外匯期權：美元/日圓期權需求顯現

　　亞洲匯市13日，短期美元/日圓外匯期權引申波幅走高，反映出市場預期美元/日圓匯率在日本央行14日結束政策會議后可能大幅上揚或下挫。

　　綜合外電7月13日報道，亞洲匯市13日中午前后，1個月期美元/日圓平價期權引申波幅為8.80%/9.10%，低于紐約匯市前夜的8.80%/9.50%。

　　交易商稱，東京匯市14日格林威治時間0600到期的美元/日圓平價期權引申波幅為10.00%/12.00%，高于東京匯市12日的9.00%/10.00%。

　　一家大型日本銀行的高級期權交易員表示，隨著日本央行會議結束在即，隔夜期權引申波幅目前處在較高水平。

　　外匯市場基本上消化了日本央行14日加息25個基點的可能性。但交易員稱，如果日本央行(Bank of Japan)行長會后發表的聲明強硬程度高于或低于預期，則美元/日圓可能出現振蕩，從而令期權得以獲利。

　　長期平價期權引申波幅則下挫，原因是美元/日圓前夜在好于預期的美國貿易數據提振下上揚。交易通常會在美元/日圓走高時賣出平價期權。美元/日圓升勢通常較慢，從而令期權難以獲利。

　　在1個月期德爾塔值為0.25的期權組合中，針對美元看跌/日圓看漲期權的引申波幅差為0.8%/1.0%，與紐約匯市前夜的0.5%/1.0%基本持平。

　　交易員表示，考慮到所有圍繞日本央行會議的預期，一些投機人士賣出東京匯市周五到期的美元/日圓期權，引申波幅為10.50%/11.25%。另一家日本銀行的交易員稱，賣方可能認為，即使考慮到外匯

　　該交易員表示，上述賣出期權的面值約為6000萬美元至1億美元。

　　6個月期期權的引申波幅為8.60%/8.85%，東京匯市12日為8.60%/9.10%。1年期期權的引申波幅為8.65%/8.80%，低于東京匯市12日的8.50%/9.00%。

　　以下是格林威治時間0330的1個月期外匯期權引申波幅：

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　　東京匯市紐約匯市東京匯市

　　周四周三周三

　　美元/日圓 8.80%/9.10% 8.80%/9.50% 8.90%/9.40%

　　歐元/美元 7.95%/8.15% 7.20%/7.60% 7.95%/8.20%

　　歐元/日圓 7.35%/7.65% 7.15%/7.35% 7.00%/7.50%

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　　上述引申波幅為場外交易市場平價期權的引申波幅。

　　在1個月期德爾塔值為0.25的期權組合中，針對美元看跌/日圓看漲期權的引申波幅差為0.8%/1.0%，與紐約匯市周三的0.5%/1.0%基本持平。

　　以下是格林威治時間0330的現貨市場匯率：

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　　東京匯市紐約匯市

　　周四周三

　　美元/日圓115.29115.58

　　歐元/美元1.27121.2698

　　歐元/日圓146.55146.70

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