外匯期權：短期美元/日圓期權隱含波動率微降

　　東京匯市7日，短期美元/日圓外匯期權隱含波動率微幅下挫，現貨市場交投淡靜，但投資者在關鍵經濟事件發生前保持觀望。

　　綜合外電7月7日報道，東京匯市7日，1個月期美元/日圓平價期權的隱含波動率為8.70%/8.85%，低于紐約匯市6日的8.75%/8.90%。

　　交易商稱，在1個月期德爾塔值為0.25的期權組合中，針對美元看跌/日圓看漲期權的隱含波動率差為0.8%/1.05%，與紐約匯市6日持平。

　　亞洲匯市早盤，美元兌日圓在上下0.2日圓的窄幅區間內波動，許多投資者都在等待重要經濟數據的發布，以期從中了解匯市的走向。

　　美國定于7日晚些時候發布6月份非農就業人口數據，市場還將密切關注12日的美國5月份貿易逆差數據。

　　市場猜測日本央行(Bank of Japan)可能在14日政策會議結束后宣布加息，若果真如此，這將是日本近6年來首次加息。

　　一位交易商預計，外匯期權隱含波動率下周將小幅走低，因為在重要數據和決策出爐前，現貨市場很可能風平浪靜。

　　他表示，市場依然相信，在經濟數據和事件塵埃落定之后，外匯市場的走向將趨于明朗，這也是他們持穩頭寸的原因。

　　盡管現貨市場目前缺乏明確的方向，但從東京交易時段達成的幾筆交易來看，投資者對美元的前景越來越不看好。

　　一位期權交易商表示，部分投資者以大約12%的隱含波動率水平買入了11月21日到期的美元看跌/日圓看漲期權，面值為17億至20億美元，執行價為99.00日圓。

　　他指出，他并不清楚這些投資者的意圖，但在現貨市場淡靜之際買入德爾塔值較低的期權組合不失為一個明智的選擇。

　　交易商指出，部分投資者以9.9%的隱含波動率水平買入了面值1億美元、8月3日到期的美元看跌/日圓看漲期權，執行價為111.00日圓，以對沖美元下月走軟的風險。

　　日本汽車制造商也買入了日圓看漲期權組合，以對沖美元兌日圓走低的風險。

　　某交易員稱，上述期權的下跌執行價在114.50日圓附近，價值約為1，000萬-2，000萬美元，但沒有提供更多細節。

　　本交易日美元/日圓外匯期權隱含波動率全線基本持平，這說明投資者認為未來幾個月現貨市場波動不會增強。

　　3個月期隱含波動率小幅升至為8.70%/8.90%，6個月期隱含波動率為8.65%/8.85%。

　　以下是格林威治時間03：00的1個月期外匯期權隱含波動率：

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　　東京匯市紐約匯市東京匯市

　　周五周四周四

　　美元/日圓 8.70%/8.85% 8.75%/8.90% 8.65%/8.95%

　　歐元/美元 8.10%/8.40% 8.20%/8.40% 8.10%/8.34%

　　歐元/日圓 6.65%/6.85% 6.70%/6.90% 6.50%/6.90%

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　　上述隱含波動率為場外交易市場平價期權的隱含波動率。

　　在1個月期德爾塔值為0.25的期權組合中，針對日圓看漲/美元看跌期權的隱含波動率差為0.8%/1.05%，與紐約匯市周四持平。

　　以下是格林威治時間03：00的現貨市場

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　　東京匯市 紐約匯市

　　周五周四

　　美元/日圓 115.17115.16

　　歐元/美元 1.27731.2777

　　歐元/日圓 147.12147.13

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