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[世華財(cái)訊]有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，近期市場(chǎng)的動(dòng)蕩使大量對(duì)沖基金手忙腳亂，其中許多對(duì)沖基金在過去幾周損失掉了2006年以來的全部收益。
綜合外電6月29日?qǐng)?bào)道，有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，近期市場(chǎng)的動(dòng)蕩使大量對(duì)沖基金手忙腳亂，其中許多對(duì)沖基金在過去幾周損失掉了2006年以來的全部收益。雖然幾乎各種對(duì)沖基金都遭受了損失，但由于日經(jīng)指數(shù)(Nikkei)的下跌，專注日本市場(chǎng)的對(duì)沖基金受到的打擊尤為沉重
。某大型私人銀行名單上受影響最嚴(yán)重的10只基金里，有7只專門投資于日本市場(chǎng)。新興市場(chǎng)、大宗商品和歐洲基金同樣受到了懲罰。
如此多的基金以同樣的方式受到打擊，這一事實(shí)突顯了從眾心理的趨勢(shì)，一些業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為這種趨勢(shì)令人擔(dān)憂。對(duì)沖基金投資公司Pacific Alternative Asset Management執(zhí)行董事及共同創(chuàng)辦人巴肯(Jane Buchan)指出：“對(duì)沖基金回報(bào)的序列相關(guān)現(xiàn)象令人煩惱。”
由于基金經(jīng)理過分看漲，舉債過多，許多基金6月份連續(xù)第二個(gè)月出現(xiàn)虧損。從對(duì)沖基金和投資者手中獲得的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)來看，唯一表現(xiàn)良好的品種是2005年表現(xiàn)落后的可轉(zhuǎn)換證券套利 (convertible arbitrage)基金。這些基金持有公司債券的多頭頭寸和公司股票的空頭頭寸。
倫敦一只中型對(duì)沖基金的合伙人表示：“許多基金經(jīng)理把多-空基金（既做多也做空股票的基金）變成了舉債經(jīng)營(yíng)的多-多基金，完全消除了對(duì)沖基金在市場(chǎng)下跌時(shí)提供保護(hù)的作用。”
不過，大型對(duì)沖基金投資者認(rèn)為不應(yīng)過分關(guān)注一兩個(gè)月的不佳表現(xiàn)，他們指出，全年的表現(xiàn)更為重要。
(李志 編輯)
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