美元/日圓期權在日央行會議前隱含波動率走高

http://whmsebhyy.com 2006年07月10日 15:35 世華財訊

　　亞洲匯市10日，美元/日圓外匯期權隱含波動率走高，交易員表示，投機者在日本央行14日公布利率決策之前增持了期權頭寸。

　　綜合外電7月10日報道，亞洲匯市10日中午前后，1個月期美元/日圓平價期權隱含波動率為9.20%/9.40%，高于紐約匯市7日尾盤的8.80%/9.00%。

　　美國某投行的外匯期權交易員表示，日本央行(Bank of Japan)將于14日宣布利率決策，于14日前后到期的短期期權吸引了投資者買盤，但是具體規模不詳。

　　交易員表示，市場對短期平價跨式期權的需求尤其可觀。交易員指出，期權市場的走勢反映出市場的這樣一種預期，即當日本央行為期兩天的利率決策會議于14日結束之時，美元兌日圓匯價的漲跌幅度將足以保證他們持有的期權盈利。

　　許多市場人士預計，日本央行屆時將把利率上調25個基點至0.25%，若果真如此，這將是日本央行自2000年8月以來第一次上調利率。但是交易員無法確定美元兌日圓將對此作出怎樣的反應，部分原因在于匯市似乎已經基本上消化了央行結束零利率政策的可能性。

　　與此同時，基于期權交易的市場人氣指標顯示出，在7日公布的美國就業數據不及預期的情況下以及在日本央行公布決定之前，投資者仍看好日圓前景。交易員表示，10日中午前后，在1個月期德爾塔值為0.25的期權組合中，針對日圓看漲/美元看跌期權的隱含波動率差為0.80%/1.20%，與紐約匯市7日持平。

　　較長期的美元/日圓期權隱含波動率較7日微幅下挫，3個月期期權隱含波動率為8.60%/8.80%，6個月期期權隱含波動率為8.60%/8.80，1年期隱含波動率為8.70%/8.85%。

　　以下是格林威治時間03：30的1個月期外匯期權隱含波動率：

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　　東京匯市紐約匯市東京匯市

　　周一上周五上周五

　　美元/日圓 9.20%/9.40% 8.80%/9.00% 8.70%/8.85%

　　歐元/美元 8.20%/8.40% 8.00%/8.50% 8.10%/8.40%

　　歐元/日圓 6.70%/7.00% 6.70%/7.00% 6.65%/6.85%

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　　上述隱含波動率為場外交易市場平價期權的隱含波動率。

　　在1個月期德爾塔值為0.25的期權組合中，針對日圓看漲/美元看跌期權的隱含波動率差為0.80%/1.20%，與紐約匯市上周五持平。

　　以下是格林威治時間03：30的現貨市場

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　　東京匯市紐約匯市

　　周一上周五

　　美元/日圓 113.70113.98

　　歐元/美元 1.27941.2816

　　歐元/日圓 145.46146.06

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