零售額數(shù)據(jù)強勁和報導伊拉克發(fā)生汽車爆炸的影響。在現(xiàn)貨美元/日圓突破200天移 動平均10925的情況下以及太平洋投資管理公司(Pimco)的Gross稱美元兌亞洲貨幣被高估20%，技術性買盤支撐日圓回升。 匯市交易仍將繼續(xù)密切監(jiān)視Fed官員講話和美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)以尋找Fed政策前景的線索。預計在市場過度波動下Fed將發(fā)出好壞參半的信息，市場將呈震蕩。市場等待6月30日美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)的會議結(jié)果。REFCO外匯研究小組(RGR)建議英鎊突破18150時買入，歐元/日圓可能會向128下行。 本周焦點轉(zhuǎn)向周一公布的日本貿(mào)易平衡，周二公布的法國家庭消費、德國ZEW指數(shù)、加拿大消費者物價指數(shù)、墨西哥失業(yè)數(shù)據(jù)，周三公布意大利的零售額，周四公布日本第三產(chǎn)業(yè)指數(shù)、美國申請失業(yè)救濟人數(shù)、耐久財和新屋銷售數(shù)據(jù)，周五公布日本央行會議結(jié)果、東京地區(qū)消費者物價指數(shù)、德國IFO統(tǒng)計數(shù)據(jù)、歐盟貿(mào)易平衡、美國GDP和成屋銷售與加拿大零售額。 美元兌日圓 預測
3個月6個月1年 111110106
主導因素 1. 日本央行調(diào)高日本經(jīng)濟成長預測 2. 中國經(jīng)濟硬著陸？ 3. 日本政府債券收益率接近四年高位 4. 歐元／日圓易受打擊
操作建議：美元／日圓于111賣出，目標108，止損112。
展望：日圓的前景好壞交織。日圓會受到強勁的日本經(jīng)濟數(shù)據(jù)，日經(jīng)需求和日本政府債券(JGB)收益上升的支撐。JGB上檔受限于擔心油價上漲和中國經(jīng)濟前景的不確定性。上周五謠傳日本財務省正核算利率。干預的威脅再次出現(xiàn)。RGR預期美元／日圓將于108-113之間波動。
分析：主導美元／日圓的關鍵因素是油價、中國經(jīng)濟和利率前景。對日本經(jīng)濟的樂觀情緒與擔心日本利率上揚的影響互相對抗。日圓曾大幅揚升，但依然易于受到Fed加息猜測和憂慮中國經(jīng)濟成長放緩的沖擊。日圓上揚反應日本央行六月上調(diào)國內(nèi)經(jīng)濟成長，并且美國消費者物價指數(shù)得到抑制帶動日圓擴展升勢。
日本央行稱由于生產(chǎn)增加和公司盈利提升日本就業(yè)前景改善。日央行還稱借貸也得以增加。日本央行結(jié)束政策會議后再次重申將持續(xù)寬松的政策。日央行總裁福井提到能源價格上漲將會推升國內(nèi)消費者物價指數(shù)。上周中段日圓走軟，反應中國股市暴挫、擔心油價上漲和JGB收益上漲。中國股市受到加息威脅的打擊。日本政府債券收益率達1.94%，幾乎達四年高位，增加加息恐懼。日本財務省長Hayashi表達了對日本加息的擔憂，并且呼吁日央行采取行動維持低利率。上周末日圓上揚，受到日圓／歐元交叉匯率上漲的支撐。
日本GDP成長幅度高于8八工業(yè)國(G8)其他國家，上周最后幾天日經(jīng)指數(shù)大幅攀升。日本政府債券收益達1.94%接近四年高位，能源價格下跌，但原油價格是否已到頂峰還不得而知。沒人能夠確切說出中國經(jīng)濟是否會軟著陸還是硬著陸。最近中國提高電價來努力減緩國內(nèi)經(jīng)濟成長。JGB收益上漲既會因收益差異而對日圓不利，同時又威脅日本經(jīng)濟成長前景。上周四日圓揚升，受到太平洋投資管理公司Gross稱美元兌亞洲兌亞洲貨幣被高估20%的支撐。RGR預期美元／日圓仍將呈窄幅盤整局面。
本周日本金融日歷：周一公布五月份貿(mào)易平衡，預期順差800，四月份為順差1079；周四公布四月份第三產(chǎn)業(yè)活動指數(shù)，預期下降0.7%，三月份為上升1%。
結(jié)論：美元／日圓上揚于111附近時賣出。 支撐USD-JYJYU S1108359104 S2107609006 S3106908934 阻力 R1111009280 R2112109350 R311350 9432
支撐位美元／日圓 第一108359104 第二107609006 第三106908934 阻力位 第一111009280 第二112109350 第三11350 9432 歐元兌日圓： 歐元／日圓曾走低，日圓受到太平洋投資管理公司Gross稱美元兌亞洲兌亞洲貨幣被高估20%的支撐，歐元受到令人失望的歐盟四月份工業(yè)生產(chǎn)數(shù)據(jù)的打壓。歐元／日圓下檔受限于與地緣政治風險和伊拉克再次出現(xiàn)汽車爆炸事件相關的美元廣泛承壓。在JGB收益差價持續(xù)擴大有利于日圓情況下，歐元／日圓偏向走低。日本政府債券收益率達1.94%，歐元／日圓曾跌至128之下。歐元／日圓突破200日移 動平均13175，突破此檔可能引發(fā)交叉匯率的技術性賣盤。預期歐元／日圓支撐位于12585-13970的61.8%位置13045，阻力位于6月15日高位13445。
技術面：
歐元／日圓 支撐位 13045 12970 12800 阻力位 13445 13550 13610
歐元兌美元 預測 3個月6個月1年 121124115 主導因素： 1.歐元／日圓、英鎊和瑞朗交叉匯率遭到賣壓 2.歐洲央行政策中立-通貨脹膨近憂 3.Fed加息猜測-是否為激進性的？
操作建議：于區(qū)間交易，突破11950時賣出
展望：每隔一天歐元就在11950-12200區(qū)間上下波動，因此歐元／美元似乎沒有明確的走勢。歐元／美元應密切監(jiān)視關鍵支撐位11950。在瑞士央行加息的背景下，歐元／日圓和英鎊交叉匯率易于受到打擊。
分析：歐盟經(jīng)濟正在改善，且預期經(jīng)濟將加速復蘇，但歐盟經(jīng)濟成長和利率繼續(xù)落后于美國和日本。歐盟四月份工業(yè)生產(chǎn)增長0.2%。歐盟工業(yè)生產(chǎn)疲軟可能削弱歐央行加息猜測。歐央行已更加注重歐盟通脹。歐央行Caruana稱歐元區(qū)通脹數(shù)據(jù)并不是積極的。歐元區(qū)五月份消費者物價指數(shù)上升0.3%，年率上升2.5%，核心通脹上升0.1%。當前歐盟消費者物價指數(shù)不太可能迫使歐洲央行加息，且收益差異轉(zhuǎn)向有利于美元。下周歐洲央行將決定利率取向，而瑞士央行已經(jīng)成為第一個加息的歐洲央行，影響歐元／瑞郎交叉匯率大幅走軟。
歐元／美元的主要風險是Fed激進性加息的威脅。格林斯潘的聽證會議之后歐元／美元達到周內(nèi)高位，因為他稱Fed的利率行動將是有節(jié)制的，歐元走軟反應強于預期的美國生產(chǎn)者物價指數(shù)。美國生產(chǎn)者物價指數(shù)上漲將會促使Fed采激進的加息行動。投資者正在消化Fed加息幅度降低的前景。歐元揚升反應美國核心通脹被抑制與Fed激進性加息猜測減弱。近來來自Fed的強硬言論稱Fed準備采激進行動對抗通脹激發(fā)了周初的美元需求。但后來格林斯潘稱加息將是有節(jié)制的，使市場恢復安定。如果Fed發(fā)出即將加息50點的信號歐元將會走軟，如果Fed暗示加息將是更有節(jié)制的，歐元應會回升。
歐元交叉匯率走軟，歐元／瑞朗受到瑞士央行意外加息的打壓。歐元／日圓承壓，受到太平洋投資管理公司Gross稱亞洲貨幣被低估及其日本政府債券與歐洲債券收益差異擴大的影響。歐元／英鎊則受壓于英央行加息猜測。匯市監(jiān)視歐元／美元的關鍵支撐位11950。主要交易商觀望，等候其突破當前區(qū)間。RGR預期在交易商力圖預期Fed的加息力度下歐元／美元將持續(xù)震蕩。匯市看來跟隨美國債券價格。
預期歐元／美元主要阻力位于6月14日高位11950，阻力位于12350-11955區(qū)間的61.8%位12200。
本周歐元區(qū)金融日歷：周二公布德國六月份Zew指數(shù)，預期為47，五月份為46.4；周三公布意大利四月份零售額，預期增加0.4%，三月份為增加0.2%；周五公布德國IFO指數(shù)。
結(jié)論：于11950-122區(qū)間交易。
技術面：
支撐位歐元／美元 第一1195011930 第二1183011810 第三1176011740 阻力位 第一1220012275 第二1234012320 第三1246512445 英鎊兌美元 預期 3個月6個月1年 183188176
主導因素： 1. 英央行將會再次加息-是否于七月或八月加息還不明確 2. 失業(yè)率相當?shù)颓伊闶垆N售強勁 3. 英央行King稱預計出英央行加息幅度不太可能 4. 歐元／英鎊重回守勢
操作建議：英鎊／美元突破18150時買入，目標185，止損18040。
回顧：英鎊受到英國國內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)強勁和英央行加息猜測的支撐。英鎊上檔受限于政治前景的不確定性。上周四英國首相布萊爾所領導的執(zhí)政黨工黨在地方選舉中遭到殘敗。
分析：強勁的英國工業(yè)和零售額數(shù)據(jù)可能迫使英央行于七月再次加息。英國五月生產(chǎn)者物價指數(shù)產(chǎn)出價格上漲0.3%，輸入價格上漲1.6%，英國房價四月份上漲10%。英鎊上揚反應＜＜金融日報＞＞報導英央行總裁King預期英國房價將會下跌且國內(nèi)利率上漲速度快于預期。King有關利率的評論加上美國核心消費者物價指數(shù)得到抑制刺激英鎊／美元回升。
英國五月份失業(yè)率跌至2.8%，失業(yè)人數(shù)減少12,000人。強勁的英國失業(yè)數(shù)據(jù)促使猜測英央行將于下月再次加息。英國零售額強于預期更支撐英鎊揚升。英國五月份零售額增加0.8%，達到2002年四月份以來的最高水平。強勁的英國零售額數(shù)據(jù)推動英央行加息猜測，并帶動英鎊／歐元交叉匯率上升。RGR預期英國央行將于八月加息25基點，但英國強勁的就業(yè)和零售額數(shù)據(jù)可能推動加息提前至七月。英國央行總裁King稱全球利率正在調(diào)整，但預期出英國利率的上漲幅度是不太可能的。
英鎊／美元的主要風險是政治的不確定性。英國首相布萊爾對支持伊拉克戰(zhàn)爭的問題上依然不改初衷，上周拒絕支持歐盟章程。上周四布萊爾的工黨在英國地方選舉中遭到殘敗。預期英鎊／美元支撐位于6月14日低位18045，阻力位于18500。
歐元／英鎊曾走低，英鎊受到英國強勁的就業(yè)和零售額數(shù)據(jù)以及英央行加息猜測的支撐。預期歐元／英鎊支撐位于2003年2月3日低位6515，阻力位于6月16日高位6640。
本周英國金融日歷：周三公布英國工商業(yè)聯(lián)合會(CBI) 六月份訂單，預期上升1.3%，五月份為上升1%。
結(jié)論：英鎊／美元突破至18150時買入。
技術面： 英鎊／美元BPU 支撐位 第一 18180 18040 第二 18045 17905 第三 17900 17760 阻力位 第一 18445 18305 第二 18500 18360 第三 18680 18540
歐元／英鎊 支撐位 第一 6515 第二 6460 第三 6430 阻力位 第一 6620 第二 6640 第三 6705 美元兌加元 預測 3個月6個月1年 137135132
主導因素： 1. 利率變動猜測 2. 貿(mào)易順差銳增／汽車銷售低于預期 3. 上調(diào)2004年GDP成長預測 4. 加拿大大選的不確定性限制加元上檔
操作建議：美元／加元于140賣出，目標13615，止損141。
展望：預期美元／加元將呈窄幅盤整局面，受制于加拿大央行政策前景和加拿大大選的不確定性。加元應受益于加拿大經(jīng)濟成長上調(diào)和加拿大選舉的不確定性被忽略。加拿大將于6月28日舉行大選。民意調(diào)查顯示總理競選激烈，但馬丁總理很可能再次當選。
分析：加元交易漲跌互見，其受壓于弱于預期的加拿大汽車銷售，F(xiàn)ed激進性加息威脅和加元／歐元交叉匯率遭賣壓。加拿大新車銷售增加2.6%，而預期為增加3.7%。加拿大貿(mào)易順差擴大至75.8億，創(chuàng)歷史第二高水平。加拿大大選的不確定性和強硬的美國利率言論掩蓋了加拿大貿(mào)易數(shù)據(jù)的光輝。
加元交易漲跌互見，未能受益于美元廣泛承壓。加拿大大選的不確定性抵消加拿大2004年GDP成長預測上調(diào)的利多因素。據(jù)加拿大政治分析師，馬丁總理未能贏得新的支持。
加拿大央行總裁Dodge稱全球利率已經(jīng)達到正常水平，2004年加拿大經(jīng)濟成長率將高于3%。加拿大國際貿(mào)易顯示外國對加投資較去年大幅增加160多億，但加元一直呈守勢。
加拿大將于6月28日舉行大選。加拿大選舉的不確定性可能限制加元漲幅。加拿大民意調(diào)查顯示總理候選人的支持率不相上下。最近民意調(diào)查顯示馬丁總理的保守黨不太可能維持多數(shù)，加拿大將會出現(xiàn)少數(shù)政府。英央行政策中立，焦點轉(zhuǎn)向本周公布的加拿大消費者物價指數(shù)和零售額數(shù)據(jù)以尋找加央行政策傾向的線索。RGR建議利用加拿大選舉的不確定性逢低買入加元。
本周加拿大金融日歷：周二公布五月份消費者物價指數(shù)，預期上升1.7%，四月份為上升1.6%；周五公布四月份零售銷售，預期增加3.4%，三月份為增加4.1%。
本周美國金融日歷：周四公布截止6／19一周初次申請失業(yè)救濟金人數(shù)，預期下降4,000人至624，000人；當日還公布五月份耐久財，預期增加1%，四月份為下降3.2%；四月份新屋銷售，預期為1190。周五公布第一季最終GDP，預期成長4.4%，第一季連鎖加權指數(shù)預期持平于2.6%。當日還公布成屋銷售數(shù)據(jù)，預期為640萬套。
結(jié)論：加元逢低應獲良好支撐。
技術面：
支撐位美元／加元CAU 第一 13615 7180 第二 135307120 第三134107053 阻力位 第一139207308 第二140057418 第三141007450 |
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